【中级会计职称】财务管理知识点题库

第1章-总论

企业及其组织形式

下列关于普通合伙企业特点的表述中，正确的是( )。下列各项中，股东不能作为资产出资的是( )。下列关于公司制企业优点的表述中，不正确的是( )。企业的组织体制包括( )。相对于个人独资与合伙企业，公司制企业受政府监管较为宽松。 ( ) 普通合伙人对于其他合伙人的债务无需偿还。（）与普通合伙企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。相对于个人独资企业与合伙企业，公司制企业受政府的监管较为宽松。（）不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还需缴纳个人所得税。（）

企业财务管理的内容

财务管理的内容包括投资管理、筹资管理、营运资金管理以及收入与分配管理四部分内容。财务管理的具体内容包括五部分，分别是筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理。下列关于财务管理具体内容的表述中，不正确的是( )。下列关于财务管理战略的表述中，正确的有( )。某公司预测将出现通货膨胀，于是提前购置一批存货备用。从财务管理的角度看，这种行为属于（）。

企业财务管理目标理论

在企业财务管理目标理论中，以利润最大化为财务管理目标的缺陷，体现在( )。下列财务管理目标中，容易导致企业短期行为的是（　　）。企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。（）下列有关企业财务管理目标的表述中，错误的是（）。根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（　　）。作为财务管理目标，股东财富最大化和企业价值最大化通常都只适用于上市公司。( ) 与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是（）。若上市公司以股东财富最大化作为财务管理目标，则衡量股东财富大小的最直观的指标是（）。与企业价值最大化目标相比，股东财富最大化目标的局限性在于未能克服企业追求利润的短期行为。（）

财务管理目标与利益冲突

经营者和股东的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时能够获取更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险；而股东希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式有( )。公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（　　）。如果公司以股东财富最大化作为财务管理目标，存在利益冲突时，应优先满足股东的利益要求。（）公司将已筹集资金投资于高风险项目会给原债权人带来高风险和高收益。（　　）如果某上市公司不存在控股股东，则该公司不存在股东与债权人之间的利益冲突。（）下列各项中，不能协调股东与债权人之间利益冲突的是( )。下列各项措施中，无法通过缓解大股东与中小股东之间的信息不对称，降低大股东对中小股东利益的侵占的是( )。企业社会责任是企业在谋求股东财富最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）下列属于企业的社会责任中企业对员工责任的是( )。

财务管理原则

财务管理贯彻的是收付实现制，客观上要求在财务管理活动中做到现金收入和现金支出达到动态平衡，这体现了财务管理的（）。下列各种中，属于财务管理工作应遵循的原则有( )。

财务管理环节

根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。这属于财务管理环节中的（　）。财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序，在诸多环节中，核心的环节是（　　）。在财务管理的诸多环节中，财务分析与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。 ( ) 利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程是（）。

财务管理体制

集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。下列关于财务管理体制的说法中，不正确的是( )。在企业的初创阶段，财务管理偏重分权模式。 ( ) 某集团公司有A 、B 两个控股公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是( )。关于企业财务管理体制的模式选择，下列说法正确的有（）。企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。分权型财务管理体制，可能导致资金管理分散、资金成本较大、费用失控、经营风险较大。

经济环境

为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，在通货膨胀持续期，企业可以进行投资以避免风险，实现资本保值。( ) 不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低了企业的筹资难度。（）

金融环境

下列金融市场类型中，能够为企业提供中长期资金来源的有（　　）。金融市场可以划分为货币市场和资本市场，股票市场属于资本市场。相对于资本市场而言，下列各项中，属于货币市场特点的是（）。下列金融工具中，属于衍生金融工具的有（）下列选项中，不属于长期金融市场的是( )。与资本性金融工具相比，下列各项中属于货币性金融工具特点的有( )。下列各项中，属于资本市场的有( )。金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点。 ( ) 金融市场按期限标准可划分为货币市场和资本市场。下列各项中，不属于资本市场的是（）。下列金融市场类型中，能够为企业提供中长期资金来源的有（　）。与货币市场相比，资本市场的特点有（　）。下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。金融市场可以划分为货币市场和资本市场，股票市场属于资本市场。（　）

财务管理环境概述

某企业实施财务共享，可以直接改善其财务管理环境中的（）。

第2章-财务管理基础

货币时间价值的概念

纯利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的最低利率。（）下列关于货币时间价值的表述中，错误的是( )。纯利率是指在无通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。（）

复利终值和现值

在现值和利率一定的情况下，计息期数越少，则复利终值越大。（）某人将10000投资于一项项目，年报酬率为6％，经过2年时间，则本利和为（）元。在期数不变的情况下，复利终值系数随利率的变动而反向变动。（）某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )。某工程项目现需投入3亿元，如果延迟一年建设，投入将增加10%，假设利率为5%，则项目延迟造成的投入现值的增加额为（）。（P/F，i，9）与（P/F，i，10）分别表示9年期和10年期的复利现值系数，关于二者的数量关系，下列表达式正确的是（）。

普通年金终值和现值

某投资项目于2025年年初动工，假设当年投产，从投产之日起每年年末可得收益40000元。年折现率6%（复利计息），计算10年期收益的现值（）。年金现值系数：（P/A，6%，10）=7.3601 A 公司向银行借入200万元，期限为5年，每年需要向银行还本付息50万元，则该项借款的利率为( ) 。已知：(P/A,7%,5)=4.1002,(P/A,8%,5)=3.9927。甲希望在10年后获得100000元，已知银行存款年利率为2%,复利计息，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存款10次，每年末应该等额存入( )元。已知(F/A,2%,10)=10.95。已知（F/P，9%，4）=1.4116，（F/P，9%，5）=1.5386，（F/A，9%，4）=4.5731，则（F/A，9%，5）为（）。下列各项中，与普通年金终值系数互为倒数的是（　　）。某企业于每半年末存入银行10000元，假定年利息率为6%，每年复利两次。已知：(F/A,3%,5)=5.3091, (F/A,3%,10)=11.464,(F/A,6%,5)=5.6371,(F/A,6%，10)=13.181，则第5年年末的本利和为( )元。

预付年金终值和现值

已知(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,8%,6)=4.6229,(P/A,8%,7)=5.2064,则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是( )。某公司需要在10年内每年等额支付100万元，年利率为i，如果在每年年末支付，全部付款额的现值为X，如果在每年年初支付，全部付款额的现值为Y，则X和Y的数量关系可以表示为（）。某公司取得3000万元的贷款，期限为6年，年利率10%，每年年初偿还等额本息，则每年年初应支付金额的计算正确的有（）。甲公司于2018年1月1日购置一条生产线，有四种付款方案可供选择。方案一：2020年初支付100万元。方案二：2018年至2020年每年初支付30万元。方案三：2019年至2022年每年初支付24万元。方案四：2020年至2024年每年初支付21万元。公司选定的折现率为10%，部分货币时间价值系数如下表所示。部分货币时间价值系数表要求：（1）计算方案一的现值。（2）计算方案二的现值。（3）计算方案三的现值。（4）计算方案四的现值。（5）判断甲公司应选择哪种付款方案。 2017年1月1日，A 公司租用一层写字楼作为办公场所，租赁期限为3年，每年1月1日支付租金20万元，共支付3年。假设折现率为10%。下列关于2019年1月1日的租金终值的表达式中正确的是( )。某投资者从现在开始存入第一笔款项，随后每年存款一次，并存款10次，每次存款金额相等，利率为6%，复利计息，该投资者期望在10年后一次性取得100万元，则其每次存款金额的计算式为（）。递延年金有终值，终值的大小与递延期是有关的，在其他条件相同的情况下，递延期越长，则递延年金的终值越大。（）

递延年金终值和现值

关于递延年金，下列说法正确的是( )。有一项年金，前3年无流入，后5年每年年末流入1000万元，假设年利率为10%，已知（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513，则其现值为（　）万元。某公司预存一笔资金，年利率为i，从第六年开始连续10年可在每年年初支取现金200万元，则预存金额的计算正确的是（）某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年末偿还本息5000元。下列计算该笔借款现值的算式中，正确的有（）。某年金在前2年无现金流入，从第三年开始连续5年每年年初现金流入300万元，则该年金按10%的年利率折现的现值为（）万元。

永续年金现值

某项永久性扶贫基金拟在每年年初发放80万元扶贫款，年利率为4%，则该基金需要在第一年年初投入的资金数额（取整数）为（）万元。永续年金由于收付款的次数无穷多，所以其现值无穷大。（）

插值法的应用

某公司设立一项偿债基金项目，连续10年于每年年末存入500万元，第10年年末可以一次性获取9000万元，已知（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，12%，10）=17.549，（F/A，14%，10）=19.337，（F/A，16%，10）=21.321，则该基金的收益率介于（）。

实际利率计算

年度内的复利次数越多，则实际利率高于名义利率的差额越大。（）某借款利息每半年偿还一次，年利率为6％，则实际借款利率为（　　）。某企业向金融机构借款，年名义利率为8%，按季度付息，则年实际利率为（）。公司投资于某项长期基金，本金为5000万元，每季度可获取现金收益50万元，则其年收益率为（　）。某借款年利率为8%,半年复利计息一次，则该借款年实际利率比名义利率高( )。已知银行存款利率为3%，通货膨胀率为1%，则实际利率为（　）。某公司取得借款500万元，年利率为6%，每半年支付一次利息，到期一次还本，则该借款的实际利率为（）。如果通货膨胀率大于名义利率时，则实际利率为正数。（）

资产收益率概念

某投资者购买X公司股票，购买价格为100万元，当期分得现金股利5万元，当期期末X公司股票市场价格上升到120万元。则该投资产生的资本利得为（）万元。某投资者购买ABC公司股票，购买价格为100万元，当期分得现金股利10万元，当期期末ABC公司股票市场价格上升到130万元。则该投资产生的资产收益额为（）万元。

实际收益率

某公司企业所得税税率为25%，当前的国债利率为3.6%，该公司拟投资一种一般公司债券，从最大税后收益角度考虑，该债券的利率至少应为（）。

预期收益率

甲、乙两个投资项目的期望收益率分别为10%、14%，收益率标准差均为3.2%，则下列说法正确的是（）。某证券在行情好的情况下的收益率为10%，其他情况下的收益率为5%，行情好的概率为0.4，其他情况的概率为0.6。计算结果用百分数表示。要求：（1）计算该证券的期望收益率和收益率的方差。（2）计算该证券的收益率标准差和标准差率。

必要收益率

若纯粹利率为2%,通货膨胀补偿率为4%,投资某公司债券要求的风险收益率为6%, 则投资该债券的必要收益率为( )。有甲、乙两种证券，甲证券的必要收益率为10%，乙证券要求的风险收益率是甲证券的1.5倍，如果无风险收益率为4%，则根据资本资产定价模型，乙证券的必要收益率为（）。某上市公司2013年的系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，投资者投资该公司股票的必要收益率是（）。如果纯粹利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，风险收益率为4%，则必要收益率为（）。已知当前市场的纯粹利率为1.8%，通货膨胀补偿率为2%。若某证券资产要求的风险收益率为6%，则该证券资产的必要收益率为（）。某公司股票的必要收益率为R，β系数为1.5，市场平均收益率为10%，假设无风险收益率和该公司股票的β系数不变，则市场平均收益率上升到15%时，该股票必要收益率变为（）。

风险衡量指标

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/0d2ec15f889546ec99f565632ba4478b.js 衡量风险的指标主要有收益率的期望值、方差、标准差和标准差率等。（）已知甲项目和乙项目的期望收益率分别为15%和10%，下列最适合比较两者风险程度的指标是（）。某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为（　）。某证券在行情好的情况下的收益率为10%，其他情况下的收益率为5%，行情好的概率为0.4，其他情况的概率为0.6%。则该证券的标准差率是（）。当两个投资方案的期望值不相等时，可以用标准差比较这两个投资方案的风险程度。（）标准差率可用于收益率期望值不同的情况下的风险比较，标准差率越大，表明风险越大。（　）。

风险管理原则

下列各项中，属于风险管理原则的有( )。退出某一市场以避免激烈竞争，从风险管理对策上看属于（）。企业和银行签订的应急资本协议，从风险管理对策上看属于（）。下列各种风险管理对策中，能够实现风险转移的是（）。风险对冲是针对单一风险的情况下采用的策略。（）企业通过放松交易客户信用标准增加了应收账款，但扩大了销售，这属于风险管理策略中的风险转移。（）

风险管理对策

某公司购买一批贵金属材料，为避免该资产被盗而造成损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是( )。风险对冲主要是控制风险因素，减少风险的发生。 ( ) 某投资者准备购买股票，由于担心风险太大无法承受，选取了比较看好的四只股票，做了一个投资组合以期分散风险，则该投资者采取的风险对策是（）。企业计提资产减值准备，从风险管理对策上看属于（）。

证券资产组合的预期收益率

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/ef4ec96299a643449c8c71e585d00448.js 两项资产的收益率具有完全负相关关系时，则该两项资产的组合可以最大限度抵消非系统风险。（）小林将手头的闲置资金进行理财，投资了A 股票、B 公司债和C 货币基金，已知A 、B 、C三者的投资比重分别为0.4、0.3、0.3,相应的预期收益率分别为20%、10%、 5%,则小林构建的投资组合的预期收益率为( )。某投资组合由A、B两种股票构成，权重分别为40%、60%，两种股票的期望收益率分别为10%、15%，两种股票收益率的相关系数为0.7，则该投资组合的期望收益率为（）。甲证券的预期收益率为12%，收益率的标准差为10%；乙证券的预期收益率为20%，收益率的标准差为15%。甲乙证券收益率的相关系数为0.2。关于甲、乙证券组成的投资组合，下列表述正确的有（）。

证券资产组合的风险及其衡量

A 、B 两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，已知二者之间的相关系数为0.56,由两种股票组成的投资组合中A、B 两种股票的投资比例分别为40% 和60%。要求：(1)计算两种股票的期望收益率。(2)计算两种股票收益率的标准差。(3)计算投资组合的期望收益率。 (4)计算投资组合收益率的标准差。如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合( )。在两种证券构成的投资组合中，下列说法正确的有( )。关于两种证券组合的风险，下列表述正确的是（）。由两项资产构成的投资组合如果要达到分散风险的目的，前提条件是这两项资产的收益率负相关。（）证券组合的风险水平不仅与组合中各证券的收益率标准差有关，而且与各证券收益率的相关程度有关。（）证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）关于两项证券资产的风险比较，下列说法正确的有（）。下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（）。在两种证券构成的投资组合中，关于两种证券收益率的相关系数，下列说法正确的有（）。

系统性风险

下列各项中，属于公司股票面临的系统性风险的有（）。

非系统性风险

下列风险中，属于非系统风险的有（）下列各项中，属于非系统性风险的有( )。下列各项中，投资者可以利用投资组合予以分散的风险是（）。两项资产的收益率具有完全负相关时，则该两项资产的组合可以最大限度抵消非系统风险。（）企业投资于某公司证券可能因该公司破产而引发无法收回其本金的风险，这种风险属于非系统风险。（）

系统风险的衡量（β系数）

下列关于β系数的表述中，不正确的是( )。下列关于β系数的说法中，正确的有( )。如果各单项资产的β系数不同，则可以通过调整资产组合中不同资产的构成比例改变组合的系统风险。 ( ) 某公司拟购买甲股票和乙股票组成构成的投资组合，两种股票各购买50万元，β系数分别为2和0.6，则该投资组合的β系数为（）。证券资产组合的β系数不仅受组合中各单项资产β系数的影响，还会受到各种资产价值在证券资产组合中所占比例的影响。（）若两项证券资产收益率的相关系数为0，则下列说法正确的是（）。

资本资产定价模型基本原理

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/ce5e29d343f94662a347bc0445fd79ac.js 按照资本资产定价模式，某股票的β系数与该股票的必要收益率成负相关。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/2cb5177f72734a2388cde60544d15d24.js 某上市公司2013年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，投资者投资该公司股票的必要收益率是（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/fb58223fc2078a357a9b3e8cd88b8b5bfdf04e88.js 下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是( )。依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。 ( ) 甲公司当前持有一个由X、Y两只股票构成的投资组合，价值总额为300万元，X股票与Y股票的价值比重为4：6，β系数分别为1.8和1.2。为了进一步分散风险，公司拟将Z股票加入投资组合，价值总额不变，X、Y、Z三只股票的投资比重调整为2：4：4，Z股票的系统性风险是Y股票的0.6倍。公司采用资本资产定价模型确定股票投资的收益率，当前无风险收益率为3%，市场平均收益率为8%。要求：（1）计算当前由X、Y两只股票构成的投资组合的β系数。（2）计算Z股票的风险收益率与必要收益率。（3）计算由X、Y、Z三只股票构成的投资组合的必要收益率。甲公司持有A、B两种证券构成的投资组合，假定资本资产定价模型成立。其中A证券的必要收益率为21%，β系数为1.6；B证券的必要收益率为30%，β系数为2.5。公司拟将C证券加入投资组合以降低投资风险，A、B、C三种证券的投资比重设定为2.5：1：1.5，并使得投资组合的β系数为1.75。要求：（1）计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。（2）计算C证券的β系数和必要收益率。

固定成本

要想降低约束性固定成本，只有厉行节约、精打细算，编制出积极可行的费用预算并严格执行，防止浪费和过度投资等。（）下列各项中，属于约束性固定成本的有( )。某公司在每年年末对下一年度的研发支出做出预算，并严格执行。该研发支出在成本习性上属于（）。下列各项中，一般属于酌量性固定成本的有（）。

变动成本

单耗相对稳定的零部件生产成本属于( )。下列关于变动成本的表述中，正确的有( )。电信运营商推出“手机29元不限流量，可免费通话1000分钟，超出部分主叫国内通话每分钟0.1元”套餐业务，选用该套餐的消费者每月手机费属于（　　）。基于成本性态，下列各项中属于技术性变动成本的是（）。变动成本总额在特定的业务量范围内随着业务量的变化而成正比例变化。（）

混合成本的分类

某公司电梯维修合同规定，当每年上门维修不超过3次时，年维修费用为5万元，当超过3次时，则在此基础上按每次2万元付费。根据成本性态分析，该项维修费用属于（　）。延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，这部分成本类似于固定成本，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加呈正比例增加。( )

混合成本的分解方法

在应用高低点法进行资金习性预测时，选择高点坐标的依据是( )。企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为10万小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到12小时，则总成本费用为( )万元。某公司在编制成本费用预算时，利用成本性态模型(y=a+bx)测算预算期内各种可能的业务量水平下的成本费用，这种预算编制方法是( )。在下列成本分解的方法中，应用最小二乘法原理的是( )。基于成本性态分析，对于企业推出的新产品所发生的混合成本，不适宜采用的混合成本分解方法有（）。甲公司生产A产品，有关产品成本和预算的信息如下：资料一：A产品成本由直接材料、直接人工、制造费用三部分构成，其中制造费用属于混合成本。2023年第一～四季度A产品的产量与制造费用数据如下表所示。资料二：根据甲公司2024年预算，2024年第一季度A产品预计生产量为5160件。要求：（1）根据资料一，按照高低点法对制造费用进行分解，计算制造费用中单位变动制造费用和固定制造费用。（2）根据要求（1）的计算结果和资料二，计算2024年第一季度A产品的预计制造费用总额。

第3章-预算管理

预算的特征与作用

预算具有下列哪些作用（　　）。年度预算经批准后，不作调整。（）

预算的分类

下列各项预算中，属于长期预算是（）。通常属于短期预算的是（）。在全面预算体系中，企业应当先编制财务预算，在此基础上编制经营预算和专门决策预算。（）

预算体系

下列有关预算不属于总预算内容的是（）。各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是专门决策预算。（）全面预算能够综合反映各项经营预算和各项专门决策预算，因此称为总预算。( ) 下列各项中，具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议的是( )。

预算管理的概念和原则

下列属于预算管理原则的是（）

预算管理工作的组织

企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核工作，并对预算执行结果承担直接责任。（）

增量预算法与零基预算法

增量预算有利于调动各个方面节约预算的积极性，并促使各基层单位合理使用资金。（）与增量预算法相比，采用零基预算法编制预算的工作量较大、成本较高。下列关于零基预算法的说法中，不正确的是( )。下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是( )。

固定预算法与弹性预算法

下列各项中，与弹性预算方法相比，属于固定预算方法缺点的是（）。某公司按弹性预算法编制销售费用预算。已知预计业务量为5万小时，单位变动销售费用为1.5元/小时，固定销售费用总额为30万元，则按预计业务量的80%编制的销售费用预计总额为（）万元。企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为100 000小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到120 000小时，则总成本费用为（　）万元。弹性成本预算编制方法中公式法可比性和适应性强，但编制预算的工作量大。（）下列关于弹性预算法的说法中，正确的有（）。采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合用机器工时作为业务量的计量单位。（）编制弹性预算时，以手工操作为主的车间，可以选用人工工时作为业务量的计量单位。 ( ) 某企业制造费中油料费用与机器工时密切相关，预计预算期固定油料费用为10000元，单位工时的变动油料费用为10元，预算期机器总工时为3000小时，则预算期油料费用预算总额为（）元。相对于弹性预算，固定预算以事先确定的目标业务量作为预算编制基础，适应性比较差。（）预算编制方法按其业务量基础的数量特征不同，可以分为（）。

定期预算法与滚动预算法

滚动预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。（）随着预算执行不断补充预算，当始终保持一个固定预算期长度的预算编制方法是（）。下列各项中，滚动预算法优点包括（）。编制预算时以不变的会计期间（如日历年度）作为预算期的一种预算编制方法称为（）。企业根据上一期预算执行情况和新的预测结果，按既定的预算编制周期和滚动频率，对原有的预算方案进行调整和补充、逐期滚动、持续推进的预算编制方法是（）。下列各项中，可以保持预算的连续性，并能克服传统定期预算缺点的是( )。

预算的编制程序

下列各项中属于预算编制程序的是（）

销售预算

全面预算的编制应以销售预算为起点，根据各种预算之间的勾稽关系，按顺序从前往后进行，直至编制出财务报表预算。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/d144ec3396e14b69a231ad274a53230d.js 甲公司编制销售预算的相关资料如下：资料一：甲公司预计每季度销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%于下一季度收到现金，不存在坏账。2022年末应收账款余额为6000万元。假设不考虑增值税及其影响。资料二：甲公司2023年的销售预算如下表所示：甲公司2023年销售预算金额单位：万元注：表内的“*”为省略的数值。要求：(1)确定表格中字母所代表的数值(不需要列示计算过程)。 (2)计算2023年末预计应收账款余额。某企业正在编制2021年的预算，其最先应该编制的是( )。某企业销售产品的收现模式为：销售当月收回销售额的50%,下月收回销售额的30%, 下下月收回销售额的20%。已知2018年1~3月份的销售额分别为20万元、30万元、 40万元。则3月份的现金流入为( ) 万元。下列各项中，不属于经营预算的是( )。在预算编制过程中，企业销售预算一般应当在生产预算的基础上编制。（）经营预算是全面预算编制的起点，因此专门决策预算应当以经营预算为依据。( ) 下列各项中，不属于销售预算编制内容的是（）。下列各项预算中，不以生产预算作为编制基础的是（）。

生产预算

某公司编制下一年度的生产预算，每季度末产成品存货按照下季度销量的20%予以安排，预计第二季度和第三季度销量分别为150件和200件，则第二季度的预计生产量（）件。某公司预计第一季度和第二季度产品销售量分别为140万件和200万件，第一季度期初产品存货量14万件，预计期末存货量为下季度预计销售量的10%,则第一季度预计生产量为( )万件。某公司在编制生产预算时，2018年第四季度期末存货量为13万件，2019年四个季度的预计销售量依次为100万件、130万件、160万件和210万件，每季度末预计产品存货量占下季度销售量的10%，则2019年第三季度预计生产量为（）万件。下列关于生产预算的表述中，错误的是（）。下列各项中，通常以生产预算为基础编制的预算有（）。

直接材料预算

某企业下一年度预计生产某产品1000件，单位产品耗用材料15千克，该材料期初存量为1000千克，预计期末存量为3000千克，则全年预计材料采购量为( )千克。在编制直接材料预算时，下列各项中，与计算本期预计材料采购量无关的是（）。某企业预计7月、8月材料需用量分别为600吨、700吨，各月月末材料存量为下个月预计生产需用量的15%，7月预计材料采购量是（）吨。在直接材料预算中，计算预计材料采购金额需要考虑的因素有（）。

直接人工预算

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/ceddf0b64a5f4929aeb8b2ea06d17c25.js 在直接人工预算中，单位产品人工工时和每小时人工成本数据来自于( )。关于直接人工预算，下列说法正确的有（）。

制造费用预算

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/21bdb2c2b961466c925915c2392cb703.js 某公司2019年第四季度预算生产量为100万件，单位变动制造费用为3元/件，固定制造费用总额为10万元(含折旧费2万元),除折旧费外，其余均为付现费用，则2019年第四季度制造费用的现金支出预算为( ) 万元。

产品成本预算

下列各项中，属于产品成本预算的编制基础的有( )。下列各项预算中，属于产品成本预算编制基础的有（）。在企业预算体系中，产品成本预算是编制销售及管理费用预算的基础。（）在企业预算体系中，产品成本预算是编制销售预算及生产预算的基础。（）

销售及管理费用

在企业预算体系中，销售预算是编制销售及管理费用预算的基础. ( )

专门决策预算的编制

销售预算是全面预算编制的起点，因此专门决策预算应当以销售预算为依据。（）专门决策预算主要反映项目投资与筹资计划，是编制资金预算和预计资产负债表的依据之一，经常不跨年度。（）专门决策预算的要点是准确反映项目资金支出，它同时也是编制资金预算和预计资产负债表的依据。（）专门决策预算一般情况下，预算的数据要纳入预算经营预算和资金预算。（）经营预算是全面预算编制的起点，因此专门决策预算应当以经营预算为依据。（）

资金预算

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/de54932592434f67806db2bd84fcb56e.js 公司在编制资金预算时，“现金余缺”项目金额的计算不包括（）甲公司在2019年第4季度按照定期预算法编制2020年度的预算，部分资料如下：资料一：2020年1~4月的预计销售额分别为600万元、1000万元、650万元和 750万元。资料二：公司的目标现金余额为50万元，经测算，2020年3月末预计“现金余缺” 为30万元，公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。资料三：预计2020年1~3月净利润为90万元，没有进行股利分配。资料四：假设公司每月销售额于当月收回20%,下月收回70%,其余10%将于第三个月收回；公司当月原材料采购金额相当于次月全月销售额的60%,购货款于次月一次付清；公司1、2月份短期借款没有变化。资料五：公司2020年3月31日的预计资产负债表(简表)如下表所示：甲公司2020年3月31日的预计资产负债表(简表) 单位：万元注：表内的“*”为省略的数值。要求：确定表格中字母所代表的数值(不需要列示计算过程)。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/4572dd27d4f726c6a8368b8542b44a61343f7d91.js 某企业正在编制资金预算，已知当年11月初短期借款为1000万元，年利率为6%,长期借款1500万元，年利率8%,预计11月现金余缺为-550万元。该企业规定现金不足时，通过银行借款解决(年利率为6%),借款额为10万元的整数倍，11月末现金余额要求不低于50万元。该企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则最少应向银行借款( )万元。下列各项预算中，属于辅助预算或分预算的有( )。某企业本月支付当月货款的60%,支付上月货款的30%,支付上上月货款的10%,未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款为20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有( )。资金预算的编制基础包括( )。企业编制预算时，下列各项中，属于资金预算编制依据的有（）。资金预算以经营预算和专门决策预算为依据编制。（）甲公司编制现金预算的相关资料如下：资料一：甲公司预计2018年每季度的销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%在下一季度收到现金，不存在坏账。2017年末应收帐款余额为零。不考虑增值税及其他因素的影响。资料二：甲公司2018年末各季度的现金预算如下表所示：要求：（1）计算2018年末预计应收账款余额。（2）计算表中用字母代表的数值。在全面预算体系中，企业应当首先编制财务预算，在此基础上编制经营预算与专门决策预算。（）下列各项中，属于总预算内容的有（）。某企业各季度销售收入有70%于本季度收到现金，30%于下季度收到现金。已知2019年年末应收账款余额为600万元，2020年第一季度预计销售收入1500万元，则2020年第一季度预计现金收入为（）万元。甲公司是一家商品经销商，第一季度有关预算资料如下：（1）第一季度各月预计销售量依次为1000件、1200件、1500件，预计销售单价为100元/件，每月销售额在当月收回40%，次月收回60%。（2）每月末商品库存量预计为次月销售量的30%，预计采购单价为70元/件，每月采购款在当月支付80%，次月支付20%。（3）预计第一季度的现金余缺为-15000元，理想的期末现金余额为4500元，计划在本季度初利用长期借款筹措资金，借款金额要求是10000元的整数倍，年利率为8%，在季度末支付利息。要求：（1）计算二月末预计应收账款余额。（2）计算二月末预计存货余额与预计应付账款余额。（3）计算第一季度长期借款金额与第一季度末预计货币资金余额。甲公司生产销售A产品，公司在2021年末编制2022年一季度的经营预算，有关资料如下：（1）第一季度A产品销售单价为500元/件，每月销售额中有60%在当月收回现金，剩余40%在下月收回，已知1月份月初应收账款余额为2400000元。（2）第一季度A产品各月预计销售量分别为12000件、10000件和14000件，A产品每月末库存量预计为下月销售量的15%，已知1月初库存存量为1800件。（3）生产A产品的工时标准为3小时/件，变动制造费用标准分配率为40元/小时。要求：（1）计算1月份的预计生产量。（2）计算2月份的预计现金收入。（3）计算2月份的变动制造费用预算总额。（4）计算3月末的预计应收账款余额。编制现金预算时，如果现金余缺大于最佳现金持有量，则企业可采取的措施有（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/ad05ba80db14488a81ffb0c5508d2109.js

预计利润表的编制

制造业企业在编制利润表预算时，“销售成本”项目数据的来源是（）。企业在编制预计利润表时，“利息”项目数据来源是( )。下列关于编制利润表预算的说法中，正确的有( )。在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。( ) 下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有（　　）。在企业预算体系中，预计利润表的编制先于预计资产负债表，并且是编制预计资产负债表的依据之一。（）

预计资产负债表的编制

根据企业2018年的资金预算，第一季度至第四季度期初现金余额分别为1万元、2万元、1.7万元、1.5万元，第四季度现金收入为20万元，现金支出为19万元，不考虑其他因素，则该企业2018年末的预计资产负债表中，货币资金年末数为（）万元预计资产负债表中“货币资金”项目的期末数不一定等于资金预算中的期末现金余额。( ) 关于预计资产负债表的编制，下列说法错误的是（）。关于资产负债表预算，下列表述正确的是（）。编制资产负债表预算时，下列预算中，能够直接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（）。下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。

预算的执行与考核

下列关于预算执行与考核的叙述中，不正确的有（）。

第4章-筹资管理（上）

企业筹资的动机

企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于（）。企业对外产权投资需要大额资金，同时调整资产负债率，其资金来源通过发行公司债券解决，此行为产生的筹资动机是( )。下列各项中，不属于支付性筹资动机的是( )。调整性筹资的目的是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。 ( ) 企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（）。当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。这种筹资的动机是（）。

筹资管理的内容

下列各项不属于企业筹资管理内容的是( )。

企业筹资方式

下列各项中属于债务筹资方式的有( )。

筹资的分类

公司发行的永续债由于没有明确的到期日或期限非常长，因此在实质上属于股权资本。（）下列关于各种筹资类别的说法中，不正确的是( )。下列各项中，不属于间接投资的是( )。将筹资分为直接筹资和间接筹资的分类标准是( )。 A公司近来资金紧张，经证监会批准，发行股票3000万股，筹集资金1亿元。A 公司的此项筹资属于( )。下列筹资方式中，属于债务筹资方式的是（）。下列各项中，属于内部筹资方式的是（）。关于直接筹资和间接筹资，下列表述错误的是（）。下列各项中，既可以作为长期筹资方式又可以作为短期筹资方式的是（）。下列各项中，属于间接筹资方式的有（）。某公司发行永续债，如果没有规定明确的还本期限，则属于股权筹资方式。（）企业发行股票、发行债券均属于直接筹资方式。（）由于商业信用筹资无需支付利息，所以不属于债务筹资。（）下列各项中，属于衍生工具筹资方式的是（）。

筹资管理的原则

下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（）

银行借款的种类

下列各项中，不属于担保贷款类型的是（）。

长期借款的保护性条款

下列关于长期借款的保护性条款的说法中，不正确的是（　）。下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条款的是（　）。对于长期借款合同，债权人通常会附加各种保护性条款。以下属于一般性保护条款的是（）。下列筹资方式中，筹资速度较快，但在资金使用方面往往具有较多限制条款的是（）。按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业资本性支出规模，但不限制借款企业非经营性支出的规模。（）

银行借款的筹资特点

下列关于银行借款的说法中，不正确的是( )。企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款，下列各项中，不可以作为质押品的是（）。相对于普通股筹资，属于银行借款筹资特点的有（）。

发行债券的条件

公开发行债券筹措的资金，不得用于弥补亏损，但可用于非生产性支出。（）

公司债券的种类

按照有无特定的财产担保，可将债券分为( )。

债券的偿还

若公司发行债券的契约中设有提前赎回条款，则下列表述正确的有（）。

发行公司债券的筹资特点

与银行借款相比，公司发行债券筹资的特点有（）。关于附有提前赎回条款的公司债券，下列说法中正确的有（）。

租赁的基本形式

下列关于杠杆租赁的表述中，正确的有（）。甲公司2020年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%,同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是( )。某租赁公司购进设备并出租，设备价款为1000万元。该公司出资200万元，余款通过设备抵押贷款解决，并用租金偿还贷款，该租赁方式是（）。承租人既是资产出售者又是资产使用者的租赁方式是（）。

租赁的租金计算

融资租赁的租金大多采用后付等额年金，等额年金法下，通常要根据利率确定一个租费率，作为折现率。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/8ab4a82d4c51427da02dfb6314675709.js 下列各项中，不计入租赁每期租金的是( )。某公司从租赁公司租入一台设备，价格为350万元，租期为8年，租赁期满时预计净残值15万元归租赁公司所有，假设年利率为8%，租赁手续费率每年2%，每年年末等额支付租金，则每年租金为（　　）万元。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/91a3aeac1127499084d1f7be30b0d259.js 某企业向租赁公司租入一套设备，价值200万元，租期10年。租赁期满时预计残值10万元，归租赁公司所有。年利率7%，年租赁手续费率2%。租金在每年年初支付一次，对于年租金的计算，正确的表达式为（）。

租赁的筹资特点

与发行公司债券筹资相比，租赁筹资的特点有( )。某航空公司为开通一条国际航线，需增加两架空客飞机，为尽快形成航运能力，下列筹资方式中，该公司通常会优先考虑（）。关于租赁的筹资特点，下列表述正确的有（）。

债务筹资的优缺点

与股票筹资相比，下列关于债务筹资的表述中不正确的是( )。与股票筹资相比，下列各项中，属于债务筹资缺点的是（）。相对于股权筹资，下列各项中属于债务筹资优点的有（）。与股权筹资方式相比，下列各项中，属于债务筹资方式优点的有（）。相对于股权资本，债务资本通常具有较高财务风险和较低成资本成本。（）下列各项中，不属于债务筹资优点的是（）。

吸收直接投资

与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（）。企业吸收直接投资有时能够直接获得所需的设备和技术，及时形成生产能力。（）对于吸收直接投资这种投资方式，投资人可以用土地使用权出资。（）下列各项中，能够作为吸收直接投资出资方式的有（）。

股票的特征、股东权利及分类

股票的特点包括( )。下列各项中，不属于普通股股东的权利的是（）。

股票的发行条件、程序

我国曾经采用和正在采用的股票发行方式主要包括( )。下列筹资方式中，更有利于上市公司引入战略投资者的是( )。

股票上市交易与退市

股票上市的目的在于圈钱( ) 下列各项中，属于公司股票上市目的的有（）。公司股票上市给公司带来的不利影响有（）。

普通股筹资的特点

与银行借款筹资相比，公开发行股票筹资的优点有（）。下列筹资方式，可以降低财务风险的有( )。相对于债务筹资，股权筹资成本较低、财务风险较高。( ) 关于普通股筹资方式，下列说法错误的是（　）。与银行借款相比，公开发行股票筹资的特点有（）。

留存收益

资本公积转增股本不属于留存收益的筹资途径。（）下列各项中，属于内部筹资方式的是（）。与增发新股筹资相比，留存收益筹资的优点有（）。关于留存收益筹资的特点，下列表述正确的有（）。相对于普通股筹资，下列属于留存收益筹资特点的是（）。与发行普通股筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的有（）。

股权筹资的优缺点

与债务筹资相比，股权筹资的特点有（）关于股权筹资，下列表述正确的有( )。与债务筹资相比，下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式共有的缺点有( )。与债券筹资相比，股权筹资的信息沟通与披露成本较大。（）如果公司增发普通股，则公司的优先股股东具有优先于普通股股东认购新股的权利。（）因为普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。（）与银行借款筹资相比，下列属于普通股筹资特点的是（）。与发行债务相比，发行普通股股票筹资的优点是（　）。下列筹资方式中，可以降低财务风险的有（）。下列有关各种股权筹资形式优缺点的表述中，正确的是( )。

可转换债券的基本要素

可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。（）下列各项中，有利于保护可转换债券发行者利益的是( )。关于可转换债券，下列表述正确的是( )。下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是( )。发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括( )。如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。 ( ) 某可转换债券的面值为1000元，转换比率为20,则每张债券可以转换为50股。( ) 某可转换债券面值为100元，转换价格为20元/股，当前标的股票的市价为25元/股，则该可转换债券的转换比率为（）。

可转换债券的筹资特点

关于可转换债券的赎回条款，下列说法错误的是（）。

认股权证

下列各项中，属于衍生工具筹资方式的是（）。我国上市公司目前最常见的混合融资方式是认股权证融资。 ( ) 认股权证本质上是一种股票期权，公司可通过发行认股权证实现融资和股票期权激励双重功能。（）可转换债券是常用的员工激励工具，可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起。（）

优先股的基本性质

相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（）优先股的优先权体现在剩余财产清偿分配顺序上居于债权人之前。（）下列各项中，相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有( ) 发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。（）下列关于优先股筹资的表述中，不正确的是（）。

优先股的种类

参与优先股中的“参与”，指的是优先股股东按确定股息率获得股息后，还能够按相应规定与普通股股东一起参与（）。

优先股的特点

关于债券和优先股的共同特点，下列表述正确的有（）。一般而言，与发行普通股相比，发行优先股的特点有（）。优先股股东在股东会上没有表决权，但在重大经营管理决策上与普通股股东具有同样的权利。（）优先股的优先权体现在剩余财产清偿分配顺序上居于债权人之前。（）

筹资实务创新

具有法人资格的非金融类企业在银行间债券市场按计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具指的是( )。

第5章-筹资管理（下）

因素分析法

甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（　　）万元。关于因素分析法，下列说法中正确的是( )。某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增长率为-3%,资金周转速度提高1%,则预测年度资金需要量为( )万元。某公司2023年销售额为1000万元，资金平均占用额为3000万元，其中不合理部分为200万元，因市场行情变差，预计公司2024年销售额为900万元。资金周转速度下降2%。根据因素分析法。预计公司2024年度资金需要量为（）万元。

销售百分比法

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/44093eaea2cd417092401eda4b8edc20.js 采用销售百分比法预测资金需要量时，若其他因素不变，非敏感性资产增加，则外部筹资需求量也将相应增加。（）甲公司2018年实现销售收入100000万元，净利润5000万元，利润留存率为20%,公司2018年12月31日资产负债表(简表)如下表所示：公司预计2019年销售收入比上年增长20%,假定经营性流动资产和经营性流动负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。要求：(1)计算2019年预计经营性资产增加额。(2)计算2019年预计经营性负债增加额。(3)计算2019年预计留存收益增加额。 (4)计算2019年预计外部融资需求量。某企业2018年末经营性资产总额为3000万元，经营性负债总额为1500万元。该企业预计2019年度的销售额比2018年度增加10%(即增加400万元),若经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2019年度留存收益的增加额为60万元。则该企业2019年度外部融资需求量为( )万元。在利用销售百分比法预测资金需要量时，假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，下列各项中通常与销售额存在稳定的百分比关系的有( )。采用销售百分比法预测资金需求量时，若其他因素不变，非敏感性资产增加，则外部筹资需求量也将相应增加。（）采用销售百分比法预测筹资需求量的前提条件是公司所有资产及负债与销售额保持稳定百分比关系。（）

资金习性预测法

F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测，相关资料如下：（1）F公司近五年现金与营业收入之间的关系如下表所示：（2）根据对F公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系，其中存货与营业收入的比例为40%，应付账款与营业收入的比例为20%，预计2019年上述比例保持不变。由于经济下行，预测2019年营业收入比上年下降20%。要求：（1）运用高低点法测算F公司现金需要量；①单位变动现金（b）；②不变现金（a）；③2019年现金需要量。（2）运用销售百分比法测算F公司的下列指标：①2019年存货资金需要量；②2019年应付账款需要量。某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量（）万元。某公司2012-2016年度营业收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为（800，18），（760，19），（1 000，22），（1 100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（）按照资金变动与一定范围内产销量变动之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金，下列说法正确的有（）。

资本成本的含义与作用

在计算下列各种筹资方式资金成本率时，一般情况下，需要考虑筹资费用的有（）。资本成本包括筹资费用和用资费用两个部分，下列各项中，属于用资费用的是（）筹资费用通常在资本筹集时一次性发生，在资本使用过程中不再发生，因此，视为筹资数额的一项扣除。 ( ) 由于内部筹资一般不产生筹资费用，所以内部筹资的资本成本最低。 ( ) 下列各项中，属于资本成本中筹资费用的是（）。下列各种筹资方式中，企业无需支付资金用资费用的是( )。

影响资本成本的因素

关于银行借款筹资的资本成本，下列说法错误的有（）下列各项中，通常会引起资本成本上升的是( )。下列因素中，一般会导致企业借款资本成本上升的有（　　）。企业总体风险水平越高，资本成本越大。 ( ) 下列各项中，影响债券资本成本的有（）。

个别资本成本率的计算模式

某企业发行债券，发行价90元，面值100元，筹资费用率为5%，票年利率为8%。所得税税率为25%，则债券实际利率为（）。某公司发行债券的面值为100元，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，发行价格为90元，发行费用为发行价格的5%，企业所得税税率为25%。采用不考虑时间价值的一般模式计算的该债券的资本成本率为（）。

债务资本成本率的计算

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/52413d605cce4b6183e0b154b6806413.js 计算下列筹资方式的资本成本时需要考虑企业所得税因素影响的是（）。某公司取得5年期长期借款500万元，年利率6%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.5%，企业所得税税率为25%。不考虑货币时间价值，该借款的资本成本率是（）。某企业拟以120元的价格，溢价发行面值为100元、期限为5年、票面利率8%的公司债券一批。每年付息一次，到期一次还本，发行费用率为3%,所得税税率为25%。在不考虑时间价值的情况下，该批债券的资本成本为( )。

股权资本成本率的计算

某投资者准备购买甲、乙两家公司的股票，并打算长期持有。其中，甲公司股票当前的市场价格为32元/股，预计未来3年的每股股利分别为1.1元、1.6元和2元，随后股利年增长率为10%，股票的β系数为2，当前无风险收益率为5%，市场平均收益率为10%。乙公司股票当前的市场价格为15元/股，预计未来3年的每股股利分别为1.2元、1.5元和1.8元，此后，每年的每股股利均保持1.8元，乙公司股票的必要收益率为12%。有关货币时间价值系数如下。要求：（1）采用资本资产定价模型计算甲公司股票的必要收益率。（2）以要求（1）的计算结果作为投资者要求的收益率，采用股票估价模型计算甲公司股票的价值，并判断甲公司股票是否值得购买，并说明理由。（3）采用股票估价模型计算甲公司股票的价值，并判断乙公司股票是否值得购买，并说明理由某公司发行普通股的筹资费率为6%，当前股价为10元/股，本期已支付的现金股利为2元/股，未来各期股利按2%的速度持续增长。则该公司留存收益的资本成本率为（）。某企业拟增加发行普通股，发行价为15元/股，筹资费率为2%,企业刚刚支付的普通股股利为1.2元/股，预计以后每年股利将以5%的速度增长，企业所得税税率为25%, 则拟发行普通股的资本成本为( )。某公司当前股票市价为30元，筹资费用率为3%，每年股利增长率均为5%，预计下一年度的股利为6元/股，该股票的资本成本率为（）。某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年股息率为8%，股息不可税前抵扣。发行价格为10000万元，发行费用占发行价格的2%，则该优先股的资本成本率为（）。因为普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。（）某企业经批准平价发行优先股，筹资费率和年股息率分别为6%和10%,所得税税率为 25%,则优先股资本成本率为( )。某企业拟增加发行普通股，发行价为10元/股，筹资费率为3%,企业刚刚支付的普通股股利为1元/股，预计以后每年股利将以4%的速度永续增长，企业所得税税率为 25%,则企业普通股的资本成本率为( )。已知某公司股票的β系数为1.1，短期国债收益率为2%，市场平均风险收益率为8%，则该公司股票的资本成本为（）。

平均资本成本的计算

在计算加权平均资本成本时，采用市场价值权数能够反映企业期望的资本结构，但不能反映筹资的现时资本成本。（）已知甲公司按平均市场价值计量的目标债务权益比为0.8，公司资本成本为10.5%，公司所得税税率为25%。如果该公司的股权资本成本为15%，则该公司的税前债务资本成本为（）某公司原来的资本结构如下表所示：目前普通股的每股市价为12元，预期第1年的股利为1.5元，以后每年以3%的增长率固定增长。假设证券的发行都不考虑筹资费用，企业适用的所得税税率为25%。公司目前拟增资2000万元以投资于新项目，有以下两个方案可供选择：方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率为10%,普通股的市价为12元/ 股(股利不变); 方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率为9%,同时，按照12元/股的价格发行普通股股票筹集660万元资金(股利不变)。要求： (1)计算采用方案一筹资后的平均资本成本(债务资本成本的计算不考虑资金时间价值)。 (2)计算采用方案二筹资后的平均资本成本(债务资本成本的计算不考虑资金时间价值)。 (3)采用平均资本成本比较法判断公司应采用哪一种方案。下列各项中，为反映现时资本成本水平，计算平均资本成本最适宜采用的是( ).。相对于采用目标价值权数，采用市场价值权数计算的平均资本成本更适用于未来的筹资决策。 ( ) 甲公司的筹资方式仅限于银行借款与发行普通股，银行借款和普通股各占全部资本的一半。银行借款的年利率为5%，普通股的资本成本为10%，适用的企业所得税税率为25%。则甲公司的加权平均资本成本为（）。平均资本成本计算涉及到对个别资本的权重选择问题，对于有关价值权数，下列说法正确的有（）。在计算加权平均资本成本时，采用市场价值权数能够反映企业期望的资本结构，但不能反映筹资的现时资本成本。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/1653b951976b48a18639f01d8d22bf72.js 甲公司2019年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为 6%;所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元。公司计划在2020年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6 .86%,期限5 年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%;发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%,筹集费用率为3%。公司普通股β系数为2,一年期国债利率为4%, 市场平均收益率为9%。公司适用的所得税税率为25%。假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。要求；(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本。(2)假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本。(3)计算甲公司发行优先股的资本成本。(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。 (5)计算甲公司2020年完成筹资计划后的平均资本成本。

项目资本成本

东方公司的主营业务是生产和销售钢材，目前准备投资汽车项目，投入的资金中债务资金占40%。在确定项目系统风险时，掌握了以下资料：汽车行业的代表企业A 上市公司的权益β值为1.2,资产负债率为60%。A 上市公司的所得税税率为20%,东方公司的所得税税率为25%。则本项目不含财务风险的β值是( )。某房地产公司计划投资一个保健品项目A，预计该项目债务资金占30%，债务资金年利率为6%。保健品上市公司代表企业为B公司，β权益为0.9，债务/权益为1/1，企业所得税税率为25%。假设无风险报酬率为6%，市场组合的平均报酬率为11%。要求：计算投资项目A的资本成本。

债券价值评估

关于债券价值与债券期限的关系，下列说法中不正确的是( )。某债券的票面利率为12%,期限为10年，下列计息方式中对于债务人最有利的是 ( )。关于债券投资，下列各项说法中不正确的是( )。由于债券的面值、期限和票面利率是固定的，因此带给持有者的未来收益仅仅为利息收益。 ( ) 在其他因素不变的情况下，市场利率的变动会引起债券价格反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。（）某投资者购买了两只债券，A债券和B债券的面值均为1000元，每年计算并支付一次利息，到期还本，且债券期限都标明5年。A债券是新发债券，票面利率8%，刚上市流通；B债券是两年前发行的流通债券，票面利率6%。已知市场利率为10%。要求：计算当前两只债券各自的价值。提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，且支付的价格因到期日的临近而逐渐上升。（）

普通股价值评估

甲企业计划投资购买股票，现有A 、B 两种股票可供选择。已知A公司采用固定增长股利政策，股票现行市价为每股4.7元，上年每股股利为0.2元，预计股利以后每年以5% 的增长率增长。B 公司采用固定股利政策，股票现行市价为每股5.4元，上年每股股利为0.80元。A 、B两种股票的β系数分别为1.5和1.8,同期市场上所有股票的平均收益率为10%,无风险收益率为6%。要求：(1)根据资本资产定价模型计算A股票与B 股票的必要收益率。(2)利用股票估值模型，分别计算A 、B公司股票价值。 (3)回答甲企业应如何进行股票投资?请说明理由。甲投资者打算购买某股票并且永久持有，该股票各年的股利均为0.8元，甲要求达到 10%的收益率，则该股票的价值为( ) 元。某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11%,该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%,则该股票的内在价值是 ( )元/股。某公司当期每股股利为3.30元，预计未来每年以3%的速度增长，假设投资者的必要收益率为8%，则该公司每股股票的价值为（）元。某公司各年股利增长率保持5%不变，预计下一年股利为每股5元，若投资者要求达到的收益率为10%，根据股票估值模式的固定增长模式，该股票的价值为（）。甲公司拟购买由A、B、C三种股票构成的投资组合，资金权重分别为20%、30%、50%。A、B、C三种股票的β系数分别为0.8、2和1.5，无风险收益率为4%，市场平均收益率为10%。购买日C股票价格为11元/股，当年已发放股利为每股0.9元，预期股利按3%的固定比率逐年增长，投资者要求达到的收益率为13%。要求：（1）计算该投资组合β系数。（2）使用资本资产定价模型，计算该投资组合的必要收益率。（3）使用股票估价模型计算C股票价值，并据此判断C股票是否值得单独购买。某投资者准备购买甲公司的股票，并打算长期持有。甲公司股票当前的市场价格为32元/股，预计未来3年每年股利均为2元/股，随后股利年增长率为10%。甲公司股票的β系数为2，当前无风险收益率为5%，市场平均收益率为10%。有关货币时间价值系数如下：（P/F，10%,3）=0.7513，（P/A，10%,3）=2.4869，（P/F，15%,3）=0.6575，（P/A，15%,3）=2.2832。要求：（1）采用资本资产定价模型计算甲公司股票的必要收益率。（2）以要求（1）的计算结果作为投资者要求的收益率，采用股票估价模型计算甲公司股票的价值。（3）根据要求（2）的计算结果，判断甲公司股票是否值得购买，并说明理由。

优先股价值评估

某优先股面值为 1000 元，票面股息率为 12%，市场利率为 10%，则该优先股的价值为（）元。

经营杠杆

在息税前利润为正的前提下，下列经营杠杆系数与之保持同向变化的因素有（）。只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。（）下列影响经营杠杆效应的因素有( )。下列各项中，影响经营杠杆的因素有（）。下列各项因素，与经营杠杆系数反向变动的有( )。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/935fa249a22c478a870f23ef4970546a.js 若企业基期固定成本为200万元，基期息税前利润为300万元，则经营杠杆系数为（）。关于企业经营杠杆系数，下列表述正确的有（）。经营杠杆反映了资产收益的波动性，用以评价企业的经营风险。（）某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是( )。

财务杠杆

某公司基期息税前利润1 000万元，基期利息费用为400万元，假设与财务杠杆相关的其他因素保持不变，则该公司计划期的财务杠杆系数为（）。下列各项中，影响财务杠杆系数而不影响经营杠杆系数的是（）。某企业某年的财务杠杆系数为2.5，息税前利润（EBIT）的计划增长率为10%，假定其他因素不变，则该年普通股每股收益（EPS）的增长率为（　　）。关于经营杠杆和财务杠杆，下列表述错误的有（）。下列各项中，影响财务杠杆系数的有（）。下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是（）。财务杠杆系数等于普通股收益变动率除以产销量变动率（）如果公司存在固定股息优先股，优先股股息越高，财务杠杆系数越大。（　　）

总杠杆

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/a726e982fc3a4401abc5f9c8bdfea2de.js 如果企业的全部资产来源于普通股权益，则该企业的总杠杆系数等于经营杠杆系数。( ) 总杠杆系数反映了经营杠杆和财务杠杆之间的关系，在维持一定的总杠杆系数情形下，经营杠杆系数和财务杠杆系数可以有不同的组合。（）如果企业的全部资本来源于普通股权益资本，则其总杠杆系数与经营杠杆系数相等。（）甲公司是一家制造业股份有限公司，生产销售一种产品，产销平衡。2020年度销售量为100000件，单价为0.9万元/件，单位变动成本为0.5万元/件，固定成本总额30000万元。2020年度的利息费用为2000万元。公司预计2021年产销量将增长5%，假设单价、单位变动成本与固定成本总额保持稳定不变。要求：（1）计算2020年度的息税前利润。（2）以2020年为基期，计算下列指标：经营杠杆系数；财务杠杆系数；总杠杆系数。（3）计算2021年下列指标：预计息税前利润；预计每股收益增长率。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/6ab373c0857341d1b597496072092f08.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/8a559664d00747fdbc3a5868c9c246de.js 如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为0，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于（）。边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业总风险的有（　）。如果甲企业经营杠杆系数为1.5,总杠杆系数为3,则下列说法正确的有( )。

资本结构的含义

最佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。（）

资本结构理论

根据资本结构理论，评价公司资本结构达到最佳状态的标准是( )。根据财务分析师对某公司的分析，该公司无负债的企业价值为2000万元，利息抵税可以为公司带来100万元的额外收益现值，财务困境成本现值为50万元，债务的代理成本现值和代理收益现值分别为20万元和30万元，那么,根据资本结构的权衡理论，该公司有负债的企业价值为( )万元。出于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是( )。下列财务决策方法中，可用于资本结构优化决策的有( )。使企业税后利润最大的资本结构是最佳资本结构。 ( ) 在目标资本结构的范围内，企业会优先使用负债融资。在采用债务筹资方式筹集资金时，只需要将资本结构控制在相对安全的范围内。（）下列各项中，属于修正的MM理论观点的是（）。关于资本结构理论，下列说法正确的有（）。

影响资本结构的因素

下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有（）。下列各项中，影响资本结构的有( )。

每股收益分析法

每股收益分析法认为，资本结构是否合理可以通过分析每股利润的变化来衡量，能提高每股利润的资本结构是合理的，每股收益最大的资本结构为最优资本结构。（）下列各项中，运用每股收益无差别点法确定合理的资本结构时，需计算的指标是（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/b0ef4044db6a4dc7a711417a4ea71cec.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/64ae8b0e51324f8eb646b59772b0f1c4.js 1.乙公司发行在外的普通股总股数为2000万股，全部债务为5000万元(年利息率为5%), 因业务发展需要，追加投资1800万元，有A 、B两个筹资方案：A方案：发行普通股600万股，每股3元。B方案：按面值发行债券1800万元，票面利率6%。公司采用资本结构优化的每股收益分析法进行方案选择，假设不考虑两个方案的筹资费用，公司追加投资后的年销售总额达到3000万元，边际贡献率为60%,固定成本为700万元，企业所得税税率为25%。要求：(1)计算两种方案的每股收益无差别点的息税前利润。(2)计算公司追加筹资后的预计息税前利润。 (3)根据前两个问题计算的结果，选择最优方案。当预期息税前利润大于每股收益无差别点时，应当选择财务杠杆效应较大的筹资方案。理由是该方案的每股收益高。（）每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润水平。( )

平均资本成本比较法

平均资本成本比较法侧重于从资本投入角度对筹资方案和资本结构进行优化分析。（）

公司价值分析法

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/861a590e10274242b0a3ceb30c931f2b.js 在公司价值最大的资本结构下，加权平均资本成本也是最低的。（）

双重股权结构

关于双重股权结构，下列说法错误的是( )。

第6章-投资管理

企业投资管理的分类

在财务管理中，以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为称为固定资产投资。（）按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（　）。关于企业投资分类，下列各项说法中不正确的是( )。

投资管理的原则

投资应遵循的原则之一是结构平衡原则，按照这一原则，企业应对投资项目实施过程中的进程进行控制。（）投资项目是否具有财务可行性，完全取决于该项目在整个寿命周期内获得的利润总额是否超过整个项目投资成本。（）

项目现金流量

某投资项目某年的营业收入为600000元，付现成本为400000元，折旧额为100000元，所得税税率为25%，则年营业现金净流量为（）元。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/cf65650f01406222a1c233531814ad066c5fa486.js

投资期

某投资项目投资期固定资产投资800万元、无形资产投资150万元、递延资产20万元、营运资金垫支50万元，则该项目运营后发生固定资产改良支出80万元，则该项目原始投资额为（）万元。甲公司准备新建一条生产线，生产线的购置成本为80万元，为满足销售的增加，需要增加存货50万元，同时增加应付账款20万元，甲公司所得税税率为25%，则新建该生产线的初始投资成本为（）万元。

营业期

在项目投资决策中，净现金流量是指经营期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。（）若假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。（）某公司新建一条生产线，预计投产后第一年、第二年流动资产扩大额分别为40万元和50万元，结算性流动负债扩大额分别为15万元和20万元，则第二年新增的营运资金垫支额是（）万元。

终结期

下列各项中，在投资项目的投资期、营业期、终结期都有可能出现的是( )。某企业拟进行一项固定资产投资，各年的营业现金净流量均为500万元，终结期固定资产变价净收入为50万元，固定资产账面价值为10万元，收回垫支的营运资金为100万元。适用的企业所得税税率为25%。则终结期现金流量为( )万元。

净现值

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/b037a9a215894496aa1e7b6a64aac254.js 某项目的原始投资额现值合计为2600万元，现值指数为1.3,则净现值为( )万元。下列关于净现值的说法中，正确的有( )。采用净现值法评价投资项目可行性时，折现率选择的依据通常有( )。

年金净流量

某一方案年金净流量等于该方案净现值与相关的资本回收系数的乘积。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/68f091d1c29ad7c731b962e9a6e496e5c8d05f14.js ABC 公司为一家上市公司，适用的所得税税率为25%。该公司2019年有一项固定资产投资计划(资本成本为10%),拟订了两个方案可供选择。甲方案：年金净流量为17.16万元。乙方案：需要投资80万元，在投资期起点一次性投入，当年完工并投入运营，项目寿命期为6年，预计税法残值为8万元(等于残值变现净收入),采用直线法计提折旧，折旧年限为6年。投入运营后预计每年税后营业利润为25万元。已知：(P/F,10%,6)=0.565,(P/A,10%,5)=3.791,(P/A,10%,6)= 4.355。要求：(1)计算乙方案各年的现金净流量(NCF)。(2)计算乙方案的净现值。 (3)请使用年金净流量法对甲乙方案进行选择。(计算结果保留两位小数) https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/8269eb95d5407d485d11ced8d21b9877b6cedeef.js 某投资项目需要在第一年年初投资840万元，寿命期为10年，每年可带来现金净流量180万元，已知按照必要收益率计算的10年期年金现值系数为7.0,则该投资项目的年金净流量为( )万元。

现值指数

在项目投资决策中，现值指数作为一个相对数指标，可以克服净现值指标不便于对原始投资额现值不同的独立方案进行比较和评价的缺点。( ) https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/6cd3c1f01cf4ae78db40c1363a0ce9d87db074f6.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/a9f785982856469bab7241939d9de254.js 某项目的现金净流量数据如下：NCF₀=-100 万元，NCF₁=0，NCF2-10=30 万元；假定项目的基准折现率为10%,则该项目的现值指数为( )。已知：(P/A,10%,9)=5.7590，(P/F,10%,1)=0.9091。

内含收益率

一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定高于该投资方案的内部收益率。（）某项目需要在第一年年初投资76万元，寿命期为6年，每年末产生现金净流量20万元。已知(P/A,14%,6)=3.8 887,(P/A,15%,6)=3.7 845.若公司根据内含收益率法认定该项目是有可行性，则该项目的必要投资收益率不可能是（）。在进行互斥投资方案决策时，若各方案的原始投资额现值不相等，采用内含收益率法可能无法做出正确选择。( ) 已知某项目在折现率为10%时，净现值为25万元，折现率为12%时，净现值为-5万元，则该项目的内含收益率为( )。某项目的原始投资在0时点一次性投入，投资期为0,静态回收期为5年，投资后各年的现金净流量都相等，项目寿命期为10年，假设内含收益率为r, 则 (P/A,r,10)=5。( ) 在对某投资方案进行分析时发现，当折现率为8%时净现值为25万元，当折现率为10%时，净现值为8万元，当折现率为12%时净现值为-12万元。若该投资方案只存在一个内含收益率，则其内含收益率的数值区间为（）。下列各项中，不会影响项目投资内含收益率大小的是（）。下列各项中，会影响投资项目内含收益率计算结果的有（）。关于项目决策的内含收益率法，下列表述正确的是（）。

回收期

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/c83fd701f5274d8e9cf4776388192d49.js 某公司投资100万元购买一台无需安装的设备，投产后每年增加营业收入48万元，增加付现成本13万元，预计项目寿命为5年，按直线法计提折旧，期满无残值。该公司适用25%的所得税税率，项目的资本成本为10%。（P/A，10%，4）＝3.1699，（P/A，10%，5）＝3.7908，下列表述正确的有（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/97b64144bf2b42188fdd911cd7e81e08.js 某项目的投资总额为450万元，建设期为0，预计投产后第1-3年每年现金净流量为65万元，第4-6年每年现金净流量为70万元，第7-10年每年现金净流量为55万元。则该项目的静态回收期为（）年。乙公司为了扩大生产能力，拟购买一台新设备，该投资项目相关资料如下：资料一：新设备的投资额为1800万元，经济寿命期为10年。采用直线法计提折旧，预计期末净残值为300万元。假设设备购入即可投入生产，不需要垫支营运资金，该企业计提折旧的方法、年限、预计净残值等与税法规定一致。资料二：新设备投资后第1~6年每年为企业增加营业现金净流量400万元，第 7~10年每年为企业增加营业现金净流量500万元，项目终结时，预计设备净残值全部收回。资料三：假设该投资项目的资本成本为10%,相关货币时间价值系数如下表所示：相关货币时间价值系数表要求：(1)计算项目静态投资回收期。(2)计算项目净现值。 (3)评价项目投资可行性并说明理由。下列关于回收期法的表述中不正确的是( )。下列关于回收期法的说法中，正确的有( )。在其他因素不变的情况下，下列财务评价指标中，数值越大表明项目可行性越强的有( )。下列投资项目评价指标中，考虑了资金时间价值因素的有()。某项目的投资总额为450万元，建设期为0，预计投产后第1～3年每年现金净流量为65万元，第4～6年每年现金净流量为70万元，第7～10年每年现金净流量为55万元。则该项目的静态回收期为（）年。采用静态回收期法进行项目评价时，下列表述错误的是（）。如果投资项目A的动态回收期小于投资项目B，那么项目A的收益率高于项目B。（）甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%，资本成本率为10%，权益资本占比为60%。甲公司采用剩余股利政策，股本为6000万元(每股面值为1元)，4月30日增发新股3 000万股，净利润为6400万元，2025年将新购建固定资产3 750万元，直接投入使用，预计净残值为150万元，会计处理与税法规定一致，寿命期为8年。每年新增营业收入1 800万元，付现成本600万元，非付现成本仅有折旧费用。有关货币时间价值系数如下:1.计算甲公司的基本每股收益； 2.计算甲公司的权益筹资额和每股股利。 3.计算甲公司如下指标:①第 0 年(投资起点)的现金净流量;②第 1~7 年的现金净流量;③第 8 年的现金净流量。 4.计算甲公司新建项目的净现值、现值指数、年金净流量。 5.计算甲公司新建项目的静态回收期、动态回收期。

独立投资方案的决策

独立投资项目决策考虑的是方案本身是否满足某种决策标准。（）若A、B、C三个方案是独立的且投资规模不同，采用年金净流量法可以作出优先次序的排列。（）某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，投资人要求的必要收益率为12%,有四个方案可供选择。其中甲方案的寿命期为10年，净现值为1000万元，已知(P/A,12%,10)=5.6502;乙方案的现值指数为0.85;丙方案的寿命期为11年，其年金净流量为 150万元；丁方案的内含收益率为10%。最优的投资方案是( )。现有甲、乙、丙三个项目，原始投资额现值和寿命期均不相同，甲项目的净现值最大，乙项目的内含收益率最高，丙项目的年金净流量最大。则下列说法中正确的有( )。下列关于独立以及互斥方案决策的说法正确的有( )。某投资项目的原始投资全部于建设期初一次性投入，建设期为1年，经营期限为10年，经营期内每年现金净流量均为正数，资本成本率为12%，若该投资项目现值指数大于1，下列说法正确的有（）。对单个投资项目进行财务可行性评价时，利用净现值法和现值指数法所得出结论一致。（）

互斥投资方案的决策-项目的寿命期相等时

在互斥投资方案的决策中，当项目的寿命期相等时，只有方案的原始投资额相同时，净现值最大的方案，方为最优方案。 ( )

互斥投资方案的决策-项目的寿命期不相等时

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/b685c67221124f9d909e112a60e06acf.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/9ce9fcd89d8da52cfe84e40ea529978082d9db91.js 在互斥投资方案决策时，用净现值法和内含收益率法会得出相同的结论。( ) 关于互斥投资方案的决策，假设两个方案的折现率相同，下列表述错误的是（）。甲公司是一家上市公司，企业所得税税率为25%，相关资料如下：公司为扩大生产经营而准备购置一条新生产线，计划于2020年年初一次性投入资金6000万元，全部形成固定资产并立即投入使用，建设期为0，使用年限为6年，新生产线每年增加营业收入3000万元，增加付现成本1000万元。新生产线开始投产时需垫支营运资金700万元，在项目终结时一次性收回。固定资产采用直线法计提折旧，预计净残值为1200万元。公司所要求的最低投资收益率为8%，相关资金时间价值系数为：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，6）=0.6302。要求：（1）根据资料，计算新生产线项目下列指标：①第0年现金净流量；②第1～5年每年的现金净流量；③第6年的现金净流量；④现值指数。（2）根据现值指数指标，判断公司是否应该进行新生产线投资，并说明理由。

固定资产更新决策-寿命期相同的设备重置决策

运用年金成本法对设备重置方案进行决策时，应考虑的现金流量有（）

固定资产更新决策-寿命期不同的设备重置决策

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/fcc75f5128f26387c1421bb82dd01f9bc52ea68b.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/74d09a0ea8fdd5ce0ae608fe5f2a2a2b95fb5f4a.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/4c879f10c561f9cdcf478c3a2ebaf57e05b06a64.js 乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%，公司现有一套设备（以下简称旧设备），已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示：相关货币时间价值系数如表2所示：要求：（1）计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值（不考虑设备运营所带来的营业收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项）；（2）计算新设备的年金成本；（3）已知继续使用旧设备的年金成本为1407.74万元，请做出方案的选择。

证券资产的特点

一般认为，企业利用闲置资金进行债券投资的主要目的是（）。证券资产的特点包括( )。证券投资的目的有( ) 。

证券投资的风险

在证券投资中，无法通过投资多元化的组合而加以避免的风险有（）。关于证券投资所面临的购买力风险，下列表述错误的是( )。证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性指的是( )。下列各项中，属于证券资产的系统风险的是( )。由于市场利率上升，而使证券资产价格具有普遍下跌的可能，投资者由此蒙受损失，此类证券投资风险指（）。下列各项中，属于非系统风险的是（）。下列各项中，属于系统性风险的是（）。购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利率风险和购买力风险。( ) 某ST公司在2018年3月5日宣布其发行的公司债券本期利息总额为8 980万元将无法于原定付息月2018年3月9日全额支付，仅能够支付500万，则该公司债务的投资者能面临的风险是（）。

债券要素

公司债券内在价值计算的影响因素中，不包含的因素是（）。关于债券价值，其他因素不变时，下列表述错误的是（）。

债券投资的收益率

不考虑其他因素的影响，如果债券的票面利率大于市场利率，则该债券的期限越长，其价值就越低。（）对于票面利率固定、每期支付利息、到期归还本金的公司债券。当票面利率大于投资者期望的最低投资收益率时，该债券将溢价发行。（）

股票投资的收益率

某种股票为固定增长股,当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则该股票的内部收益率为（　）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/3365faecca7ca684dcd850a35959d62da705f56c.js 某公司股票的当前市场价格为10元/股，今年发放的现金股利为0.2元/股，预期未来每年股利增长率为5%，则该股票的内部收益率为（　）。甲公司于2021年年初买入两种股票，有关资料如下：（1）购买并长期持有X公司股票，购买价格为每股25元。X公司未来每年年末派发的现金股利均为2元／股。（2）购买并暂时持有Y公司股票，购买价格为每股22.2元。Y公司2021年年末派发现金股利1.72元／股，2022年年末派发现金股利2.5元／股，甲公司于2023年年初以每股27元价格出售Y公司股票。经测算，甲公司对Y公司股票投资的内部收益率介于19%与20%之间。要求：（1）计算对X公司股票投资的内部收益率。（2）分别以19%和20%作为折现率，计算对Y公司股票投资的净现值，并采用插值法计算对Y公司股票投资的内部收益率。

期权合约构成要素

期权合约的卖方既可以选择行权也可以选择不行权。（）

期权合约的分类

下列关于期权特征的表述中，正确的是（）对于买入看跌期权来说，投资净损益的特点有（）

基金投资

关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有（）。

期权的计算

关于买入看跌期权净损益，下列表述正确的有（）。某投资者购买了1000份执行价格为35元/股的某公司股票看跌期权合约，期权费为 3元/股。要求：计算到期日股票市价分别为30元/股和40元/股时该投资者的净损益。某人出售一份看涨期权，标的股票的当前股价为34元，执行价格为38.元，到期时间为 3个月，期权价格为3元。若到期日股价为45元，则下列各项中正确的是( )。某投资者买入1万份欧式看涨期权，每份期权价格为6元，标的资产为1股某公司股票，执行价格为每股28元，若期权到期日标的股票的价格为每股33元，不考虑其他因素，正确的是（）。

第7章-营运资金管理

营运资金的概念及特点

企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需求数量，营运资金管理的首要任务是( )。下列各项中，不属于营运资金管理原则的是( )。营运资金的特点包括( )。下列各项中，对营运资金占用水平产生影响的有（）。

流动资产投资策略

不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致（）。某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是( )。关于宽松的流动资产投资策略，下列说法正确的是（）。在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。（　　）

流动资产融资策略

根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）下列关于流动资产融资策略的说法中不正确的有( )。保守融资策略中的短期来源的资金比例最大。 ( ) 关于保守型流动资产融资策略，下列表述正确的是（）。某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（　）。

持有现金的动机

为满足每年“双十一”大促销的备货需求而增持现金，反映了企业持有现金的交易性需求。（）企业在销售旺季为方便客户，提供商业信用而持有更多现金，是为了满足( )。现金支出管理的主要任务是尽可能合理合法的延缓现金的支出时间，下列方法中无法满足现金管理的需求的是( )。企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有（）。

目标现金余额的确定-成本模型

企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有（）。在利用成本分析模型进行最佳现金持有量决策时，下列成本因素中没有考虑在内的是( )。根据成本分析模型，关于持有现金的成本，表述正确的是（）。使用成本分析模型确定目标现金余额时，下列表述正确的有（）。

目标现金余额的确定-存货模型

在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（）。根据存货模型，最佳现金持有量是机会成本线和交易成本线交叉点所对应的现金持有量。（）

目标现金余额的确定-随机模型

在确定目标现金余额的随机模型中，如果最低控制线L值为10000元，回归线R为15500元，则最高控制线H值为( )元。 ABC公司采用随机模式进行现金管理，已知最高控制线是8750元，最低控制线是5000元，如果现有现金9000元，此时应投资于有价证券的金额为( )元。在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无须进行调整。（）某公司基于随机模型进行现金管理，目标现金余额为42万元，现金余额下限为27万元，公司当前的现金持有量为60万元。此时公司应采取的策略为（）。企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。

现金收支日常管理-现金周转期

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/039d024479064c349c1d523f1d899754.js 关于现金周转期的计算，下列公式正确的是( )。下列各项关于现金周转期的说法中，正确的有( )。已知存货周转期为45天，应收账款周转期为60天，应付账款周转期为40天，则现金周转期为（）。下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有（）。 D公司是一家服装加工企业，2024年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如下表所示：要求：（1）计算D公司2024年的营运资金数额。（2）计算D公司2024年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。

信用政策决策

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/04d3eadc1c6d4a159975f41053770171.js 企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带来的收益，则该收益是（）。在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还融通的资金，则这种保理是（）。某企业预测2023年度销售收入为3600万元，应收账款平均收现期为60天，变动成本率为50%,企业的资本成本率为10%,一年按360天计算。要求：(1)计算2023年度应收账款的平均余额。(2)计算2023年度应收账款占用的资金。(3)计算2023年度应收账款的机会成本。 (4)若2023年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收现期应调整为多少天? https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/dbc7a9d2cea248b5bea4b1ad2a054550bd1c4fe8.js 下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是( )。企业给予购买方一定的现金折扣，主要目的在于缩短企业的平均收现期。( ) 某公司全年销售额为7200万元（一年按360天计算），变动成本率为60%，公司采用的信用政策为“1/20，N/30”，预计有50%的客户（按30天信用期所能实现的销售量计算）在第20天付款，其余客户在第30天付款，若等风险投资的最低收益率为5%，则应收账款的机会成本为（）。在其他条件不变的情况下，如果应收账款收现期延长，则应收账款的机会成本增加。（）甲公司当年销售额为3000万元（全部为赊销），变动成本率为50%，固定成本总额为100万元，应收账款平均收现期为30天，坏账损失占销售额的0.2%。公司为扩大市场份额，计划于次年放宽信用期限并开始提供现金折扣。经测算，采用新的信用政策后销售额将增加至3600万元（全部为赊销），应收账款平均收现期延长到36天，客户享受到的现金折扣占销售额的0.5%，坏账损失占销售额的0.3%，变动成本率和固定成本总额保持不变。一年按360天计算，不考虑企业所得税等其他因素，并假设公司进行等风险投资的必要收益率为10%。要求：（1）计算公司采用新信用政策而增加的应收账款机会成本。（2）计算公司采用新信用政策而增加的坏账损失与现金折扣成本。（3）计算公司采用新信用政策而增加的边际贡献。（4）计算新信用政策增加的损益，并据此判断改变信用政策是否合理。甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所占用的资金用于其它风险投资，可获得的收益率为10%。2019年公司调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长40%，应收账款平均余额预计为840万元。假定全年按照360天计算。要求：（1）计算2018年应收账款平均余额。（2）计算2018年变动成本率。（3）计算2018年应收账款的机会成本。（4）计算2019年预计的应收账款周转率和应收账款周转天数甲公司应收账款、存货的占用资金用于同等风险投资最低收益率为10%。一年按照360天计算。(1)甲公司的供货商提供的信用条件为“0.5/10、N/30”，甲公司一直未享受该政策，期满支付。(2)甲公司给客户的信用政策“N/45”，实际应收账款周期为43天。2024年销售总额12600万元，变动成本率60%，销售成本8400万元，年存货平均余额1400万元，每1元存货成本中变动成本占0.54元。(3)2025年改信用政策为“2/20、N/40”，预计全年销售额可达到16000万元，销售额的60%的客户可实现20天付款，其余的50天付款。(4)2025年销售额增加产生的资金需求量，用销售百分比法预测。假设敏感性资产及敏感性负债占销售额百分比均与上年保持一致，分别为38%、8%，2025年度利润留存额预计800万元。要求：1.计算甲公司放弃供应商提供现金折扣的信用成本率。2. 计算2024年存货周转期、经营周期、现金周转期。3. 计算2025年资金需求增长额、外部融资需求。4. 计算2025年现金折扣成本、应收账款周转率。5. 计算2024年应收账款机会成本、存货占用资金应计利息。

应收账款信用政策

信用评价的“5C”系统中，反映对于负债的保障程度的是（）。

应收账款的监控和保理

在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还所融通的资金，则这种保理是( )。在应收账款保理中，从风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利，对保理商更不利。( )

存货的成本

下列成本费用中，一般属于存货固定储存成本的是( )。在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。( )

经济订货基本模型

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/f5edbc6122364358b35fd361356579cd.js 下列各项因素中，不影响存货经济订货批量计算结果的是（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/2845c71eef434f489944efb0097142a9.js 甲公司是一家冷冻设备生产企业，预计明年全年需要使用某种型号的零件250000件，该零件的进价为350元/件，每次的订货费用为18000元，每个零件的年变动储存成本为 10元。假设明年开工250天，全年均衡耗用，每次订货后5天到货，保险储备量为 10000件。要求：(1)计算经济订货批量。(2)计算全年最佳订货次数。(3)计算经济订货量平均占用资金。(4)计算与经济订货批量相关的存货总成本。 (5)计算再订货点。下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是( )。下列各项指标中，不受订货提前期影响的有( )。下列各项中，属于经济订货基本模型假设条件的有( )。根据存货经济订货批量基本模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。 ( ) 根据经济订货基本模型，下列各项中，与计算经济订货批量无关的因素是（）。某公司存货年需求量为36000千克，经济订货批量为600千克，一年按360天计算，则最佳订货期为（）天。甲公司生产需要某种零部件。根据经济订货基本模型确定最优订货量，一年按360天计算零部件的年需求量为3240件，购买价格为800元／件，单位变动储存成本为80元／件，每次订货的变动成本为400元，年订货固定成本为1500元。要求：（1）计算经济订货批量。（2）计算每年最佳订货次数。（3）计算最佳订货周期。（4）计算经济订货批量平均占用资金。（5）计算与经济订货批量相关的存货总成本。甲公司是一家标准件分销商，主要业务是采购并向固定客户供应某种标准件产品。有关资料如下：（1）该标准件上一年订货次数为60次，全年订货成本为80万元，其中固定成本总额为26万元，其余均为变动成本。单位变动成本和固定成本总额不变。（2）该标准件仓储总费用中，每年固定租金为120万元，每增加一件标准件就增加1元仓储费。每件标准件的占用资金为50元，资金利息率为6%。（3）该标准件年需要量为180万件。一年按照360天计算。（4）该标准件从发出订单到货物送达需要5天。要求：（1）计算每次订货变动成本。（2）计算单位变动储存成本。（3）根据经济订货模型，计算该标准件的经济订货批量和最佳订货周期（按天表示）。（4）计算再订货点。

再订货点

】原材料年需求量为90000千克（一年按360天计算），采购单价为30元/千克，每次订货变动成本为50元，单位变动储存成本为1元/千克。基于经济订货基本模型，下列说法正确的有（）。

存货陆续供应和使用模型

统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，但这样会提高资金成本。（）

保险储备

下列关于存货保险储备的表述中，正确的是（）。存货订货量决策中，下列关于保险储备的表述正确的有（）。在经济订货扩展模型中，若某材料的保险储备为100千克，每千克材料的储存成本为2元，则保险储备的储存成本为100元。（）

存货的控制系统

在存货的ABC控制法下，应当重点管理的是品种数量较多的存货。( )

短期融资券

相对于发行企业债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。 ( ) 在我国，关于短期融资券，下列表述错误的是（）。

商业信用

如果购货付款条件为“2/10，N/30”，一年按360天计算，则放弃现金折扣的信用成本率为20%。（）企业利用商业信用筹资比较机动、灵活，而且期限短，不会恶化企业的信用水平。（）商业信用作为企业短期资金的一种来源，主要表现形式有（）。在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（）。丙商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元，付款条件为“3/10，2.5/30，N/90”，目前丙商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付，若要在90天内付款只能通过银行借款解决，银行借款年利率为6%，假设一年按360天计算。有关情况如下表所示：注：表中“*”表示省略的数据。要求：（1）确定表中字母代表的数值（不需要列示计算过程）。（2）指出丙商场应选择哪一天付款，并说明理由。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/45866b090cd24e02a8da1222b7c208f9.js

短期借款

甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为 6%,承诺费率为0.5%,甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内实际借款600万元，则该笔借款的实际利率是( )。某企业取得5年期长期借款1000万元，年税后利息率为10%,每年付息一次，到期一次还本，借款费用率为1%,企业所得税税率为25%,则按照一般模式计算该项借款的资本成本率为( )。某企业与银行商定的周转信贷限额为200万元，承诺费率为0.5%,今年实际使用了 150万元，使用8个月，借款年利率为.4%,则借款企业今年向银行支付承诺费和利息共计( )万元。某公司借入名义年利率为10%的银行借款6000万元，分12个月等额偿还本息，则按照加息法计算的该借款的实际年利率为（）。某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是（）。某企业获100万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际的借款成本为（）万元。某公司向银行借款2 000万元，期限为1年，年利率为6.5%，银行要求的补偿性余额比例为12%，则该借款的实际利率为（）。

第8章-成本管理

成本管理的原则

在下列各项中，属于成本管理原则的有（）。

成本管理的主要内容

在企业的日常经营管理工作中，成本管理工作的起点是( )。

本量利分析的基本原理

下列关于本量利的关系式中，不正确的是（）。根据本量利分析基本原理，盈亏平衡点越高企业经营越安全。（）关于本量利分析模式，下列各项中能够提高销售利润率的有（）。在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业总风险的有( )。根据本量利分析原理，保本点越高，企业经营越安全。 ( ) 在固定成本不变的情况下，单价和单位变动成本等量增加会导致盈亏平衡销售量下降。( )

盈亏平衡分析

若盈亏平衡点用销售额表示，则超过盈亏平衡点的销售额即为公司当期的息税前利润。（）根据本量利分析原理，下列各项中，将导致盈亏平衡点的销售额提高的是（）。基于本量利分析模型，下列各项中，在其他条件不变的情况下，引起盈亏平衡点上升的有（）。某企业生产销售单一产品，基于本量利分析模型，若产品的单价和单位变动成本同时提高1元，其他因素不变，下列表述正确的有（）。基于本量利分析模式，下列各项中能够提高销售利润额的有（）。基于本量利分析模型，若其他因素不变，目标利润的变动会影响盈亏平衡点的销售额。（）甲公司生产并销售A产品，产销平衡，目前单价为60元/件，单位变动成本24元/件，固定成本总额72000元，目前销售量水平为10000件。计划期决定降价10％，预计产品销售量将提高20％，计划期单位变动成本和固定成本总额不变。要求：（1）计算当前A产品的单位边际贡献、边际贡献率和安全边际率。（2）计算计划期A产品的盈亏平衡点的业务量和盈亏平衡作业率。 A电子企业只生产销售甲产品。2018年甲产品的生产量与销售量均为10000件，单位售价为300元/件，全年变动成本为1500000元，固定成本为500000元。预计2019年产销量将会增加到12000件，总成本将会达到2300000元。假定单位售价与成本性态不变。要求：（1）计算A企业2019年下列指标：①目标利润；②单位变动成本；③变动成本率；④固定成本。（2）若目标利润为1750000元，计算A企业2019年实现目标利润的销售额。某企业生产甲、乙、丙三种产品，销售比例为2：3：1，固定成本总额为180000元，其他数据如下表所示。要求：（1）计算联合单价。（2）计算联合单位变动成本。（3）计算联合盈亏平衡点的业务量。（4）计算甲产品盈亏平衡点的业务量。针对单一产品而言，下列关于利润的表达式正确的有( )。

边际贡献分析

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/db4bb0e364534b39aa75e854c549f1c6.js 某企业生产某一产品，年销售收入为100万元，变动成本总额为60万元，固定成本总额为16万元，则该产品的边际贡献率为（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/8691ed8a457b49cabe84386e5e8ca7cd.js 已知某企业生产销售甲、乙两种产品，2018年销售量分别为20万件和30万件，单价分别为40元和60元，单位变动成本分别为24元和30元，单位变动销售费用和管理费用分别为20元和25元，固定成本总额为200万元，则下列说法不正确的是()。 M 公司生产和销售甲、乙两种产品，边际贡献率分别为45%和20%,全年的固定成本总额为4500万元。M公司希望每年的销售额达到15000万元时可以实现盈亏平衡，则甲产品的销售比重应达到( )。

安全边际分析

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/f0655ba09ca84a71a5bd5bb464ff4e8d.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/3addd7d182a54203bf1957171327551f.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/ea44c7f67db9498b9da440d6aea4b251.js 下列各项指标中，能直接体现企业经营风险程度的是( )。某企业生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本80000元/月，每月正常销售量为25000件。以一个月为计算期，下列说法正确的有()。甲公司生产X产品，产销平衡，单价为30元/件，单位变动成本为18元/件，固定成本为6000万元，X产品销售量为800万件，安全边际率为（）。本量利分析中，关于指标之间的数量关系，下列错误的是（）。根据本量利分析原理，若其他因素不变，下列措施中，能够提高安全边际且不会降低保本点的是（）。基于本量利分析模型，下列表达式中正确的有（）。关于安全边际，下列表述正确的有（）。丙公司只生产L产品，计划投产一种新产品，现有M、N两个品种可供选择，相关资料如下：资料一：L产品单位售价为600元，单位变动成本为450元，预计年产销量为2万件。资料二：M产品的预计单价1000元，边际贡献率为30％，年产销量为2.2万件，开发M产品需增加一台设备将导致固定成本增加100万元。资料三：N产品的年边际贡献总额为630万元，生产N产品需要占用原有L产品的生产设备，将导致L产品的年产销量减少10％。丙公司采用本量利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。要求：（1）根据资料二，计算M产品边际贡献总额。（2）根据（1）的计算结果和资料二，计算开发M产品对丙公司息税前利润的增加额。（3）根据资料一和资料三，计算开发N产品导致原有L产品的边际贡献减少额。（4）根据（3）的计算结果和资料三，计算开发N产品对丙公司息税前利润的增加额。（5）投产M产品或N产品之间做出选择并说明理由。

加权平均法

如果采用加权平均法计算盈亏平衡点的销售额，下列各项中，将会影响盈亏平衡点的销售额大小的有（　）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/c1cb51686d3844af8e02dad5d65a9068.js https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/20c5f1f71ae44cfb8c54f1ef6adc2f9c.js

联合单位法

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/5eadaebb71aa45bd97c8000a9c95b9b7.js 甲公司生产销售A、B、C三种产品，采用联合单位法进行本量利分析，由2件A产品、1件B产品和2件C产品构成一个联合单位。已知固定成本总额为72000元，产品产销量、单价和单位变动成本数据如下表所示。要求：（1）计算综合边际贡献率（2）计算A产品的盈亏平衡点销售额（3）计算B产品的盈亏平衡点的业务量（4）计算联合单位边际贡献

分算法

对于生产多种产品的企业而言，如果能够将固定成本在各种产品之间进行合理分配，则比较适用的产品组合盈亏平衡分析法是（）

主要产品法

在产品组合盈亏平衡分析法下，下列表述不正确的有（）

目标利润分析

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/28f572909acfd15422aeb87360f8e0599496f7d7.js 某产品单价为60元，单位变动成本为20元，固定成本总额为50000元，假设目标利润为10000元，则实现目标利润的销售量为（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/4808a6a6205146558eec9d8a226473c9.js

敏感性分析

某公司生产和销售单一产品，预计计划年度销售量为10 000件，单价为300元，单位变动成本为200元，固定成本为200 000元。假设销售单价增长了10%，则销售单价的第三系数(即息税前利润变化百分比相当于单价变化百分比的倍数)为（）。在企业盈利状态下进行利润敏感性分析时，固定成本的敏感系数大于销售量的敏感系数。（）已知单价对利润的敏感系数为5,本年盈利，为了确保下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为( )。假设某企业只生产并销售一种产品，单价为50元，边际贡献率为40%,每年固定成本为300万元，假定下年单价与成本性态不变，预计下年产销量为20万件，则价格对利润影响的敏感系数为( )。基于本量利分析模式，各相关因素变动对于利润的影响程度的大小可用敏感系数来表达，其数值等于经营杠杆系数的是（）。甲公司2019年A产品产销量为3万件，单价为90元/件，单位变动成本为40元/件，固定成本总额为100万元。预计2020年A产品的市场需求持续增加，甲公司面临以下两种可能的情形，并从中作出决策。情形一：A产品单价保持不变，产销量将增加10％。情形二：A产品单价提高10％，产销量将保持不变。要求：（1）根据情形一，计算：①利润增长百分比；②利润对销售量的敏感系数。（2）根据情形二，计算：①利润增长百分比；②利润对单价的敏感系数。（3）判断甲公司是否应当选择提高A产品单价。

标准成本控制与分析的相关概念

理想标准成本考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，属于企业经过努力可以达到的成本标准。 ( ) 正常标准成本是指企业在生产过程无浪费、机器无故障、人员无闲置、产品无废品等假设条件下制定的成本标准。（）

标准成本的制定

在标准成本系统中，直接材料的价格标准是指预计下年度实际需要支付的材料市价。（　）

直接材料成本差异的计算分析

某产品本期产量为60套，直接材料标准用量为18千克/套，直接材料标准价格为270元/千克，直接材料实际用量为1200千克，实际价格为280元/千克。则该产品的直接材料用量差异为（）元。在标准成本法下，下列各项中，不属于直接材料用量差异形成原因的是（）。在标准成本差异的计算中，下列成本差异属于价格差异的有( )。在标准成本差异分析中，直接材料数量差异是指由实际消耗量脱离标准消耗量所形成的成本差异。（）

直接人工成本差异的计算分析

A公司生产甲产品，甲产品直接人工标准成本相关资料如下表所示：甲产品直接人工标准成本资料：假定 A 公司本月实际生产甲产品1200件，实际耗用总工时2000小时，实际应付直接人工工资52000元。要求：(1)计算甲产品小时标准工资率和直接人工标准成本。 (2)计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。下列因素中，一般会导致直接人工效率差异的有( )。在标准成本法下，变动制造费用成本差异指实际变动制造费用与预算产量下的标准变动制造费用之间的差额。 ( ) 在标准成本法下，关于直接人工成本及其差异的计算，下列表述正确的有（）。甲公司是一家制造企业，采用标准成本法对产品成本进行计算与分析，其某月实际生产产品800万件，公司部分成本项目数据如下表：要求：（1）计算产品直接材料数量差异。（2）计算产品直接材料价格差异。（3）计算产品直接人工效率差异、工资率差异。

变动制造费用成本差异的计算分析

在标准成本法下，变动制造费用成本差异指的是实际变动制造费用与预算产量下的标准变动制造费用之间的差额。（）乙公司生产M产品，采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为23400小时，月标准变动制造费用总额为84240元。工时标准为2.2小时/件。假定乙公司本月实际生产M产品7500件，实际耗用总工时15000小时，实际发生变动制造费用57000元。要求：（1）计算M产品的变动制造费用标准分配率。（2）计算M产品的变动制造费用实际分配率。（3）计算M产品的变动制造费用成本差异。（4）计算M产品的变动制造费用效率差异。（5）计算M产品的变动制造费用耗费差异。企业生产X产品，工时标准为2小时/件，变动制造费用标准分配率为24元/小时，当期实际产量为600件，实际变动制造费用为32 400元，实际工作为1 296小时，则在标准成本法下，当期变动制造费用效率差异为（）元。

固定制造费用成本差异的计算分析

某产品的预算产量为10 000件，实际产量为9 000件，实际发生固定制造费用180 000万元，固定制造费用标准分配率为8元/小时，工时标准为1.5小时/件，则固定制造费用成本差异为（）。某企业8月份固定制造费用耗费差异2000元，能量差异-600元。若已知固定制造费用标准分配率为2元/小时，实际产量标准工时为1000小时，则该企业8月份固定制造费用的实际数为( )元。企业生产甲产品，第一季度实际产量为500件，实际变动制造费用为40500元。实际工时为1350小时。标准工时为3小时/件，变动制造费用标准分配率为28元/小时。则在标准成本法下，第一季度的变动制造费用耗费差异为()。甲公司本月发生固定制造费用35800元，实际产量2000件，实际工时2400小时。企业的预算工作时间为3000小时，每件产品标准工时1小时，固定制造费用标准分配率10元/小时。固定制造费用耗费差异、能量差异、产量差异和效率差异分别是多少？

作业成本管理

根据作业成本管理原理，下列关于成本节约途径的表述中，不正确的是（）。对于一家制造企业而言，在作业成本法下，下列作业中属于产量级作业的是( )。下列各项作业动因中，属于交易动因的是( )。基于作业成本法判定一项作业为增值作业，必须同时满足的条件有（）。

成本中心

企业对成本中心进行业绩考核时，应要求成本中心对其所发生或负担的全部成本负责。（）成本型内部转移定价是指以责任成本等相对稳定的成本数据为基础，制定内部转移价格的方法，一般适用于内部成本中心。（）在企业责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的主要指标，其构成内容是( )。对于成本中心而言，某项成本成为可控成本的条件不包括( )。某企业内部某车间为成本中心，生产甲产品，预算产量为2000件，单位成本300元，实际产量2450件，实际单位成本270元，则该成本中心的预算成本节约率为( )。

利润中心

在责任绩效评价中，用于评价利润中心管理者业绩的理想指标是（）。某公司有M、N两个利润中心，M利润中心向N利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，提高劳务内部转移价格所产生的结果有( )。某企业有一个利润中心，该中心本期实现销售收入100万元，变动成本为46万元，该中心负责人可控固定成本为15万元，不可控但应由该中心负担的固定成本为12万元，该中心的可控边际贡献为（）。下列指标中适用于对利润中心进行业绩考评的有（）。

投资中心

东方公司下设A 、B 两个投资中心，A 投资中心的息税前利润为320万元，投资额为 2000万元，公司为A 投资中心规定的最低投资收益率为15%;B 投资中心的息税前利润为130万元，投资额为1000万元，公司为B投资中心规定的最低投资收益率为12%。目前有一项目需要投资1000万元，投资后可获息税前利润140万元。要求：(1)从投资收益率的角度看，A 、B 投资中心是否会愿意接受该投资。(2)从剩余收益的角度看，A 、B 投资中心是否会愿意接受该投资。 (3)说明以投资收益率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。下列各项指标中，最适用于评价投资中心业绩的是( )。以下有关投资中心和利润中心的说法中，错误的是( )。作为投资中心的业绩评价指标，剩余收益可以克服投资收益率的缺点，不会导致投资中心管理者的短视行为。( ) 下列关于投资中心业绩评价指标的说法中，错误的是（）。某公司有X、Y两个投资中心，本期息税前利润分别为108000元、90000元，平均经营资产分别为900000元、600000元，该公司股东权益的资本成本率为10％，公司整体的预期最低投资收益率为8％，下列表述正确的有（）。甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下：资料一：2018年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心副主任可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。资料二：甲公司2019年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的最低投资报酬率为10％。要求：（1）根据资料一，计算X利润中心2018年度的部门边际贡献。（2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。（3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。（4）根据（2）、（3）的计算结果从企业集团整体利益的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理由。

内部转移价格的制定

企业发生内部交易的双方之间，买卖双方所采用的内部转移价格必须保持一致。（）协商型内部转移定价中，该协商价格的下限通常是( )。下列作业中属于非增值作业的有( )。增值作业需要同时满足的三个条件包括( )。内部转移价格的制定可以保证局部利益与整体利益的一致。 ( )

第9章-收入与分配管理

收入与分配管理的内容

根据公司法的规定，法定公积金的提取比例为当年税后利润的10%。当年法定公积金的累积额已达到注册资本的50%时，可以不再提取。（　）

销售预测的定性分析法

19以下方法中属于销售预测的定性分析法的有( )。

销售预测的定量分析法

大林公司2012~2016年各年产品营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、 2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、 150万元和160万元。在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示：公司预计2017年营业收入将在2016年基础上增长40%。要求：(1)采用高低点法计算现金项目每万元营业收入的变动资金(b) 和不变资金(a)。(2)按y=a+bx 的方程建立资金需求预测模型。(3)预测该公司2017年资金需要总量及需新增资金量。下列方法属于销售预测定量分析方法的是( )。采用指数平滑法进行销售预测分析时，采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值最近的变化趋势。 ( ) 下列各项中，以市场需求为基础的定价方法是（　　）。

企业的定价目标

下列各项中，可以作为企业产品定价目标的有（）。

以成本为基础的定价方法

某公司生产并销售单一产品，适用的消费税税率为5%，本期计划销售量为80 000件，公司产销平衡，完全成本总额为360 000元，公司将目标利润定为400 000元，则单位产品价格应为（）元。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/b66210bcf0d454d604f3e0d0194cbac78608af50.js 某企业生产甲产品，预计单位产品的制造成本为100元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为900000元，该产品适用的消费税税率为5%,成本利润率必须达到 20%,根据上述资料，运用成本利润率定价法测算的甲产品的单位产品价格应为 ( )元。下列关于全部成本费用加成定价法的表述中，不正确的是( )。在生产能力有剩余的情况下，下列各项方法中，适合对增量产品定价的是()。下列产品定价方法中，以成本为基础的有( )。某企业在生产能力有剩余的情况下，对于计划生产量之外的额外订单，适合采用的产品定价方法是（）。甲公司生产销售A产品，产销平衡。2023年度有关资料如下：（1）A产品年设计生产能力为15000件，2023年计划生产12000件，预计单位变动成本为199.5元／件，固定成本总额为684000元。A产品的消费税税率为5%。（2）公司接到一个额外订单，订购A产品2000件，客户报价为290元/件。要求：（1）不考虑额外订单，若公司要求的成本利润率为20%，运用全部成本费用加成定价法计算计划内A产品的单价。（2）不考虑额外订单，若公司要求至少达到盈亏平衡，运用保本点定价法计算计划内A产品的最低销售单价。（3）对于额外订单，公司要求其利润达到A产品变动成本的25%，运用变动成本加成定价法计算计划外A产品的单价。判断公司是否应接受这个额外订单，并说明理由。某企业生产M产品，计划销售量为20000件，目标利润总额为400000元，完全成本总额为600000元，不考虑其他因素，则使用目标利润法测算的M产品的单价为（）元。

以市场需求为基础的定价方法

以市场需求为基础的产品定价方法主要包括需求价格弹性系数定价法和指数平滑法。（）下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（）。

价格运用策略

购买方如果在企业规定的期限内付款，企业就给予购买方一定的折扣,这种折扣属于( )。

股利无关理论

下列股利政策中，根据股利无关论制定的是( )。

股利相关理论

有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配，从而在一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理论是（）。厌恶风险的投资者偏好确定的股利收益，而不愿将收益留存在公司内部去承担未来的投资风险，因此公司采用高现金股利政策有利于提升公司价值。这种观点的理论依据是( )。下列股利理论中，认为公司应当采用低股利政策的是( )。下列股利政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则的是（）。厌恶风险的投资者偏好确定的股利收益，而不愿将收益存在公司内部去承担未来的投资风险，因此公司采用高现金股利政策有利于提升公司价值，这种观点的理论依据是（）。下列关于股利政策的说法中，符合代理理论观点的有（）。

剩余股利政策

下列股利政策中，有利于保持企业最优资本结构的是（　）。下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（　）。下列各项中，有利于保持企业最优资本结构的是( )。企业目标资本结构为权益资本占60%。2020年净利润为2000万元，预计2021年投资需求为1000万元。公司采用剩余股利政策，2020年可发放的现金股利为1400万元。（）采用剩余股利政策，在有投资机会时，企业偏向留存收益进行筹资。（）

固定或稳定增长的股利政策

下列各项中，属于固定或稳定增长的股利政策优点的有（）。

固定股利支付率政策

下列各项中，属于固定股利支付率政策的优点是（）。在固定股利支付率政策下，各年的股利随着收益的波动而波动，容易给投资者带来公司经营状况不稳定印象。（）某公司成立于2018年1月1日，2018年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利 550万元。2019年实现的净利润为900万元。2020年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司的目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。要求：(1)在保持目标资本结构的前提下，计算2020年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额。(2)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2019年度应分配的现金股利。(3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2019年度应分配的现金股利、可用于2020年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。(4)在不考虑目标资本结构的前提下；如果公司执行固定股利支付率政策，计算该动公司的股利支付率和2019年度应分配的现金股利。 (5)假定公司2020年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2019.年度应分配的现金股利。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/608bb36c4b73e91a478e7d019b46df093e2f61f2.js 在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是( )。下列各项中，属于固定股利支付率政策缺点的有（）。

低正常股利加额外股利政策

采用低正常股利加额外股利政策的优点有（）。

利润分配制约因素

企业在确定利润分配政策时需要考虑股东因素，下列不属于制约利润分配的股东因素的是( )。下列各项中，属于盈余公积金用途的有( )。利润分配环节的纳税筹划目标是股东税负最小。 ( )

股利支付形式与程序

公司发放股票股利后会使资产负债率下降。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/003b93ac3fbc484a942ba5d271088ae0.js 如果某公司以所持有的其他公司的有价证券作为股利发放给本公司股东，则该股利支付方式属于（）。以增发股票的方式支付股利，对公司产生的影响是（） 3. 东方公司年终分配股利前(已提取盈余公积)的股东权益项目资料如下：公司股票的每股现行市价为10元，计划发放10%的股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元。要求：(1)如果股票股利的金额按股票面值计算，计算完成这一方案后股东权益各项目的数额。(2)如果股票股利的金额按现行市价计算，计算完成这一方案后股东权益各项目的数额。(3)如果发放股利前，甲投资者的持股比例为1%,计算完成这一方案后甲投资者持有的股数。 (4)如果发放股利之后“每股市价/每股股东权益”的数值不变，计算发放股利之后的每股市价。下列各项中，属于财产股利的有( )。如果企业在股利分配上认真遵循了“分配与积累并重”的原则，那么企业将会( )。下列选项中，属于发放股票股利对上市公司产生的影响有( )。在除息日之前，股利权利从属于股票，从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。 ( ) 确定股东是否有权领取本期股利的截止日期是（　）。

股票股利

甲公司发放股票股利前，投资者张某持有甲公司普通股20万股，甲公司的股东权益账户情况如下，股本为2000万元（发行在外的普通股为2000万股，面值1元），资本公积为3000万元，盈余公积为2000万元，未分配利润为3000万元。公司每10股发放2股股票股利，按市值确定的股票股利总额为2000万元。要求：（1）计算股票股利发放后的“未分配利润”项目金额。（2）计算股票股利发放后的“股本”项目金额。（3）计算股票股利发放后的“资本公积”项目金额。（4）计算股票股利发放后张某持有公司股份的比例。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/2a6770b89ee94927a2c1b430c7035af4.js

股票分割

公司进行股票分割后，发行在外的股票总数增加，而股东权益总额与资本结构并不发生改变。( ) https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/7252a1dea39da815f0eae3b0ac29e3625a4bc9d7.js 下列关于股票分割的表述中，不正确的是( )。假设某股份公司按照1:2的比例进行股票分割，下列说法正确的有( )。股票分割导致公司股票总数增加，但股本总额不变。 ( ) 关于股票分割和股票股利，下列说法正确的是（）。下列各项中，可以改变公司资本结构的是（）。股票分割和股票股利的相同之处有（）。假设某股份公司按照1：2的比例进行股票分割，下列正确的有（）。股票分割会使公司股票总数增加，但公司股本总额不变。（　　）

股票回购

下列各项，不受股票回购影响的是( )。由于信息不对称和预期差异，投资者会把股票回购当做公司认为其股票价格被高估的信号。 ( )

股权激励

某公司对公司高管进行股权激励，约定每位高管只要自即日起在公司工作满三年，即有权按每股10元的价格购买本公司股票50万股，该股权激励模式属于()。若激励对象没有实现约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（　　）。股份有限公司赋予激励对象在未来某一特定日期内，以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权，这种股权激励模式是（　　）。

第10章-财务分析与评价

财务分析的方法-比率分析法

下列财务比率中，属于效率比率的是（）。

财务分析的方法-因素分析法

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/98bb0db6f62445f7b5c7d8bc9a91761b.js

短期偿债能力分析

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/93d7319f8c544990a275cf7bf65cc04a.js 营运资金越大，企业的短期偿债能力越强。（　）下列财务指标中，最能反映企业直接偿付短期债务能力的是()。在不考虑增值税等相关因素的情况下，当流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会( )。现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响。（）某企业目前的速动比率大于1，若其他条件不变，下列措施中，能够提高该企业速动比率的是（）。某公司流动比率为1.8，如果赊购一批原材料，则流动比率的变化方向是（）。在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。甲公司2024年有关报表数据（单位：万元）如下表所示，假定一年按360天计算。要求：（1）计算2024年的营业毛利率、应收账款周转率（次数）和存货周转天数。（2）计算2024年营运资金的增加额。（3）计算2024年末的现金比率。

长期偿债能力分析

下列财务指标中，可用于反映企业长期偿债能力的是( )。在财务指标分析中，资产负债率越高，权益乘数越大。( ) 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，由于应付利息属于流动负债，所以，利息保障倍数属于反映企业短期偿债能力的指标。（）某公司2022年末发行在外的普通股股数为250万股，每股净资产为30元，负债总额为5000万元，该公司2022年年末的资产负债率为（）。关于产权比率指标和权益乘数指标之间的数量关系，下列表达式中正确的是（）。计算利息保障倍数时，“应付利息”指的是计入财务费用中的利息支出，不包括资本化利息。（）

营运能力分析

甲公司2020年有关报表数据如下表所示，假定一年按360天计算。要求：(1)计算2020年营业毛利率、应收账款周转次数、存货周转天数。(2)计算2020年营运资金增加额。 (3)计算2020年年末现金比率。下列属于评价企业资产质量状况基本指标的是( )。甲公司第一季度各月赊销额分别为100万元、110万元和120万元，信用条件为n/30; 第一季度公司应收账款平均余额为150万元。则该公司在第一季度应收账款平均逾期 ( )天(一个月按30天计算)。某公司2018年度营业收入为1320万元，在资产负债表中，2018年应收账款平均余额为 100万元，应收票据平均余额为60万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。该公司2018年应收账款周转天数为()天(1年按360天计算)。 0 下列关于应收账款周转次数指标的说法中，正确的有( )。 20下列各项中，影响应收账款周转次数的有( )。某公司2024年度营业收入为9000万元，营业成本为7000万元，年初存货为2000万元，年末存货为1500万元，则该公司2024年的存货周转次数为（）。在计算应收账款周转次数指标时，不应将应收票据考虑在内。（）某企业的营业净利率为20%，总资产净利率为30%，则总资产周转率为（）。

盈利能力分析

下列各项措施中，能使净资产收益率提高的有( )。下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有( )。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/cae0e5aad0f07ab4f80f11813b04b3b1727c9b88.js 总资产周转率可用于衡量企业全部资产赚取收入的能力，故根据该指标可以全面评价企业的盈利能力。（） https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/60b705ab855d443ab4fd85b04b988669.js

发展能力分析

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/9738d312be6a36dbc5fcf847b5ce424a38697b1b.js 下列各项中，属于衡量企业发展能力指标的有( )。

获取现金能力的分析

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/202eac20b959ecb447f13c4fecd31f155700c02d.js 关于获取现金能力的有关财务指标，下列说法正确的是( )。下列各项中，不属于获取现金能力分析指标的是（）。关于获取现金能力的有关财务指标，下列表述中正确的是（）。

收益质量分析

净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。 ( ) 下列各项财务分析指标中能够反映收益质量的是（）。净收益营运指数越大，收益质量越差。（）

每股收益

根据有关要求，企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益，下列属于潜在普通股的有( )。在计算稀释每股收益时，下列各项中，不属于潜在普通股的是（）。 https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/2b01c6fb36986d70974e37cd7b2dedc5c9fe9f74.js 关于稀释每股收益的说法中，错误的是( )。在计算稀释每股收益时，下列各项中，不属于潜在普通股有（）。根据有关要求，企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益，下列属于潜在普通股的有（）。

每股股利

东方公司为一家上市公司，适用的所得税税率为25%。该公司2022年的有关资料如下： (1)期初发行在外普通股股数20000万股，年内普通股股数未发生变化。公司投资者中个人投资者持股比例占60%。2022年1月1日，公司按面值发行60000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%,利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，公司适用的所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。(2)2022年归属于普通股股东的净利润为38200万元。(3)该公司一贯执行固定股利支付率政策，股利支付率为60%。要求：(1)计算2022年基本每股收益。(2)计算增量股的每股收益，并判断可转换债券是否具有稀释性。(3)如果不具有稀释性，简要解释原因；如果具有稀释性，计算稀释每股收益。 (4)计算每股股利。

每股净资产

通过横向和纵向对比，每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。( )

市盈率

市盈率是反映股票投资价值的重要指标，该指标数值越大，表明投资者越看好该股票的投资预期。（）丁公司是一家创业板上市公司，2016年度营业收入为20000万元，营业成本为15000万元，财务费用为600万元（全部为利息支出），利润总额为2000万元，净利润为1500万元，非经营净收益为300万元。此外，资本化的利息支出为400万元。丁公司存货年初余额为1000万元，年末余额为2000万元，公司全年发行在外的普通股加权平均数为10000万股，年末每股市价为4.5元。要求：（1）计算营业净利率。（2）计算利息保障倍数。（3）计算净收益营运指数。（4）计算存货周转率。（5）计算市盈率。

市净率

某上市公司去年年末的每股市价为5元，每股净资产为2.6元，每股收益为2.4元，则该公司去年的市净率为( )倍。市净率较低的股票，投资价值较高。（）

管理层讨论与分析

我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是（）

杜邦分析法

https://oss-hqwx-edu24ol.hqwx.com/d654962a2a794cc981f12705a34ec9ea.js D公司为一家上市公司，已公布的公司2018年财务报告显示，该公司2018年净资产收益率为4.8%，较2017年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2017年和2018年的有关财务指标，如下表所示：要求：（1）计算D公司2017年净资产收益率。（2）计算D公司2018年与2017年净资产收益率的差异。（3）利用因素分析法依次测算营业净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对D公司2018年净资产收益率下降的影响。

综合绩效评价

企业综合绩效评价可分为财务绩效定量评价与管理绩效定性评价两部分，下列各项中，属于财务绩效定量评价内容的有（）

经济增加值法

关于经济增加值绩效评价方法，下列表述错误的是（）。甲公司2021年的税后营业利润为500万元，平均债务资本1000万元，平均股权资本2000万元，加权平均资本成本率10%，甲公司2021年的经济增加值为（）万元。