【基金从业资格】私募股权投资基金基础知识知识点题库

第1章-股权投资基金概述

股权投资基金概念与特点

股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是（）。国内所称“股权投资基金”，其全称应为（）下列哪项不属于私人股权的是（）股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有( )的特点。由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常（）。股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的（）密集型特征。股权投资基金投资后管理阶段投入资源（）。股权投资基金的基金份额流动性（）。股权投资通常被称为（）。股权投资基金通常需要多达（）才能完成投资的全部流程，实现退出。与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。私人股权包括（）。 “私人股权投资基金"指主要投资于（）的股权。下列属于股权投资基金特点的有（）。 Ⅰ投资期限较长Ⅱ专业性较强 Ⅲ流动性较差 IV投资收益波动性较为平稳股权投资基金通常被描述为“有耐心的资本”，是因为（）。下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。股权投资基金包括的种类有()。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股 Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股 IV未公开发行的可转换为普通股的可转换债券股权投资基金的专业性体现在（）。相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点包括()。Ⅰ投资期限长、流动性较差Ⅱ投资后管理投入资源较多Ⅲ收益波动性较高 IV专业性较强私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（）。

股权投资基金发展历史

2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（　　）统一行使股权投资基金监管职责。（）被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。（）开始，美国的创业投资市场开始迅速发展。并购投资基金投资于扩展期企业和参与（）收购。股权投资基金行业的新的监管体系主要包含哪几个方面的内容（）。Ⅰ、对股权投资基金实行统一监管Ⅱ、监管的重点是基金管理人而不是基金本身Ⅲ、抓大放小，重点监管大型基金的管理人Ⅳ、建立和强化信息披露机制Ⅴ、强化对杠杆的规制股权投资基金行业有力地推动了(　　)在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。当前我国已成为全球第(　　)大股权投资市场。以（）股权投资基金为名的非法集资案也自2008年开始在天津等地发生并蔓延。（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权资金基金行业发展经历了（）个历史阶段。虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做()，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。 2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。 1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（）。标志着创业投资在美国发展成为专门行业，是()美国创业投资协会成立。股权投资基金发展的里程碑是()美国小企业投资法的颁布。全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（） 1985年9月，经国务院批准原国家科委出资10亿元成立了（）创业板的推出时间是（）年股权投资基金起源于（）

股权投资基金在经济发展中的作用

关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）

第2章 -股权投资基金管理人

股权投资基金当事人

股权投资基金的参与主体主要包括（）。Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.基金服务机构 Ⅳ.行业自律组织股权投资基金的参与主体主要包括如下哪些（）Ⅰ、基金投资者Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金服务机构Ⅳ、监管机构和行业自律组织确定某基金的份额登记业务是否应外包给第三方服务机构是（）的责任以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）关于股权投资基金的财产保管和基金保管表述错误的是（）（）可以参与选择承办基金审计业务的审计机构担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务由（）委任基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵循（）原则，提供专业，优质的法律服务。基金的募集分为（）下列说法有误的是（）基金管理公司应按照基金合同的规定及时的向（）支付基金收益。非公开募集的股权投资基金投资者应当为（）下列不属于股权投资基金份额持有人权利的是（）股权投资基金管理人的基本职责不包括（）按其所持有的基金份额享受收益和承担风险的事（）下列（）不是股权投资基金的当事人股权投资基金财产的所有者是（）下列不属于股权投资基金托管人职责的是（）下列属于股权投资基金管理人的职责的是（）下列不属于基金投资者拥有的权利的是（）。

第3章-股权投资基金产品

公司型基金、合伙型基金与信托(契约)型基金

（　　）不具有法律实体地位。公司型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ.投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金销售人有限合伙制合伙人由（）和（）构成。合伙型基金是指投资者依据(　　)成立有限合伙企业。合伙型基金的特点包括（）。Ⅰ、运作模式简单、灵活Ⅱ、所有权与管理权相分离Ⅲ、融资结构灵活Ⅳ、避免双重税收母基金主要采取（）一级投资，是指（）在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）下列关于母基金的作用，说法中错误的是（）下列关于母基金主要业务的说法中错误的是（）政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股（）跟进投资关于股权投资母基金的运作方式，特点和作用，下列表述错误的是（）股权投资母基金的业务不包括（）政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括（）关于外币股权投资基金表述错误的是（）。外国投资者或外国投资者与中国法律注册成立的公司，企业或者其他经济组织，依据中国法律在中国境内发起设立的，主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）以及中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金的是（）（）是中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司，企业或其他经济组织中，依据中国法律在中国境内发起设立的，主要与人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。公司型基金与合伙型基金，契约型基金相比，不具备的特点是（）在和在合伙型股权投资基金中，（）具体负责投资运作

创业投资基金与并购基金

下列不属于股权投资基金分类方式的是（）并购基金选择的对象企业为（）。普通合伙人对企业债务承担（）（）才用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人去铁负责投资运作。公司型基金参与主体主要为投资者和（）以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）契约型基金的参与主体主要为（）（）可以由公司管理团队自行管理或者委托专业的基金机构担任基金管理人。在我国，公司法人实体课采取（）的形式？下列说法中错误的是（）并购基金能与战略投资者在收购中竞价的主要原因是（）在并购基金的运行过程中，获得资金的一方是（）下列不属于股权投资基金分类方式的是（）以下关于并购基金的表述正确的是() 狭义的股权投资基金是指（）创业投资基金通常不借助杠杆，以（）资金进行投资。创业投资基金的投资方式通常采取（）以下关于并购基金的描述错误的是（）以下关于创业工资和创业投资基金说法错误的是（）（）设置主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。

股权投资母基金

政府引导基金通常通过投资于（　），引导社会资金进人早期创业投资领域。（　　）（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。股权投资母基金的特点不包括（）下列说法错误的是（）。股权投资母基金的特点不包括( ) 股权投资母基金即通过对（）进行投资，从而对股权投资基金投资的项目公司进行间接投资的基金。基金业协会采用（） 1998年，基金管理公司在我国开始设立，（）在我国拉开了发展的序幕。二零一四年八月二十一日中国证监会发布私募投资基金监督管理办法暂行办法确认了基金业协会对（）的自律管理职责下列关于股权投资母基金的业务的说法错误的是（）关于政府引导基金，下列表述错误的是（）关于股权投资母基金说法正确的是（）。政府引导企业对创业投资基金的支持错误的是（）关于股权投资母基金说法正确的是（）关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（）以下关于股权投资母基金说法错误的是（）。下列不属于股权投资母基金作用的是（）。下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）。下列关于母基金作用的说法中，错误的是（）。下列关于母基金主要业务的说法中，错误的是（）。

第4章-股权投资基金的募集与设立

募集与设立概述

关于股权投资基金的募集行为和募集机构下列说法错误的是（）属于股权投资基金募集行为的是（）关于股权投资基金的募集，下列表述是正确的是（）影响组织形式选择的因素众多，主要有（）1法律法规2监管要求3股权投资业务的适应程度4基金运营实务的要求我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（）1公司型2合伙型3基金型4信托型从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为（）1公开募集2自行募集3委托募集4非公开募集按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案（）是基金管理人依法设立，开展股权投资业务主体的过程主要考虑基金组织形式，基金基架构登记备案等问题从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（）（）无须办理工商注册登记程序，根据投资者和管理人签署的信托契约设立。关于股权投资基金的募集行为和募集机构，下列说法错误的是（）。属于股权投资基金募集行为的是（）。关于股权投资基金的募集，下列表述正确的是（）。影响组织形式选择的因素众多，主要有（）。Ⅰ.法律依据；Ⅱ.监管要求；Ⅲ.股权投资业务的适应程度；Ⅳ.基金运营实务的要求我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（）。Ⅰ.公司型；Ⅱ.合伙型；Ⅲ.基金型；Ⅳ.信托型从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为（）。Ⅰ.公开募集；Ⅱ.自行募集；Ⅲ.委托募集；Ⅳ.非公开募集按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。（）是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式.基金架构.登记备案等问题。从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（）。

募集对象

关于我国股权投资基金投资者人数限制的说法，错误的是（）募集机构应当向特定对象宣传推介基金。应对投资者风险识别能力和（）进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。我国要求（）？应获得中国证监会基金销售业务资格企业成为中国证券投资基金业协会会员。募集机构及其从业人员不得从事（）等违法活动。我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）？一达到规定资产规模或者收入水平，二具有相应的风险识别能力和风险承担能力，三其资金送额认购金额不低于规定限额的单位和个人四是投资的基金份额达到某一最高要求。西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下（）特点，一，原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力，二要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求，三根据投资者的资金规模或收入水平判断其风险承担能力，是认可某些持有特定的金融牌照或其他大型专业投资基金及其高级管理人员为当然合格投资者。不同于一般的投资者，合格投资者往往（）一资本更雄厚。二，风险识别能力强，三，风险承受能力强，四，专业知识更为丰富。相对于基金投资者，基金管理人聚于信息优势地位，掌握着关于基金（）等关系到投资者利益的信息，1投资项目质量二，投资规模大小三投资风险四，投资业绩。通常情况下，合格投资者是指具有一定（）一，风险识别能力，二，风险规避能力，三，风险承担能力，四风险转移能力。高净值个人投资者主要为（）的？一企业家，二大型企业高管，三娱乐及体育明星，四，刚进入社会的年轻人。我国投资于股权投资基金的工商企业包括（）等，一，国外企业，二，注册在我国的外资企业，三国有企业，四民营企业。随着监管规则的逐步放宽，（）等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者，一保险公司，二商业银行，三证券公司，四基金子公司。在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括（）？一证券公司，二商业银行，三投资银行四，基金公司。有资金实力的大型企业通常采取（）方式参与股权投资。一，公司的形式进行创业投资或并购投资业务；二，通过信托计划形成的契约型股权投资基金；三，已购买私募信托的方式参与股权投资基金；四，参与专业基金管理人发起设立的股权投资基金。母基金是以股权投资基金为投资对象的基金，其在（）等方面具有较高的专业化水平。基金的筛选投资组合的分配投资组合的风险管理基金的监控国外养老基金包括（）？一公司养老基金，二，公共养老基金，三社会养老基金，四，社会保障金。国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。一，政府引导基金，二母基金，三社会保障金四大学基金会。国外股权投资基金的募集对象主要是（），一，养老基金，二母基金，三大学基金会，四，富有的个人或家族。国外股权投资基金的募集对象不包括（）。中国最大的养老基金是（）？

募集方式和流程

有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过（）人。在股权投资基金的募集阶段，基金管理人主要通过（）等材料与投资者进行互动交流。Ⅰ.基金合同Ⅱ.基金招募说明书Ⅲ.风险揭示书Ⅳ.风险调查问卷基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（　　）的产品备案系统进行备案。委托募集，是指基金发起人（）来完成资金募集工作。Ⅰ.委托第三方机构代为寻找投资人Ⅱ.借用第三方的融资通道Ⅲ.自行寻找投资人现阶段，中国基金业协会建议，私募基金合格投资者数量累计不超过（　　）人，以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数累计不超过（　　）人。在向投资者推介私募基金之前，募集机构对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，评估结果有效期最长不得超过（）年。下列关于非公开募集基金说法，不正确的是（）。公司型基金的章程股东出资内容应列明的信息不包括（）在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或（）。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。契约型基金的合格投资者人数不超过（）人。私募备忘录的通常包含如下（）的内容，一，基金的规模。储蓄期和预计封闭时间二，基金管理人在管基金情况摘要三基金和机构投资理念包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势四重要基金条款。包括分配机制，管理费及管理人投入。私募备忘录类似于招股说明书，是基金管理人撰写的说明（）的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。Ⅰ.投资规模 Ⅱ.风险揭示Ⅲ.自身优势 Ⅳ.投资计划我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括（）等步骤，一，特定对象的确认投资者适当性匹配；二，基金风险揭示；三，合格投资者确认；四，投资冷静期以及回访确认。缴款安排在股权投资基金中承诺的投入基金通常并非一次性汇入基金账户。目前同行的惯例是在需要进行投资时，由（）向基金投资者提出缴款要求。根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）？股权投资基金的募集流程包括（）？一募集筹备期。二，基金路演期三投资者确认，四，协议签署及出资下列行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（）股权投资基金募集的一般流程的顺序是（）？一，基金路演期二募集筹备期。三，协议签署及出资四投资者确认。下列关于股权投资基金的募集流程的说法错误的是（）？基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，主要包括（）？一恪尽职守。诚实守信，谨慎勤勉，二，充分沟通，客观描述，三，严格保密四建立安全保障制度。

股权投资基金的设立

（　　）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（　　）的产品备案系统进行备案。（　　）既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。合伙协议依法由全体合伙人协商一致、以（）订立。在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示（），并与投资者签署风险揭示书。有限责任公司的股东就其（）为限对公司债权人负责。以下说法错误的是（）。公司型基金股权投资业务主要包括（）Ⅰ、投资事项；管理方式Ⅱ、托管事项；利润分配及亏损分担Ⅲ、税务承担；费用和支出Ⅳ、信息披露制度

组织形式选择

公司型股权投资基金设立，应（）。Ⅰ.向工商管理机关办理注册登记手续Ⅱ.向中国证券投资基金业协会备案Ⅲ.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续Ⅳ.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向中国证券投资基金业协会办理变更登记、注销手续有限合伙人为自然人，股息红利和股权转让所得均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用（　　）的超额累进税率，计缴个人所得税。按照《合伙企业法》的规定，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，由至少（）普通合伙人和有限合伙人组成。根据《合伙企业法》的相关规定，有限合伙人可以使用（）出资。Ⅰ、货币Ⅱ、实物Ⅲ、知识产权Ⅳ、第三方担保方式设立有限合伙企业，应按照（）的要求提交申请材料。有限合伙企业由（）合伙人设立。（），根据《合伙企业法》可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。下列说法错误的是（）股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（）现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定（除非法律、行政法规、国务院有另外规定），全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做（）。按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（）的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。

第5章-股权投资基金的投资

股权投资的一般流程

股权投资基金的项目主要来源有（）。Ⅰ、依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点Ⅱ、与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资Ⅲ、跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息Ⅳ、参加各省主办的股权基金投资交流大会，获取信息。法律尽职调查报告主要包括（）？法律尽职调查是帮助基金管理人全面评估企业资产和业务的（）尽职调查主要可以分为（）三大部分。（）不能负责投资决策委员会委员聘任和议事规则制定。在股权投资业务流程中体现投资管理人核心竞争力的环节是（）？初步尽职调查的核心是（）？股权投资基金的项目开发与筛选主要解决的问题是（）股权投资基金在运作过程中，会进行项目开发与筛选，项目立项，尽职调查，投资决策与签署协议等活动，上述活动属于（）阶段？尽职调查的主要内容不包括（）？股权投资业务流程中不可或缺的一个环节是（）？通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。投资框架协议也称投资条款清单通常由（）提出？初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行（）。（）不属于中介机构推荐的项目来源？股权投资基金投资流程围绕（）展开？下列关于投资决策的说法错误的是（）？（）阶段对目标公司，业务，财务与法律进行非常详尽而深入的调查与了解。股权投资基金通常由（）行使投资决策权？

投资调查与分析

私募投资涉及环节较多，为了降低投资风险则需要进行详细的（），且对项目选择与评估产生极大影响。尽职调查的主要可以分为（）三大部分。股权投资基金尽职调查的核心内容为（）股权投资基金进行业务尽职调查时，针对市场的调查范畴通常不包括（）在财务尽职调查过程中，对目标公司的偿债能力进行评估时，除计算其近年来资产负债率，流动比率，速动比率，利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关最高的一项工作是（）。一般而言，尽职调查报告不包括（）部分。公司最近收购兼并其他企业资产或股权且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购公司企业（）的财务报表，核查其财务情况。资产负债表项目中不属于需重点核查真实性的资产项目的真实性（）？在尽职调查中，相当重要的是（），直接决定投资回报的质量。股权投资机构尽职调查的目的是尽可能全面地获取目标公司的（）下列关于财务尽职调查的说法中错误的是（）涵盖了企业的历史，经营业绩，未来盈利预测，融资结构等内容的尽职调查，属于（）尽职调查？业务尽职调查的主要内容不包括（）？尽职调查的作用不包括（）？尽职调查报告一般包括（）（）是整个尽职调查的核心？（）在尽职调查工作中起着防范风险，提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。下列不属于二手资料收集的途径有（）所谓二手资料是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集整理的各项现成的资料，又称（）？一份详尽的尽职调查工作计划不包括（）？

投资项目估值

关于市盈率的表达式，以下公式正确的是（　）。Ⅰ.企业股权价值/营业收入Ⅱ.企业股权价值/营业利润Ⅲ.企业股权价值/净利润Ⅳ.每股价格/每股净利润成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是（）与未来价值并无必然联系。传统的估值指标包括（）等。折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。

投资协议主要条款

（）又称反稀释条款，是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。（）是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得（）的同意。反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金（）的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

第6章-股权投资基金的投后管理

投资后管理概述

投资后管理是在完成（）并实施（）后直到（）之前都属于投资后管理的期间。下列关于投资后管理说法错误的是（）。（）是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）的期间。（）对于投资工作具有十分重要的意义。投资后管理的作用（）。Ⅰ、投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全Ⅱ、投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益Ⅲ、投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用Ⅳ、投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息以下不属于股权投资基金对被投资企业的监控，通常会采取的方式的是（）。股东投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式（）决定公司高级管理人员的薪酬考核与激励不属于股权投资基金的投资后管理的是（）关于投资机构投资后管理阶段获取信息的方式，以下表述错误的是（）投资后管理中股权投资基金获得被投资企业董事会席位后可以参与（）投资后管理中获取信息的主要方式不包括（）在公司的治理结构中，负责修改《公司章程》的是以下不是股权投资，资金投资后管理作用的是（）股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常不采取的方式为（）被投资企业有义务及时向股权投资基金提供于企业经营状况相关的报考，其中不包括（）以下不属于股权投资，基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）

项目跟踪与监控

股权投资基金投资后的管理指标主要指（　）。Ⅰ.经营风险控制情况Ⅱ.股东关系与公司治理Ⅲ.高级管理人员异动情况Ⅳ.危机事件处理股权投资基金管理人一般通过如下几种渠道和方式参与投资后管理，获取被投资企业信息，下列说法正确的是（）。常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（）。股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式（）。Ⅰ、跟踪协议条款执行情况Ⅱ、跟踪行政指令的执行情况Ⅲ、监控被投资企业财务状况Ⅳ、参与被投资企业重大经营决策管理指标主要包括（）情况等。Ⅰ、公司战略与业务定位、经营风险控制情况Ⅱ、股东关系与公司治理Ⅲ、高级管理人员尽职与异动情况Ⅳ、重大经营管理问题、危机事件处理

第7章-股权投资基金的项目退出

项目退出概述

（），是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。股权投资基金的项目退出主要方式有（）。Ⅰ、股份上市转让Ⅱ、挂牌转让退出Ⅲ、股权转让退出Ⅳ、清算退出项目退出具体的退出方式包括（）。Ⅰ、上市转让Ⅱ、挂牌转让退出Ⅲ、股权转让退出（包括行业通常所指的回购、并购等）Ⅳ、清算退出以下关于境外直接上市的要求，说法错误的是（）？在境外资本市场发行的股票并上市的不包括（）？所投资企业可以通过参与上市公司（）方式进行间接上市。我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，st股票和st股票价格涨跌幅不得超过（）（）是股权投资基金首选的退出方式股权投资基金进行股权投资的最终目标是成功的（）对股权投资资金而言，股权投资的关键环境是（）下列关于项目退出的说法错误的是（）？股权投资基金的项目退出是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由（）转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值或及时避免和降低损失。关于股权投资基金退出错误的是（）

上市转让退出

公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）内不得转让。股份有限公司申请股票在新三板挂牌应当符合下列条件（）。Ⅰ、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。Ⅱ、业务明确，具有持续经营能力。Ⅲ、公司治理机制健全，合法规范经营。Ⅳ、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，（）退出也成为股权投资基金的重要退出方式。对我国企业来说，海外IPO市场主要以香港主板、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、（）等市场为主。（）是老股东常用的方式，双方通过约定价格，数量和约定好，统一提交到股转中心逐渐完成交易。收盘自动匹配就是指在每个收盘日（）将盘中价格相同，交易方向相反的交易对手自动撮合反馈审核阶段的主要工作年轻的是配合全国股权系统的审核，对全国股权系统的审核意见进行反馈，其工作流程不包括（）全国股转系统挂牌流程中（）的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日，整体变更为股份公司。股份有限公司申请股票在全国股权转系统挂牌需要满足依法设立且存续满（）年（）是为市场所在地省级行政区域内的企业，特别是中小微企业提供股权，债权的转让和融资服务的场外交易市场。（）是经国务院批准设立的公司是全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。我国主要场外交易市场包括（）和（）？登记发牌阶段主要是挂牌申请，审核通过后的工作不包括（）？全国股转系统挂牌流程材料制作阶段的主要工作不包括（）全国股转系统挂牌流程中，决策改制阶段最为关键的工作是（）？我国第三家全国性证券交易所是（）？下列关于协议转让的说法正确的是（）（）又成新三板？随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，（）成为股权投资基金的重要退出方式？关于股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌说法错误的是（）？

挂牌转让退出

新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和（）。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（）的人数同意。发起、协商、执行和变更登记构成（）的基本运作程序。清算组应根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司（）。一，资产负债表二财产清单，三权益表四债权债务目录。以下不是股权投资，基金清算退出的流程的是（）？清算退出主要分为（）？一，账面价值清算，二重置全价清算，三，破产清算，四解散清算。编制公司（）时候清算组应当制定清算方案。股权回购协商过程的关键是（）？下列不属于股权回购发起人的是（）？回购退出的方式不包括（）？以并购方式实现退出的程序可分为六个步骤，其中不包括（）？以下关于非上市股权转让表述正确的是（）。关于并购方式实现退出的程序表述错误的是（）？关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（）股权回购的基本用作程序通常由发起协议执行和变更登记四部分构成下列关于这四部分的中，说法错误的是（）？除非《公司章程》另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（）同意？股权回购的类型通常不包括（）？协议转让退出包括（）和（）？下列不属于协议转让的成交方式是（）？外部股权转让的程序包括一向工商行政管理部门申请公司变更登记，二，转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议。三人聘请中介机构对目标公司进行尽职调查，四股权转让交易双方协商并达成初步意向。

协议转让退出

对我国企业来说，境外IPO市场主要以（）等市场为主，一，东京证券交易所二，香港证券交易所三，美国纳斯达克证券交易所4纽约证券交易所。竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括（）一，集合竞价，二，连续竞价，三委托竞价，四拍卖竞价。在境外资本市场发行股票并上市及通常是指发行（）？1A股2H股3N股4S股对我国企业来说，境外IPO市场主要包括（）？一，香港证券交易所二，美国纳斯达克证券交易所，三，创业板，四，纽约证券交易所。以上市企业股份转让的机制包括（）？一，大宗交易，二，委托驱动制度，三，定价大宗交易，四，邀约收购。我国的证券交易所的竞价方式有（），一，差额竞价2时间竞价三集合竞价，四个连续竞价。根据《公司法》，下列有关清算组组成人员的说法正确的是（）？关于股权投资基金清算退出的流程和方法，下列说法正确的是（）？关于股权投资基金的清算退出，下列说法错误的是（）关于清算的说法错误的是（）？清查公司财产，制定清算方案是清算退出的主要流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制定清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交（）通过，或者爆出管机关全是若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（）申请宣告破产。（）是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种退出方式。清算组进行清算，退出的流程不包括（）？下列不属于清算退出的流程的是（）？按照《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的形式不包括（）？（）是公司因经营期满或者因经营方面的其他原因导致使公司不一或者不断继续经营时自愿或被迫宣告解散而进行的清算？清算组制定的清算方案需要提交（）通过或者报主管机构确认。

清算退出

关于公司的清算规则，如下说法正确的是（）Ⅰ.公司解散的，应当在解散事由出现之日起十五日内成立清算组，开始清算。Ⅱ.有限责任公司的清算组由股东组成Ⅲ.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。Ⅳ.债权人应当自接到通知书之日起十五日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，向清算组申报其债权。下列（）不属于基金清算的程序。清算退出主要有两种方式：一是破产清算，二是（）。（），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。明天境内首次公开发行上市的流程不包括（）公司解散清算，有限责任公司的清算组是由（）组成；股份有限公司的清算组由（）或者股东大会确定的人员组成。