【基金从业资格】私募股权投资基金基础知识知识点题库

第1章-股权投资基金概述

股权投资基金概念与特点

股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是（）。国内所称“股权投资基金”，其全称应为（）下列哪项不属于私人股权的是（）股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有( )的特点。由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常（）。股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的（）密集型特征。股权投资基金投资后管理阶段投入资源（）。股权投资基金的基金份额流动性（）。股权投资通常被称为（）。股权投资基金通常需要多达（）才能完成投资的全部流程，实现退出。与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。私人股权包括（）。 “私人股权投资基金"指主要投资于（）的股权。下列属于股权投资基金特点的有（）。 Ⅰ投资期限较长Ⅱ专业性较强 Ⅲ流动性较差 IV投资收益波动性较为平稳股权投资基金通常被描述为“有耐心的资本”，是因为（）。下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。股权投资基金包括的种类有()。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股 Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股 IV未公开发行的可转换为普通股的可转换债券股权投资基金的专业性体现在（）。相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点包括()。Ⅰ投资期限长、流动性较差Ⅱ投资后管理投入资源较多Ⅲ收益波动性较高 IV专业性较强私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（）。

股权投资基金发展历史

2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（　　）统一行使股权投资基金监管职责。（）被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。（）开始，美国的创业投资市场开始迅速发展。并购投资基金投资于扩展期企业和参与（）收购。股权投资基金行业的新的监管体系主要包含哪几个方面的内容（）。Ⅰ、对股权投资基金实行统一监管Ⅱ、监管的重点是基金管理人而不是基金本身Ⅲ、抓大放小，重点监管大型基金的管理人Ⅳ、建立和强化信息披露机制Ⅴ、强化对杠杆的规制股权投资基金行业有力地推动了(　　)在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。当前我国已成为全球第(　　)大股权投资市场。以（）股权投资基金为名的非法集资案也自2008年开始在天津等地发生并蔓延。（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权资金基金行业发展经历了（）个历史阶段。虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做()，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。 2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。 1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（）。标志着创业投资在美国发展成为专门行业，是()美国创业投资协会成立。股权投资基金发展的里程碑是()美国小企业投资法的颁布。全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（） 1985年9月，经国务院批准原国家科委出资10亿元成立了（）创业板的推出时间是（）年股权投资基金起源于（）

股权投资基金在经济发展中的作用

关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）

第2章 -股权投资基金管理人

股权投资基金当事人

股权投资基金的参与主体主要包括（）。Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.基金服务机构 Ⅳ.行业自律组织股权投资基金的参与主体主要包括如下哪些（）Ⅰ、基金投资者Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金服务机构Ⅳ、监管机构和行业自律组织确定某基金的份额登记业务是否应外包给第三方服务机构是（）的责任以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）关于股权投资基金的财产保管和基金保管表述错误的是（）（）可以参与选择承办基金审计业务的审计机构担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务由（）委任基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵循（）原则，提供专业，优质的法律服务。基金的募集分为（）下列说法有误的是（）基金管理公司应按照基金合同的规定及时的向（）支付基金收益。非公开募集的股权投资基金投资者应当为（）下列不属于股权投资基金份额持有人权利的是（）股权投资基金管理人的基本职责不包括（）按其所持有的基金份额享受收益和承担风险的事（）下列（）不是股权投资基金的当事人股权投资基金财产的所有者是（）下列不属于股权投资基金托管人职责的是（）下列属于股权投资基金管理人的职责的是（）下列不属于基金投资者拥有的权利的是（）。

第3章-股权投资基金产品

公司型基金、合伙型基金与信托(契约)型基金

（　　）不具有法律实体地位。公司型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ.投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金销售人有限合伙制合伙人由（）和（）构成。合伙型基金是指投资者依据(　　)成立有限合伙企业。合伙型基金的特点包括（）。Ⅰ、运作模式简单、灵活Ⅱ、所有权与管理权相分离Ⅲ、融资结构灵活Ⅳ、避免双重税收母基金主要采取（）一级投资，是指（）在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）下列关于母基金的作用，说法中错误的是（）下列关于母基金主要业务的说法中错误的是（）政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股（）跟进投资关于股权投资母基金的运作方式，特点和作用，下列表述错误的是（）股权投资母基金的业务不包括（）政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括（）关于外币股权投资基金表述错误的是（）。外国投资者或外国投资者与中国法律注册成立的公司，企业或者其他经济组织，依据中国法律在中国境内发起设立的，主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）以及中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金的是（）（）是中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司，企业或其他经济组织中，依据中国法律在中国境内发起设立的，主要与人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。公司型基金与合伙型基金，契约型基金相比，不具备的特点是（）在和在合伙型股权投资基金中，（）具体负责投资运作

创业投资基金与并购基金

下列不属于股权投资基金分类方式的是（）并购基金选择的对象企业为（）。普通合伙人对企业债务承担（）（）才用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人去铁负责投资运作。公司型基金参与主体主要为投资者和（）以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）契约型基金的参与主体主要为（）（）可以由公司管理团队自行管理或者委托专业的基金机构担任基金管理人。在我国，公司法人实体课采取（）的形式？下列说法中错误的是（）并购基金能与战略投资者在收购中竞价的主要原因是（）在并购基金的运行过程中，获得资金的一方是（）下列不属于股权投资基金分类方式的是（）以下关于并购基金的表述正确的是() 狭义的股权投资基金是指（）创业投资基金通常不借助杠杆，以（）资金进行投资。创业投资基金的投资方式通常采取（）以下关于并购基金的描述错误的是（）以下关于创业工资和创业投资基金说法错误的是（）（）设置主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。

股权投资母基金

政府引导基金通常通过投资于（　），引导社会资金进人早期创业投资领域。（　　）（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。股权投资母基金的特点不包括（）下列说法错误的是（）。股权投资母基金的特点不包括( ) 股权投资母基金即通过对（）进行投资，从而对股权投资基金投资的项目公司进行间接投资的基金。基金业协会采用（） 1998年，基金管理公司在我国开始设立，（）在我国拉开了发展的序幕。二零一四年八月二十一日中国证监会发布私募投资基金监督管理办法暂行办法确认了基金业协会对（）的自律管理职责下列关于股权投资母基金的业务的说法错误的是（）关于政府引导基金，下列表述错误的是（）关于股权投资母基金说法正确的是（）。政府引导企业对创业投资基金的支持错误的是（）关于股权投资母基金说法正确的是（）关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（）以下关于股权投资母基金说法错误的是（）。下列不属于股权投资母基金作用的是（）。下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）。下列关于母基金作用的说法中，错误的是（）。下列关于母基金主要业务的说法中，错误的是（）。

第4章-股权投资基金的募集与设立

募集与设立概述

关于股权投资基金的募集行为和募集机构下列说法错误的是（）属于股权投资基金募集行为的是（）关于股权投资基金的募集，下列表述是正确的是（）影响组织形式选择的因素众多，主要有（）1法律法规2监管要求3股权投资业务的适应程度4基金运营实务的要求我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（）1公司型2合伙型3基金型4信托型从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为（）1公开募集2自行募集3委托募集4非公开募集按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案（）是基金管理人依法设立，开展股权投资业务主体的过程主要考虑基金组织形式，基金基架构登记备案等问题从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（）（）无须办理工商注册登记程序，根据投资者和管理人签署的信托契约设立。关于股权投资基金的募集行为和募集机构，下列说法错误的是（）。属于股权投资基金募集行为的是（）。关于股权投资基金的募集，下列表述正确的是（）。影响组织形式选择的因素众多，主要有（）。Ⅰ.法律依据；Ⅱ.监管要求；Ⅲ.股权投资业务的适应程度；Ⅳ.基金运营实务的要求我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（）。Ⅰ.公司型；Ⅱ.合伙型；Ⅲ.基金型；Ⅳ.信托型从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为（）。Ⅰ.公开募集；Ⅱ.自行募集；Ⅲ.委托募集；Ⅳ.非公开募集按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。（）是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式.基金架构.登记备案等问题。从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（）。

募集对象

关于我国股权投资基金投资者人数限制的说法，错误的是（）募集机构应当向特定对象宣传推介基金。应对投资者风险识别能力和（）进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。我国要求（）？应获得中国证监会基金销售业务资格企业成为中国证券投资基金业协会会员。募集机构及其从业人员不得从事（）等违法活动。我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）？一达到规定资产规模或者收入水平，二具有相应的风险识别能力和风险承担能力，三其资金送额认购金额不低于规定限额的单位和个人四是投资的基金份额达到某一最高要求。西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下（）特点，一，原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力，二要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求，三根据投资者的资金规模或收入水平判断其风险承担能力，是认可某些持有特定的金融牌照或其他大型专业投资基金及其高级管理人员为当然合格投资者。不同于一般的投资者，合格投资者往往（）一资本更雄厚。二，风险识别能力强，三，风险承受能力强，四，专业知识更为丰富。相对于基金投资者，基金管理人聚于信息优势地位，掌握着关于基金（）等关系到投资者利益的信息，1投资项目质量二，投资规模大小三投资风险四，投资业绩。通常情况下，合格投资者是指具有一定（）一，风险识别能力，二，风险规避能力，三，风险承担能力，四风险转移能力。高净值个人投资者主要为（）的？一企业家，二大型企业高管，三娱乐及体育明星，四，刚进入社会的年轻人。我国投资于股权投资基金的工商企业包括（）等，一，国外企业，二，注册在我国的外资企业，三国有企业，四民营企业。随着监管规则的逐步放宽，（）等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者，一保险公司，二商业银行，三证券公司，四基金子公司。在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括（）？一证券公司，二商业银行，三投资银行四，基金公司。有资金实力的大型企业通常采取（）方式参与股权投资。一，公司的形式进行创业投资或并购投资业务；二，通过信托计划形成的契约型股权投资基金；三，已购买私募信托的方式参与股权投资基金；四，参与专业基金管理人发起设立的股权投资基金。母基金是以股权投资基金为投资对象的基金，其在（）等方面具有较高的专业化水平。基金的筛选投资组合的分配投资组合的风险管理基金的监控国外养老基金包括（）？一公司养老基金，二，公共养老基金，三社会养老基金，四，社会保障金。国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。一，政府引导基金，二母基金，三社会保障金四大学基金会。国外股权投资基金的募集对象主要是（），一，养老基金，二母基金，三大学基金会，四，富有的个人或家族。国外股权投资基金的募集对象不包括（）。中国最大的养老基金是（）？

募集方式和流程

有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过（）人。在股权投资基金的募集阶段，基金管理人主要通过（）等材料与投资者进行互动交流。Ⅰ.基金合同Ⅱ.基金招募说明书Ⅲ.风险揭示书Ⅳ.风险调查问卷基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（　　）的产品备案系统进行备案。委托募集，是指基金发起人（）来完成资金募集工作。Ⅰ.委托第三方机构代为寻找投资人Ⅱ.借用第三方的融资通道Ⅲ.自行寻找投资人现阶段，中国基金业协会建议，私募基金合格投资者数量累计不超过（　　）人，以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数累计不超过（　　）人。在向投资者推介私募基金之前，募集机构对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，评估结果有效期最长不得超过（）年。下列关于非公开募集基金说法，不正确的是（）。公司型基金的章程股东出资内容应列明的信息不包括（）在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或（）。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。契约型基金的合格投资者人数不超过（）人。私募备忘录的通常包含如下（）的内容，一，基金的规模。储蓄期和预计封闭时间二，基金管理人在管基金情况摘要三基金和机构投资理念包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势四重要基金条款。包括分配机制，管理费及管理人投入。私募备忘录类似于招股说明书，是基金管理人撰写的说明（）的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。Ⅰ.投资规模 Ⅱ.风险揭示Ⅲ.自身优势 Ⅳ.投资计划我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括（）等步骤，一，特定对象的确认投资者适当性匹配；二，基金风险揭示；三，合格投资者确认；四，投资冷静期以及回访确认。缴款安排在股权投资基金中承诺的投入基金通常并非一次性汇入基金账户。目前同行的惯例是在需要进行投资时，由（）向基金投资者提出缴款要求。根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）？股权投资基金的募集流程包括（）？一募集筹备期。二，基金路演期三投资者确认，四，协议签署及出资下列行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（）股权投资基金募集的一般流程的顺序是（）？一，基金路演期二募集筹备期。三，协议签署及出资四投资者确认。下列关于股权投资基金的募集流程的说法错误的是（）？基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，主要包括（）？一恪尽职守。诚实守信，谨慎勤勉，二，充分沟通，客观描述，三，严格保密四建立安全保障制度。

股权投资基金的设立

（　　）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（　　）的产品备案系统进行备案。（　　）既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。合伙协议依法由全体合伙人协商一致、以（）订立。在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示（），并与投资者签署风险揭示书。有限责任公司的股东就其（）为限对公司债权人负责。以下说法错误的是（）。公司型基金股权投资业务主要包括（）Ⅰ、投资事项；管理方式Ⅱ、托管事项；利润分配及亏损分担Ⅲ、税务承担；费用和支出Ⅳ、信息披露制度

组织形式选择

公司型股权投资基金设立，应（）。Ⅰ.向工商管理机关办理注册登记手续Ⅱ.向中国证券投资基金业协会备案Ⅲ.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续Ⅳ.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向中国证券投资基金业协会办理变更登记、注销手续有限合伙人为自然人，股息红利和股权转让所得均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用（　　）的超额累进税率，计缴个人所得税。按照《合伙企业法》的规定，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，由至少（）普通合伙人和有限合伙人组成。根据《合伙企业法》的相关规定，有限合伙人可以使用（）出资。Ⅰ、货币Ⅱ、实物Ⅲ、知识产权Ⅳ、第三方担保方式设立有限合伙企业，应按照（）的要求提交申请材料。有限合伙企业由（）合伙人设立。（），根据《合伙企业法》可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。下列说法错误的是（）股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（）现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定（除非法律、行政法规、国务院有另外规定），全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做（）。按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（）的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。

第5章-股权投资基金的投资

股权投资的一般流程

股权投资基金的项目主要来源有（）。Ⅰ、依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点Ⅱ、与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资Ⅲ、跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息Ⅳ、参加各省主办的股权基金投资交流大会，获取信息。法律尽职调查报告主要包括（）？法律尽职调查是帮助基金管理人全面评估企业资产和业务的（）尽职调查主要可以分为（）三大部分。（）不能负责投资决策委员会委员聘任和议事规则制定。在股权投资业务流程中体现投资管理人核心竞争力的环节是（）？初步尽职调查的核心是（）？股权投资基金的项目开发与筛选主要解决的问题是（）股权投资基金在运作过程中，会进行项目开发与筛选，项目立项，尽职调查，投资决策与签署协议等活动，上述活动属于（）阶段？尽职调查的主要内容不包括（）？股权投资业务流程中不可或缺的一个环节是（）？通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。投资框架协议也称投资条款清单通常由（）提出？初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行（）。（）不属于中介机构推荐的项目来源？股权投资基金投资流程围绕（）展开？下列关于投资决策的说法错误的是（）？（）阶段对目标公司，业务，财务与法律进行非常详尽而深入的调查与了解。股权投资基金通常由（）行使投资决策权？

投资调查与分析

私募投资涉及环节较多，为了降低投资风险则需要进行详细的（），且对项目选择与评估产生极大影响。尽职调查的主要可以分为（）三大部分。股权投资基金尽职调查的核心内容为（）股权投资基金进行业务尽职调查时，针对市场的调查范畴通常不包括（）在财务尽职调查过程中，对目标公司的偿债能力进行评估时，除计算其近年来资产负债率，流动比率，速动比率，利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关最高的一项工作是（）。一般而言，尽职调查报告不包括（）部分。公司最近收购兼并其他企业资产或股权且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购公司企业（）的财务报表，核查其财务情况。资产负债表项目中不属于需重点核查真实性的资产项目的真实性（）？在尽职调查中，相当重要的是（），直接决定投资回报的质量。股权投资机构尽职调查的目的是尽可能全面地获取目标公司的（）下列关于财务尽职调查的说法中错误的是（）涵盖了企业的历史，经营业绩，未来盈利预测，融资结构等内容的尽职调查，属于（）尽职调查？业务尽职调查的主要内容不包括（）？尽职调查的作用不包括（）？尽职调查报告一般包括（）（）是整个尽职调查的核心？（）在尽职调查工作中起着防范风险，提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。下列不属于二手资料收集的途径有（）所谓二手资料是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集整理的各项现成的资料，又称（）？一份详尽的尽职调查工作计划不包括（）？

投资项目估值

关于市盈率的表达式，以下公式正确的是（　）。Ⅰ.企业股权价值/营业收入Ⅱ.企业股权价值/营业利润Ⅲ.企业股权价值/净利润Ⅳ.每股价格/每股净利润成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是（）与未来价值并无必然联系。传统的估值指标包括（）等。折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。

投资协议主要条款

（）又称反稀释条款，是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。（）是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得（）的同意。反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金（）的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

第6章-股权投资基金的投后管理

投资后管理概述

投资后管理是在完成（）并实施（）后直到（）之前都属于投资后管理的期间。下列关于投资后管理说法错误的是（）。（）是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）的期间。（）对于投资工作具有十分重要的意义。投资后管理的作用（）。Ⅰ、投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全Ⅱ、投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益Ⅲ、投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用Ⅳ、投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息以下不属于股权投资基金对被投资企业的监控，通常会采取的方式的是（）。股东投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式（）决定公司高级管理人员的薪酬考核与激励不属于股权投资基金的投资后管理的是（）关于投资机构投资后管理阶段获取信息的方式，以下表述错误的是（）投资后管理中股权投资基金获得被投资企业董事会席位后可以参与（）投资后管理中获取信息的主要方式不包括（）在公司的治理结构中，负责修改《公司章程》的是以下不是股权投资，资金投资后管理作用的是（）股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常不采取的方式为（）被投资企业有义务及时向股权投资基金提供于企业经营状况相关的报考，其中不包括（）以下不属于股权投资，基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）

项目跟踪与监控

股权投资基金投资后的管理指标主要指（　）。Ⅰ.经营风险控制情况Ⅱ.股东关系与公司治理Ⅲ.高级管理人员异动情况Ⅳ.危机事件处理股权投资基金管理人一般通过如下几种渠道和方式参与投资后管理，获取被投资企业信息，下列说法正确的是（）。常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（）。股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式（）。Ⅰ、跟踪协议条款执行情况Ⅱ、跟踪行政指令的执行情况Ⅲ、监控被投资企业财务状况Ⅳ、参与被投资企业重大经营决策管理指标主要包括（）情况等。Ⅰ、公司战略与业务定位、经营风险控制情况Ⅱ、股东关系与公司治理Ⅲ、高级管理人员尽职与异动情况Ⅳ、重大经营管理问题、危机事件处理

第7章-股权投资基金的项目退出

项目退出概述

（），是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。股权投资基金的项目退出主要方式有（）。Ⅰ、股份上市转让Ⅱ、挂牌转让退出Ⅲ、股权转让退出Ⅳ、清算退出项目退出具体的退出方式包括（）。Ⅰ、上市转让Ⅱ、挂牌转让退出Ⅲ、股权转让退出（包括行业通常所指的回购、并购等）Ⅳ、清算退出以下关于境外直接上市的要求，说法错误的是（）？在境外资本市场发行的股票并上市的不包括（）？所投资企业可以通过参与上市公司（）方式进行间接上市。我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，st股票和st股票价格涨跌幅不得超过（）（）是股权投资基金首选的退出方式股权投资基金进行股权投资的最终目标是成功的（）对股权投资资金而言，股权投资的关键环境是（）下列关于项目退出的说法错误的是（）？股权投资基金的项目退出是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由（）转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值或及时避免和降低损失。关于股权投资基金退出错误的是（）

上市转让退出

公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）内不得转让。股份有限公司申请股票在新三板挂牌应当符合下列条件（）。Ⅰ、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。Ⅱ、业务明确，具有持续经营能力。Ⅲ、公司治理机制健全，合法规范经营。Ⅳ、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，（）退出也成为股权投资基金的重要退出方式。对我国企业来说，海外IPO市场主要以香港主板、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、（）等市场为主。（）是老股东常用的方式，双方通过约定价格，数量和约定好，统一提交到股转中心逐渐完成交易。收盘自动匹配就是指在每个收盘日（）将盘中价格相同，交易方向相反的交易对手自动撮合反馈审核阶段的主要工作年轻的是配合全国股权系统的审核，对全国股权系统的审核意见进行反馈，其工作流程不包括（）全国股转系统挂牌流程中（）的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日，整体变更为股份公司。股份有限公司申请股票在全国股权转系统挂牌需要满足依法设立且存续满（）年（）是为市场所在地省级行政区域内的企业，特别是中小微企业提供股权，债权的转让和融资服务的场外交易市场。（）是经国务院批准设立的公司是全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。我国主要场外交易市场包括（）和（）？登记发牌阶段主要是挂牌申请，审核通过后的工作不包括（）？全国股转系统挂牌流程材料制作阶段的主要工作不包括（）全国股转系统挂牌流程中，决策改制阶段最为关键的工作是（）？我国第三家全国性证券交易所是（）？下列关于协议转让的说法正确的是（）（）又成新三板？随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，（）成为股权投资基金的重要退出方式？关于股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌说法错误的是（）？

挂牌转让退出

新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和（）。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（）的人数同意。发起、协商、执行和变更登记构成（）的基本运作程序。清算组应根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司（）。一，资产负债表二财产清单，三权益表四债权债务目录。以下不是股权投资，基金清算退出的流程的是（）？清算退出主要分为（）？一，账面价值清算，二重置全价清算，三，破产清算，四解散清算。编制公司（）时候清算组应当制定清算方案。股权回购协商过程的关键是（）？下列不属于股权回购发起人的是（）？回购退出的方式不包括（）？以并购方式实现退出的程序可分为六个步骤，其中不包括（）？以下关于非上市股权转让表述正确的是（）。关于并购方式实现退出的程序表述错误的是（）？关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（）股权回购的基本用作程序通常由发起协议执行和变更登记四部分构成下列关于这四部分的中，说法错误的是（）？除非《公司章程》另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（）同意？股权回购的类型通常不包括（）？协议转让退出包括（）和（）？下列不属于协议转让的成交方式是（）？外部股权转让的程序包括一向工商行政管理部门申请公司变更登记，二，转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议。三人聘请中介机构对目标公司进行尽职调查，四股权转让交易双方协商并达成初步意向。

协议转让退出

对我国企业来说，境外IPO市场主要以（）等市场为主，一，东京证券交易所二，香港证券交易所三，美国纳斯达克证券交易所4纽约证券交易所。竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括（）一，集合竞价，二，连续竞价，三委托竞价，四拍卖竞价。在境外资本市场发行股票并上市及通常是指发行（）？1A股2H股3N股4S股对我国企业来说，境外IPO市场主要包括（）？一，香港证券交易所二，美国纳斯达克证券交易所，三，创业板，四，纽约证券交易所。以上市企业股份转让的机制包括（）？一，大宗交易，二，委托驱动制度，三，定价大宗交易，四，邀约收购。我国的证券交易所的竞价方式有（），一，差额竞价2时间竞价三集合竞价，四个连续竞价。根据《公司法》，下列有关清算组组成人员的说法正确的是（）？关于股权投资基金清算退出的流程和方法，下列说法正确的是（）？关于股权投资基金的清算退出，下列说法错误的是（）关于清算的说法错误的是（）？清查公司财产，制定清算方案是清算退出的主要流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制定清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交（）通过，或者爆出管机关全是若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（）申请宣告破产。（）是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种退出方式。清算组进行清算，退出的流程不包括（）？下列不属于清算退出的流程的是（）？按照《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的形式不包括（）？（）是公司因经营期满或者因经营方面的其他原因导致使公司不一或者不断继续经营时自愿或被迫宣告解散而进行的清算？清算组制定的清算方案需要提交（）通过或者报主管机构确认。

清算退出

关于公司的清算规则，如下说法正确的是（）Ⅰ.公司解散的，应当在解散事由出现之日起十五日内成立清算组，开始清算。Ⅱ.有限责任公司的清算组由股东组成Ⅲ.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。Ⅳ.债权人应当自接到通知书之日起十五日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，向清算组申报其债权。下列（）不属于基金清算的程序。清算退出主要有两种方式：一是破产清算，二是（）。（），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。明天境内首次公开发行上市的流程不包括（）公司解散清算，有限责任公司的清算组是由（）组成；股份有限公司的清算组由（）或者股东大会确定的人员组成。

其他

股权投资基金的监管机构和自律组织

（）是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。以下关于基金业协会的说法错误的是（）股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）关于股权投资基金的投资后管理的说法错误的是（）。公司型基金的最高权力机构是（）行业自律对其成员的处罚方式不包括（）。关于股权投资基金的行业自律，以下说法错误的是（）下列监管方式中，最具有权威和有效性的监管方式是（）各国政府对私募类股权投资基金的监管方式为（）股权投资基金监管的首要目标是（）股权投资基金的政府监管的特征不包括（）关于股权投资基金的监管，处罚错误的是（）。下面哪一项不是股权投资基金的特点？（）（）不属于股权投资基金的市场服务机构我国股权投资基金的行业自律组织是（）我国是股权投资基金的政府监管机构是（）监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责，这是指股权投资基金的（）监管原则。以下关于股权投资基金行业自律组织的作用说法错误的是（）（）是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。

股权投资基金市场服务机构

股权投资基金监管机构在监管活动中必须遵守其统帅和指导作用的基本准则，有依法监管原则（）适度监管原则。谨慎监管原则，分类监管原则。中国证券投资基金行业对于股权投资的职能不包括（）（）是我国股权投资基金行业的自律机构在股权投资基金的服务机构中，提供审计，财务和税务尽职调查，财务会计咨询，税务咨询，内部控制咨询，估值等服务机构的，是（）（）是自律要求最高的行业之一，这里组织在股权投资基金行业的发展中起着举足轻重的作用。保护（）合法权益是股权投资基金监管的首要目标股权投资基金监管机构依法对基金管理人和（）开展股权投资基金业务实施监管管理，对违法违规行为进行查处。监管职权的行使必须依据法律程序，既不能超越法律的授权，滥用权力，也不能待于行使法定的职责，这是只股权投资基金的（）坚果原则。以下关于股权投资基金行业自律组织说法错误的是（）（）是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权资金。基金行业的持续健康，规范发展。股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会的形式由（）和其他基金服务机构组成注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的（）原则股权投资基金的政府监管相对于行业自律，内部控制和社会力量监督具有（）特性狭义的股权投资基金监管一般专指（）对股权投资基金市场。基金市场主体及其活动的监督管理。中国证券投资基金企业协会依法对股权投资企业（），促进行业发展在基金运作过程中，会计时事务所由（）委任律师事务所在为基金运作服务时遵循的原则是（）。以下属于股权投资基金托管机构职责的为（）中国证券投资基金协会会员中不可以接受基金管理人的委托，作为股权投资基金的募集机构的是（）会计师事务所在股权投资基金（）等各个阶段中提供多方面的专业服务。Ⅰ.募集与设立；Ⅱ.投资；Ⅲ.投资后管理；Ⅳ.项目退出及基金清算

10.2 登记与备案

境内注册设立的私募基金管理机构，应当向（　　）履行私募基金管理人登记手续。境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过（）私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。外商独资和合资私募证券基金管理机构提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会将自收齐材料之日起（）个工作日内，以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为其办结登记手续。私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为（）会员。股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）内，通过私募基金登记备案系统进行备案。关于基金管理人的信息报送义务，下列说法错误的（）股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）内，通过私募基金登记备案系统进行备案。基金管理人应当在股权投资基金募集完毕后（）个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。

10.1 行业自律概述

中国证券投资基金业协会对私募基金业务活动进行（）以下关于中国证券投资基金业协会的职责说法错误的是（）。根据现行自律规律，基金管理人在办登记手续之内，起六个月内仍未备案只基金产品的，中国基金业协会应采取（）的措施。基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（）的资产管理业务综合报送平台，提交相关材料或信息。基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足的基本要求不包括（）？基金管理人申请登记应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息高级管理人员及其从业人员基本信息，股东或合伙人基本信息管理基金。基本信息指的是信息报送的（）？各类私募基金募集完毕后，（）个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为（）为了进一步完善股权投资基金登记备案制度。引导基金管理人规范其自身或基金的治理，基金业协会引入（）以增强基金管理人的贡献度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。下列关于基金业协会的说法有误的一项是（）（）年基金管理公司在我国设立基金行业在我国拉开了发展的序幕。下列关于基金业协会理事会的说法错误的是（）基金业协会会员的类型不包括（）下列不属于股权投资基金行业自律组织的行业自律内容是（）下列关于基金业协会说法错误的是（）基金业协会的职责不包括（）基金业协会的最高权力机构为（）

9.4 对创业投资基金的政策支持

股权投资基金财产可以用于（）。个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（）万元以上的，应当依法追究刑事责任。以下属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的()个月内向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构()向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。下列关于合格投资者的说法错误的是() 中国证监会设私募基金监管部其职能不包括()。 2005年11月，经国务院批准国家发展改革委、科技部、财政部、商务部等十部委联合发布()，是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章。针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部的职能不包括（）

9.3 政府管理的形式与手段

对于使用诈骗方法非法集资的，如下哪些行为可以认定为“以非法占有为目的”（）Ⅰ、集资后用于生产经营活动Ⅱ、肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。Ⅲ、携带集资款逃匿的。Ⅳ、将集资款用于违法犯罪活动的。Ⅴ、隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。美国股权投资基金的主要组织形式是（）。由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是()。新修订的《证券投资基金法》在（）施行。创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业)年以上(含)，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的()抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

9.2 政府管理的主要内容

关于基金的信息披露，如下说法错误的是，（）基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归人其（　　）。信息披露义务人应当按照（　　）向投资者进行信息披露。Ⅰ.中国基金业协会的规定Ⅱ.基金合同Ⅲ.公司章程Ⅳ.合伙协议约定下列属于从事股权投资基金禁止业务的有（）。Ⅰ、不公平地对待其管理的不同基金财产。Ⅱ、从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。Ⅲ、将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。Ⅳ、泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。下列说法错误的是（）

9.1 政府管理概述

（）是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。（　）是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。中国证监会及其派出组织依照（），对股权投资基金业务活动实施监督管理。Ⅰ.《合同法》Ⅱ.《证券投资基金法》Ⅲ.《私募投资基金监督管理暂行办法》Ⅳ.中国证监会的其他有关规定（）是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。 2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由(　　)统一行使股权投资基金监管职责。创业投资企业存续期限最短不得短于（）年（）是我国股权投资基金的监管机构。下列关于我国股权投资基金业发展趋势的说法中，错误的是（）。科技型中小微创业企业的资产结构中（）占比高。相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于（）。创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的（），可以实现风险和期望收益的均衡匹配。并购基金在并购完成后的投资后管理与创业投资基金的不同在于，它主要通过（）来实现产业转型升级和价值提升。创业投资基金所支持的科技企业，其产品从研发到上市销售所花的时间，（）一般企业。创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小微创业企业（）等特征。国内股权投资基金与国外股权投资基金的主要区别（）股权投资基金的募集对象通常只能是（）基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策，这种管理方式称为（）投资者在获得约定的（）收益率后，管理人才能获得业绩报酬。退出投资项目后实现的收益，按（）进行分配。基金的收入扣除基金承担的（）之后，首先用于返还基金投资者的投资本金。

8.9 基金管理人内部控制

关于管理人内部控制的主要控制活动要求，说法错误的是（）以下属于管理人内部控制原则的是（）。Ⅰ.全面性原则Ⅱ.相互制约原则Ⅲ.执行有效原则Ⅳ.成本效益原则（）不是管理人内部控制要素。以下属于私募基金的一般风险的是（）以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。上述体现了私募基金管理人内部控制的（）。私募基金管理人内部控制应当遵循原则不包括（）。私募基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用（）等方式实现业务流程的控制。Ⅰ、部门分设Ⅱ、岗位分设Ⅲ、外包Ⅳ、托管Ⅴ、外部评估根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。指私募基金管理人内控要素的（）。某私募基金管理人根据最新颁布的相关法律法规的调整了内控制度，体现了私募基金管理人内部控制的（）。管理人内部控制的主要控制活动说法正确的是（）。Ⅰ、股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。Ⅱ、股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度。Ⅲ、股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。Ⅳ、股权投资基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的，应建立相应的信息系统和会计系统，保证信息技术和会计核算等的顺利运行。以下属于管理人内部控制作用的是（）Ⅰ、防范和化解经营风险，提高经营管理效益Ⅱ、确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。Ⅲ、保障股权投资基金财产的安全、完整。Ⅳ、确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

8.8 基金业绩评价

下列说法错误的是（）已分配收益倍数小于1表示（）。某投资者投资A基金5万元，现获得现金分红15000元，则已分配收益倍数为（）。

8.7 基金服务业务

《基金业务外包服务指引》规定了（）应依法承担的责任不因外包而免除。基金管理人委托外包机构开展外包活动前，应对外包机构开展尽职调查，了解其人员储备、（）、过往业绩等情况。Ⅰ、业务隔离措施Ⅱ、软硬件设施Ⅲ、专业能力Ⅳ、诚信状况外包机构应具备（），切实防范利益输送。Ⅰ、审慎评估外包服务的潜在风险与利益冲突Ⅱ、建立严格的防火墙制度与业务隔离制度Ⅲ、有效执行信息隔离等内部控制制度Ⅳ、具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力

8.6 基金托管

在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挤占、挪用等，证券投资基金必须由（）保管基金资产。根据《私募投资基金管理人内部控制指引》基金合同约定私募基金不进行托管的，私募基金管理人应建立保障私募基金（）的制度措施和纠纷解决机制。（）对于基金管理人违法、违规行为，可以及时向监督管理部门报告。通过（）的会计核算和估值，可以及时掌握基金资产的状况，避免“黑箱”操作给基金资产带了的风险。已分配收益倍数体现了() 关于基金业绩评价，下面说法正确的是() 下列对基金业绩评价的说法错误的是() 关于基金服务机构提供的服务内容，表述错误的是（）。

8.5 基金信息披露

信息披露义务人管理信息披露事务，违反《私募投资基金信息披露管理办法（试行）》的规定，中国基金业协会可以要求其限期改正，以下不正确的是（　　）。下列关于基金服务业务的说法错误的是()。 2012年修订的() 首次提出了基金服务机构的概念，同时包括股权投资基金在内的私募投资基金也具有了正式的法律地位。公募基金()要求托管，类属非公开募集基金的股权投资基金要求（）托管。在股权投资基金管理人开展资产管理业务时，引入基金托管人是为了引入独立的第三方机构，加强对基金财产运作的监督，以利于更好的保障（）股权投资基金托管人按照法律法规及基金合同的约定，对基金履行的职责包括，安全保管财产、办理清算、交割事宜以及（）基金托管的基本原则不包括（）基金托管人可以按照规定召集（）大会。下列关于基金信息披露原则的相关说法中，有误的是(）

8.4 基金收益分配与清算

以下哪些属于私募股权投资基金管理人的分配制度（）。Ⅰ、承诺出资制Ⅱ、瀑布式的收益分配体系Ⅲ、管理费和业绩奖励Ⅳ、LP优先回报率公司型基金分配时为（），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低；同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相较低。（）是一个比较好的现金回报率指标。基金信息披露内容上应遵循的原则不包括（）下列不属于基金信息披露的作用的是（）股权投资基金的( )，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。基金信息披露的原则中，下列不属于披露形式上应遵循的原则是（）。股权投资基金清算的主要程序不包括（）一般情况下，设置了门槛收益率条款的股权投资基金的收益分配顺序为（）下列关于确定清算主体的说法中，有误的是（）股权投资基金清算的原因不包括（）股权投资基金的（），是指在基金存续期限面临终止的情况下，相关主体按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。基金收益分配的第一个环节是（）业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由()通过协商确定。现在常用的基金管理人的业绩报酬分配模式为（）。合伙型股权投资基金确定清算主体时，经全体合伙人（）同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。股权投资基金清算的主要程序有（）Ⅰ确定清算主体 Ⅱ通知债权人 Ⅲ清理和确认基金财产 Ⅳ分配基金财产股权投资基金的分配，通常采用常见的收益分配方式为()。 I按照单一项目的收益分配方式Ⅱ按照基金整体的收益分配方式 Ⅲ按照优势项目的收益分配方式 IV按照特殊项目的收益分配方式针对按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置（）。 ()先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配

8.3 基金的估值与核算

股权投资基金的存续期都比较长，且股权投资基金有先返还投资本金后返还收益的分配顺序，因此在基金存续期限的后半段，提取的管理费、托管费会随着项目的退出（）。在基金估值过程中，对存在活跃市场的投资品种，下列说法错误的是（）如下内容表述错误的是（）收益分配涉及的基本概念包括()Ⅰ业绩报酬Ⅱ瀑布式的收益分配体系 Ⅲ门槛收益率IV追赶机制以及回拨机制在基金收益分配中，按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于()后，基金管理人才参与超额收益的分配。 Ⅰ返还全体投资者的出资本金Ⅱ事先约定的优先收益 Ⅲ管理费用业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来， ()提取已经实现的基金收益。对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入法估值的是(). 基金财务会计报告说法错误的是（）国内外最为普遍使用的股权投资基金估值方法不包括（）。股权投资基金的（），是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。基金估值用公式可表示为()。下列关于股权投资基金会计核算的说法，错误的是()。股权投资基金估值的市场法不包括（）。对于股权投资基金估值，使用的市场法主要包括（）。Ⅰ近期投资价格法Ⅱ现金流折现法Ⅲ乘数法Ⅳ有效市场价格法以下关于股权投资基金估值的说法错误的是()。股权投资基金的估值方法有（）Ⅰ成本法Ⅱ市场法Ⅲ绝对价值法Ⅳ收益贴现模型下列关于基金估值原则的说法错误的是()

8.2 基金权益登记

()反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（）。下列有关信托（契约）型股权投资基金的说法中错误的是（）。下列关于公司型股权投资基金的说法中错误的是（）某有限合伙型股权投资基金成立后，有新投资者A作为有限合伙人，入伙前认缴出资200万元，入伙时实缴出资100万元。关于投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担的责任，下列说法正确的是（）关于公司型股权投资基金的减资，表述错误的是（）Ⅰ可以减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例 Ⅱ可以减少各股东的出资，减资完成后股东出资比例维持不变 Ⅲ减资决议必须获得全体基金投资者的同意 IV公司型基金可以随意减资，无需通知基金投资者以外的任何其他人关于合伙型股权投资基金解散事由，下列表述错误的一项是（）契约型股权投资基金的基金财产进行清算时，下列说法不正确的是( 公司型股权投资基金设立，应向（）办理注册登记手续。信托（契约）型股权投资基金的收益分配原则由（）、基金投资者及其他合同当事人（若有）约定。信托（契约）型股权投资基金的认缴出资是通过（）约定的。公司型股权投资基金设立，并向（）办理注册登记手续。公司型股权投资基金收益分配，须经（）决议通过。有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（）其他股东的同意。股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的（）通过。公司型股权投资基金的增资或减资，需通过（）决议。信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者（）。合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为()。信托（契约）型股权投资基金的清算小组由（）负责组织。关于公司型股权投资基金的股权/股份转让，下列说法正确的是（）。

8.1 投资者关系管理

（），根据《合伙企业法》可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示（），并与投资者签署风险揭示书。下列说法错误的是（）股权投资基金的募集阶段，基金管理人与投资者进行互动交流的材料不包括（）下列关于投资者关系管理的说法中正确的是（）下列不属于投资者关系管理的基本原则的是（）。基金投资者关系管理的主体是（）。股权投资基金的募集阶段，基金管理人与投资者互动的重点不包括（）投资者关系管理是()的战略管理职责。通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含的内容()。Ⅰ基金管理人召集基金年度会议 Ⅱ基金管理人发布定期报告Ⅲ基金管理人告知重大事项IV基金管理人反馈投资者的需求下列属于在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者互动的重点是()。下列不属于股权投资基金投资者关系管理的意义是（）下列不属于股权投资基金募集阶段基金管理人与投资人互动的重点是()。 ()是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）关于投资者关系管理的意义，说法错误的是（）投资者关系管理是连接（）和投资者的桥梁。

3.3 人民币基金与外币基金

外币股权投资基金在投资过程中，通常在（　　）设立特殊目的公司作为受资对象，并在（　　）完成项目的投资退出。私募股权投资基金按资金性质分为（）。政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引（），不以盈利为目的，投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。Ⅰ、有关地方政府Ⅱ、金融机构Ⅲ、投资机构Ⅳ、社会资本创业风险投资中，政府引导基金的作用包括（）。Ⅰ、支持阶段参股Ⅱ、支持跟进投资Ⅲ、风险补助Ⅳ、投资保障关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式说法正确的是（）股权投资母基金甲投资了股权投资基金以后。甲又从其他投资人丙处购买了以基金份额，下列说法正确的是（）下载关于政府引导基金的说法中错误的是（）政府投资基金通常投资（）下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是（）母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资的是（）人民币股权投资基金分为（）。Ⅰ.内资人民币股权投资基金；Ⅱ.外资人民币股权投资基金；Ⅲ.合资人民币股权投资基金；Ⅳ.境外人民币股权投资基金外币股权投资基金在投资过程中，通常在（）设立特殊目的公司作为受资对象，并在（）完成项目的投资退出。外币股权投资基金无法在中国（）以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在（）。关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，下列说法正确的是（）。关于外币股权投资基金，表述错误的是（）。外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司.企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金是（）。人民币基金和外币基金的主要区别是（）。Ⅰ投资币种不同；Ⅱ投资者地位不同；Ⅲ设立区域不同；Ⅳ投资对象不同外币股权投资基金通常采取（）的方式。（），是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司.企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

私募投资基金监督管理暂行办法

（）中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。

第七节外包和托管

公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为（）履行登记手续。

第八节从业人员管理

已取得基金从业资格的人员，应每年度完成（）学时的后续培训方可维持其基金从业资格。私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为，私募基金管理应当在（）个工作日内向基金业协会报告。私募基金管理人承诺按照格尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的（）和（）作出承诺。私募基金管理人在（）两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的、中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开论责等纪律处分. 从事经济社会管理工作（）年及以上的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。从事私募基金业务的专业人员应当具备（）根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》从事私募基金业务的专业人员应当具备（）。目前可申请从事基金代理销售的机构不包括（）。私募基金管理人应当（）Ⅰ、牢固树立合法合规经营的理念Ⅱ、管理人及其从业人员诚实守信、勤勉尽责、恪尽职守Ⅲ、牢固树立风险控制优先的意识Ⅳ、培养从业人员的合规与风险意识《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由中国基金业协会移交（）处理。公司型基金可以采取自我管理，也可以委托其他私募基金管理机构管理，采取自我管理方式的章程中应当（）和（）。Ⅰ、明确管理架构Ⅱ、投资决策程序Ⅲ、管理人的权限及管理费的计算Ⅳ、支付方式《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，（）可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。被严格禁止的基金拆分类型包括(　　)。Ⅰ.份额拆分Ⅱ.资产拆分Ⅲ.负债拆分Ⅳ.收益权拆分《中华人民共和国证券投资基金法》第九十条规定:未经登记，任何单位或者个人不得使用（）进行投资活动。Ⅰ、"基金"字样Ⅱ、"基金管理"字样Ⅲ、近似名称进行证券投资活动Ⅳ、法律、另有相关行政法规另有规定的除外《中华人民共和国公司法》要求，公司的发起人、股东虚假出资，未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的，由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额（）罚款。基金从业人员申请基金从业资格，应当具备的条件包括（）。Ⅰ、具有中华人民共和国国籍，但经中国证监会批准的除外Ⅱ、具有完全民事行为能力Ⅲ、品行良好，诚实信用，忠于职守，保守机密Ⅳ、通过中国证监会或其授权的机构组织的基金从业资格考试Ⅴ、中国证监会规定的其他条件《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及其从业人员推介私募基金时，以下说法错误的是（）。（），中国证券基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。基金业协会鼓励私募基金管理人选具备下列（）条件的中国律师事务所出具法律意见书。Ⅰ、内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好Ⅱ、有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务Ⅲ、已经办理有效的执业责任保险Ⅳ、且近两年未因违法执业行为受到行政处罚《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及从业人员推介私募基金时，下列说法错误的是（）。

第三节股权投资基金的基本运作模式和特点

（　　）对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。股权投资基金通常需要（　　）年才能完成投资的全部流程实现退出。相对于证券投资基金，股权投资基金具有（　　）等特点。下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有（　　）。与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是（　　）。股权投资基金的运作流程是其实现（　　）的全过程。以下（）最能说明私募股权投资基金盈利模式。下列（）属于私募基金特殊风险。私募股权投资基金盈利模式和证券基金一样低买高卖，为卖而买，获取（）资本增值收益。私募股权投资基金的特点说法，正确的是（）。私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行（）。根据《私募投资基金募集行为管理办法》私募基金的一般风险不包括（）。目前，股权投资机构投资产品趋向（）。 (　　)对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有(　　)。并购基金的特点包括（）。Ⅰ、高收益、高风险Ⅱ、权益性投资方式Ⅲ、投资机构采用有限合伙制Ⅳ、投资退出渠道多样化基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过（）。

中基协负责人就落实《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关问题

根据基金业协会给出的指引文件的规定，出具法律意见书，下列（）不属于律师审核的内容。

私募投资基金募集行为管理办法

在《私募投资基金募集行为管理办法》中。对行业自律管理中规定募集机构在开展私募基金募集过程中违反本办法第二十九条至三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对（）采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。Ⅰ、私募基金管理人Ⅱ、私募基金募集机构Ⅲ、私募基金托管人Ⅳ、私募基金注册登记机构

第四节股权投资基金的服务机构

股权投资基金销售机构，应当为（）的机构。股权投资基金销售机构应当为在（）注册取得基金销售业务资格并已成为（）会员的机构。股权投资基金的服务机构主要包括（）、会计师事务所等。下列选项中不属于基金市场服务机构的是（）。基金销售机构是受（）委托从事基金代理销售的机构。基金份额登记机构的主要职责不包括（）。我国的证券交易所是依法设立的，（）为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。私募股权投资基金的主要服务机构有（）。Ⅰ、专业顾问Ⅱ、融资代理商Ⅲ、市场营销、公共关系、数据以及调查机构Ⅳ、人力资源顾问Ⅴ、股票经纪人

第四节信息披露管理办法

股权投资基金管理人应当于每年度（）之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。私募基金管理人应当在每（）结束之日起5个工作日内，更新所管理的私募证券投资基金相关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等. 私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。私募基金运行期间。基金合同发生重大变化。管理人应在（）个工作日内向基金业协会报告。发生重大事项的，私募基金管理人应当在（）个工作日内向基金业协会报告。私募基金管理人的高级管理人员发生变更的，应当在（）个工作日内向基金业协会报告。基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，其法定代表人或者普通合伙人应当在（）个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。关于基金的信息披露，如下说法错误的是，（）

第三节募集管理办法

私募基金（　　）承诺保底保收益。私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自（）之日起不得少于10年。私募基金合同发生重大事项发生变更的，私募基金管理人应按照中国基金业协会要求及时向（）报告。私募基金管理人应当保存私募基金内部控制活动等方面的信息及相关资料，确保信息的完整、连续、准确和可追溯，保存期限自私募基金清算终止之日起不得少于（）年。根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》相关规定，私募基金管理人变更控股股东管理人应当在完成工商变更登记后的（）个工作日内，通过私募基金登记备案系统向基金业协会进行重大事项变更。关于风险揭示书内容以下说法不正确的是（）。

第五节跨境股权投资的特殊问题

境外股权投资基金向境内目标公司直接投资必须获得特定审批机关的批准，其中特定审批机关不包括（）。境外私募股权投资基金目前在国内收购的企业多数是（）跨境股权投资在审批流程方面，企业应首先拿到发展改革部门的核准或备案文件。如企业在投资项目的过程中涉及通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等行为，企业还需要向（）申请核准或备案，并获得“企业境外投资证书”。境外股权投资基金面向境内企业的投资，是指注册于（）的股权投资基金，采取新设、增资或收购等方式，投资于境内企业。跨境直接投资包括外国直接投资（FDI）和（）两种具体形式。（）包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。

第六节外商投资股权投资基金募集与设立中的特殊问题

市商务委负责（）外商投资股权投资管理企业设立审批及外商股权投资企业在沪投资审批工作。（）对设立外商投资创业投资企业的条件，包括投资者人数、认缴出资额的最低限额、组织形式、管理团队等进行了规定。投资者对外商投资创业投资企业的出资中，外国投资者所占比例不得低于（）。申请试点的外商投资股权投资企业中的境外投资者，在其申请前的上一会计年度，具备自有资产规模不低于5亿美元或者管理资产规模不低于（）亿美元。从设立和审批程序看，设立外商投资创业投资企业，应首先向（）主管部门报送申请，由商务部会商科技部作出批准或不批准的决定，获批准后，再向工商部门申请办理工商注册登记手续。

第三节股权投资基金的管理人

股权投资基金（）在基金运作中具有核心作用。股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬通常是（）。股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬按（）的一定比例计付。股权投资基金管理人最主要的职责是（）。股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。基金管理人在部分有限合伙人未及时出资而又必须马上支出资金时可以临时投资回收的资金，上述行为属于（）。私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行（）。投资者在获得约定的( )收益率后，管理人才能获得业绩报酬。股权投资基金管理人最主要的职责是( )。股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬通常是( )。