题海战术"三步"曲

Step1 题文答案

• 知识点：第二节 金融期权价值评估
• 【题文】
• • 假设目前市场上每份看涨期权价格为2.5元，每份看跌期权价格为6.5元，投资者同时买入1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际下降10%，计算该组合的净损益。（注:计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值。）

• 【答案】

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  ①看涨期权价格+看跌期权价格=2.5+6.5=9（元）本题的投资策略属于多头对敲，对于多头对敲而言，股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益，本题中的期权购买成本为9元，执行价格为55元，所以，确保该组合不亏损的股票价格区间是大于或等于64元或小于或等于46元。② 如果股票价格下降10%，则股价为50*（1-10%）=45（元）投资组合的净损益=55-45-（2.5+6.5）=1（元）

Step2 知识点梳理

• 本题考查对知识点"第二节 金融期权价值评估"的理解，推荐您学习知识点相关课程，巩固对知识点的掌握。