题海战术"三步"曲

Step1 题文答案

• 知识点：第二节 金融期权价值评估
• 【题文】
• • 利用套期保值原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值，套期保值比率及期权价值，利用看涨期权—看跌期权平价原理，计算看跌期权的期权价值；

• 【答案】

• 
  股价上行时的到期日价值=50*（1+20%）-55=5（元）下行时的股价=50*（1-17%）=41.5（元），由于小于执行价格，得出下行时的到期日价值为0。套期保值比率=（5-0）/（60-41.5）=0.27购买股票支出=0.27*50=13.5（元）借款=（41.5*0.27-0）/（1+2.5%）=10.93（元）期权价值=13.5-10.93=2.57（元）根据看涨期权—看跌期权的平价原理可知 2.57-看跌期权价值=50-55/（1+2.5%）看跌期权价值=2.57-50+55/（1+2.5%）= 6.23（元）

Step2 知识点梳理

• 本题考查对知识点"第二节 金融期权价值评估"的理解，推荐您学习知识点相关课程，巩固对知识点的掌握。