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2012年期货《基础知识》第十三章考点详解(三)

|0·2012-04-09 09:50:26浏览0 收藏0

环球网校编辑推荐期货从业考试频道

  五、我国期货市场的风险监管体系$lesson$

  基本与美国相同,形成了中国证券监督管理委员会、中国期货业协会、期货交易所的三级监督体系。通过立法管理、行政管理与行业自律管理的三个方面相结合的模式:

  1、中国证监会的监管职责:

  ?随时检查交易所、经纪公司的业务及财务,必要时检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况。

  ?对有违法嫌疑的单位和个人有权进行询问、调查。

  ?市场出现异常情况时,可以采取必要的风险处置措施。

  ?对交易所、经纪公司高管人员和其他从业人员实行资格认定。

  2、2000年12月成立中国期货业协会。宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策,发挥政府与行业之间的桥梁作用,实行行业自律管理,维护会员的合法权益,维护期货市场的公开、公平、公正原则,开展对期货从业人员的职业道德教育、专业技术培训和严格管理,促进中国期货市场规范、健康稳定的发展。

  3、交易所内部风险控制:交易所(结算所)是期货成交合约的中介,作为卖方的买方和买方的卖方,担任双重角色。要保证合约的严格履行,交易所是期货交易的直接管理者和风险承担者。这就决定了交易所的风险监控是整个市场风险监控的核心。其主要风险源有二:一是监控执行力度问题;二是非理性价格波动风险。

  六、市场风险异常监控的相应指标:

  1、 市场资金 = 当日市场资金总量-前N日平均总量×100%

  总量的变动率  前N日平均总量

  2、市场资金集中度=∑前N名会员交易资金 ×100%

  市场资金总量

  3、某合约持仓集中度=∑交易资金前N位会员某合约持仓量×100%

  某合约的持仓总量

  2、3项是主力控盘指标,如同向波动,则非理性波动可能性大。

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