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2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章随机模型

环球网校·2018-01-15 10:27:02浏览527 收藏210
摘要   【摘要】2018年中级会计职称考试备考之路已开启,本文内容是全面梳理教材的基础,环球网校小编为广大考生精心准备了中级财务管理知识点2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章随机模型本文分享第七章

  【摘要】2018年中级会计职称考试备考之路已开启,本文内容是全面梳理教材的基础,环球网校小编为广大考生精心准备了中级财务管理知识点“2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章随机模型”本文分享第七章营运资金管理第二节现金管理内容,为备考取得良好的基础。

  目标现金余额的确定——随机模型(米勒-奥尔模型)

  企业现金流量具有不确定性,即企业的现金未来需求总量和收支不可预测。现金流量波动是随机的,只能对现金持有量确定一个控制区域,确定三线。

  一、随机模型的内容

  确定现金持有量的最高控制线(H)和最低控制线(L)以及回归线(R)。

  【注】(1)当现金持有量在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。

  (2)当现金余额达到上限时,则将部分现金(H-R)转换为有价证券;

  当现金余额下降到下限时,则卖出部分证券(R-L)换取现金。

  二、现金持有量上限、下限和回归线的确定

  (1)下限(L)确定应考虑的因素:

  ①短缺现金的风险程度;

  ②公司借款能力;

  ③公司日常周转所需资金;

  ④银行要求的补偿性余额。

  (2)回归线R的计算公式:

  (3)最高控制线H的计算公式为:

  H=3R-2L

  三、特点

  适用于所有企业现金最佳持有量的测算,建立在企业现金收支不可测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。

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