短信预约提醒成功
【摘要】2018年中级会计职称考试备考之路已开启,本文内容是全面梳理教材的基础,环球网校小编为广大考生精心准备了中级财务管理知识点“2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章随机模型”本文分享第七章营运资金管理第二节现金管理内容,为备考取得良好的基础。
目标现金余额的确定——随机模型(米勒-奥尔模型)
企业现金流量具有不确定性,即企业的现金未来需求总量和收支不可预测。现金流量波动是随机的,只能对现金持有量确定一个控制区域,确定三线。
一、随机模型的内容
确定现金持有量的最高控制线(H)和最低控制线(L)以及回归线(R)。
【注】(1)当现金持有量在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。
(2)当现金余额达到上限时,则将部分现金(H-R)转换为有价证券;
当现金余额下降到下限时,则卖出部分证券(R-L)换取现金。
二、现金持有量上限、下限和回归线的确定
(1)下限(L)确定应考虑的因素:
①短缺现金的风险程度;
②公司借款能力;
③公司日常周转所需资金;
④银行要求的补偿性余额。
(2)回归线R的计算公式:
(3)最高控制线H的计算公式为:
H=3R-2L
三、特点
适用于所有企业现金最佳持有量的测算,建立在企业现金收支不可测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。
环球网校小编推荐:
2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章成本模型
2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章持有现金的动机
环球网校友情提示:如果您在中级会计职称备考过程中遇到任何疑问,请广大考生登录环球网校中级会计职称考试频道或登陆中级会计职称论坛,随时与广大考生朋友们一起交流!本文提供“2018年中级会计职称《财务管理》知识点:第七章随机模型”,供参加2018年中级会计职称考试的考生学习。