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【摘要】2018年中级会计职称考试备考之路已开启，预习阶段是全面梳理教材内容的基础，环球网校小编为广大考生精心准备了中级财务管理知识点“2018年中级会计职称《财务管理》知识点：第二章证券资产组合的风险”希望广大考生能踏踏实实，一步一个脚印的掌握好每一个财务管理知识点，为备考取得良好的基础。
证券资产组合的风险
组合风险的衡量指标
组合风险的影响因素：投资比重、个别资产标准差、相关系数
相关系数与组合风险之间的关系
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相关系数 |
两项资产收益率的相关程度 |
组合风险 |
风险分散的结论 |
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ρ=1 |
完全正相关 （即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同） |
组合风险最大： σ组=W1σ1+W2σ2 =加权平均标准差 |
组合不能降低任何风险。 |
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ρ=-1 |
完全负相关 （即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反） |
组合风险最小： σ组=W1σ1-W2σ2 |
两者之间的风险可以充分地相互抵消。 |
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在实际中： －1＜ρ＜1 多数情况下 0＜ρ＜1 |
不完全的相关关系。 |
σ组＜加权平均标准差 |
资产组合可以分散风险,但不能完全分散风险。 |
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