2022年期货从业资格《期货投资分析》每日一练(2021年12月1日)

试题部分

1、某公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费为5元。如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为()元。【单选题】

A.9

B.14

C.-5

D.0

2、生产总值Y的金额为()亿元。【单选题】

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

3、下列关于方差膨胀因子的说法正确的有()。【多选题】

A.计算公式为：

B.的大小可以用来度量多重共线性的严重程度

C.经验表明，当≥5，说明第j个解释变量与其余解释变量之间存在严重的多重共线性

D.表示第j个解释变量对其余解释变量做辅助线性回归的多重可决系数

4、阿尔法策略的实现原理包括()。【多选题】

A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合

B.寻找一个具有低风险的投资组合

C.通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险系统性风险

D.通过买入相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险系统性风险

5、互换协议的定价基本可以分解为固定利率债券和浮动利率债券的定价。()【判断题】

A.正确

B.错误

答案见第二页>>>

答案解析

1、正确答案：A

答案解析：购进股票到期日盈利58-44=14(元)；购进看跌期权支付期权费5(元)，到期时，标的资产价格高于执行价格，因此不行权，损失为期权费5(元)；则投资组合盈利14-5=9(元)。

2、正确答案：C

答案解析：GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法，分别从不同角度反映国民经济生产活动成果。其中，收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。按照这种核算方法，最终増加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得出。故生产总值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33亿元。

3、正确答案：A、B、D

答案解析：当≥10，说明第j个解释变量与其余解释变量之间存在严重的多重共线性。

4、正确答案：A、C

答案解析：阿尔法策略的实现原理为：(1)寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合；(2)通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益阿尔法。

5、正确答案：A

答案解析：互换协议的定价基本可以分解为固定利率债券和浮动利率债券的定价。

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