2021年期货从业资格《期货基础知识》每日一练(6月8日)

编辑推荐：2021年期货从业资格《期货基础知识》每日一练汇总

试题部分

1、A公司在某年3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-LIBOR+25个基点(BP)。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，于是与B银行签订了一份利率上限期权，上限利率为5%，按季度付息，且支付日和付息日相同。如果市场利率3M-LIBOR为6%，A公司最终支付()万美元。【单选题】

A.15.625

B.13.125

C.2.5

D.0

2、面值为100万美元的3个月期国债期货，当指数报价为92.76时，以下说法错误的是()。【单选题】

A.年贴现率为7.24%

B.3个月贴现率为7.24%

C.3个月贴现率为1.81%

D.以98.19万美元成交

3、4月份，某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的中金所5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到6月份国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须()。【单选题】

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货

4、适用于做利率期货买入套期保值的情形有()。【多选题】

A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升

B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加

C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加

D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨

5、在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为()。【多选题】

A.利息收入

B.资本利得

C.再投资收益

D.债务人违约金

答案见第二页>>>

答案解析

1、正确答案：B

答案解析：A公司发行债券，本身需要向投资者支付的利息为：0.25×(6%+25BP)×1000=0.25×6.25%×1000=15.625万美元；(1BP为0.01%，3M为3个月，即3/12=0.25)由于购买了利率上限期权，B银行向A公司支付：0.25×(6%-5%)×1000=2.5万美元；因此，A公司最终支付为：15.625-2.5=13.125万美元。

2、正确答案：B

答案解析：年贴现率=(100-92.76)%=7.24%；3个月贴现率=7.24%×(3/12)=1.81%；成交价格=面值×(1-3个月贴现率)=100万×(1-1.81%)=98.19万(美元)。

3、正确答案：A

答案解析：为了防止债券价格上涨，应进行国债期货的买入套期保值；买进国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值=(800万元×1.25)/100万元=10(手)。(国债期货合约面值为100万/手，可交割国债与其对应的国债期货合约需通过转换因子转换。)

4、正确答案：C、D

答案解析：国债期货买入套期保值适用的情形主要有：(1)计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升；(2)按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加；(3)资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。

5、正确答案：A、B、C

答案解析：违约金是当事人完全不履行或不适当履行债务时，才会获得，并不是投资者的投资收益。

根据疫情形势变化及疫情防控要求，中国期货业协会确定2021年第一次期货从业资格考试于7月17日举行，现距离7月考试报名还有一段时间，小编建议考生可以提前填写 免费预约短信提醒服务，届时我们会及时提醒2021年7月期货从业资格报名时间通知，让您在学习中不错过任何重要资讯。

以上内容为2021年期货从业资格《期货基础知识》每日一练(6月8日)。查看更多期货从业资格《基础知识》相关模拟试题及历年真题您可以点击下方免费下载按钮下载，小编不断更新资料中！