2017年注册会计师《公司战略与风险管理》第五章损失事件管理

　　风险理财措施——损失事件管理

　　损失事件管理概念(环球网校提供损失事件管理)

　　损失事件管理是指对可能给企业造成重大损失的风险事件的事前、事后管理的方法。

　　损失的内容包括企业的资金、声誉、技术、品牌、人才等。

　　1、损失融资

　　损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理，是损失事件管理中最有共性也是最重要的部分。

　　损失事件融资分为预期损失融资和非预期损失融资。预期损失融资一般作为运营资本的一部分，而非预期损失融资则是属于风险资本的范畴。

　　2、风险资本

　　风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金。风险资本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于公司的风险偏好。

　　例如，一家公司每年最低运营资本是5亿元，但是有5%的可能性需要7.5亿元维持运营，有1%的可能性需要10亿元才能维持运营。换句话说，如果风险资本为2.5亿元，那么这家公司的生存概率就是95%，而5亿元的风险资本对应的则是99%的生存概率。

　　3、应急资本

　　应急资本是风险资本的表现形式之一。应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。

　　应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。

　　应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下的经营需要而从银行获得的信贷额度，一般通过与银行签订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。

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　　多项选择题

　　1、乙公司近年来实施全面风险管理，运用衍生产品等风险理财工具防范风险。下列对乙公司风险理财的表述中，正确的有( )。

　　A.乙公司运用风险理财工具不需要判断风险定价

　　B.乙公司运用风险理财工具注重风险因素对现金流的影响

　　C.乙公司运用风险理财工具的主要目的是降低风险

　　D.乙公司运用风险理财工具既可以针对不可控风险也可以针对可控风险

　　【答案】BD

　　【解析】风险理财需要判断风险的定价，因此量化的标准较高，即不仅需要风险事件的可能性和损失的分布，更需要量化风险本身的价值。所以，选项A错误;风险理财注重风险因素对现金流的影响。所以，选项B正确;运用风险理财工具的主要目的是为了创造价值，而不是降低风险。所以，选项C错误;风险理财既可以针对不可控风险也可以针对可控风险。所以，选项D正确。

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