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【摘要】环球网校为方便大家备考经济师考试特分享了相关备考资料供大家参考，本文是网校分享的“2016年经济师中级金融考点证券发行与承销业务”希望对大家备考经济师考试有帮助，网校会陆续分享相关资料供大家使用，预祝大家考试顺利……
证券发行与承销业务
(一)证券发行承销的概念
1.证券发行承销的含义
证券承销：指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。
2.证券承销的方式
(1)包销：承销商要承担证券销售和价格的全部风险。
(2)尽力推销(代销)：承销商不承担发行风险。此方式下，投资银行与发行人之间是代理关系，投资银行只收取手续费。
(3)余额包销：通常发生在股东行使其优先认股权时。
3.首次公开发行与股权再融资
(1)首次公开发行，简称IPO(Initial Public Offering)，指股票发行者第一次将其股票在公开市场发行销售。
(2)股权再融资，简称SEO(Seasoned Equity Offering)，指股票已经公开上市，在二级市场流通的公司再次增发新股。
(二)股票的IPO发行定价方式
1.一般的股票IPO发行定价方式
根据股票供求双方在价格决定中的作用，IPO发行方式可分为：询价方式、竞价方式、固定价格方式、混合方式四种。
(1)询价方式，又称簿记方式、累计订单定价方式：指主承销商通过对拟IPO企业的全面、深入研究，先确定新股发行价格区间，通过召开路演推介会，征集需求量和需求价格信息建立簿记，绘出需求曲线，然后对发行价格进行修正，最后确定发行价格，承销商自由分配股份并对后市给予支持的新股发行方式。(承销商有自由配售股份给机构投资者的权利)
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环球网校友情提示:本文小编整理“2016年经济师中级金融考点证券发行与承销业务”，供经济师考试的考生参考。如果您在此过程中遇到任何疑问，请登录环球网校经济师&频道论坛，我们随时与广大考生朋友们一起交流!
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