2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》每日一练（12月22日）

编辑推荐：2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》每日一练汇总

单选题

1、证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易的()。

A.3%

B.3‰

C.5%

D.5‰

2、关于凸性的说法，以下错误的是()。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度

3、()是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。

A.久期

B.凸性

C.信用利差

D.收益率曲线

4、某10年期、每年付息一次的付息债券的麦考利久期为8.6，应计收益率为4%，则修正的麦考利久期为()。

A.8.85

B.8.27

C.8.60

D.8.43

5、基金P当月的实际收益率为5.5%。表10-1为该基金的基准投资组合B的相关数据。

基金P的超额收益率为()。

A.1.63%

B.1.53%

C.1.52%

D.1.625

6、()是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

A.可转换债券

B.权证

C.企业债券

D.普通股票

7、()指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险

D.市场风险

8、房地产权益基金的退出策略是()。

A.打包上市

B.在公开市场上出售资产

C.管理层回购

D.二次出售

9、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是()。

A.Brinson方法

B.特雷诺比率

C.信息比率

D.夏普比率

10、按()分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

A.发行主体

B.偿还期限

C.债券持有人收益方式

D.计息与付息方式

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参考答案及解析

1、正确答案：B

答案解析：选项B正确，证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易的3‰。

2、正确答案：C

答案解析：本题答案为C，价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系(A符合)，价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度(D符合)，凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标(B符合)。

3、正确答案：B

答案解析：凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。

4、正确答案：B

答案解析：修正久期=久期/(1+收益率)=8.6/(1+4%)=8.27。

5、正确答案：B

答案解析：基金P的月超额收益=基金P的月实际收益率-基准P的当月收益率，基金p的当月收益率=基准权重*月指数收益率=(0.6*5.81%)+(0.30*1.45%)+(0.1*0.48%)=3.97%，所以p的超额收益=5.5%-3.97%=1.53%。

6、正确答案：A

答案解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券；权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券；企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。；普通股即公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。

7、正确答案：C

答案解析：此题考的是汇率风险的定义相关内容，答案是C选项，汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。

8、正确答案：A

答案解析：在退出策略方面，房地产权益基金可以通过在非公开市场上出售其所持有的资产退出，也可通过打包上市后退出。

9、正确答案：A

答案解析：对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素，即资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应；特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率；信息比率引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小；夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

10、正确答案：C

答案解析：按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

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