2015年咨询工程师《方法与实务》习题精选2

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　　某投资咨询单位承担了某投资项目的可行性研究咨询业务，在完成了市场分析、建设条件和厂址选择、工艺技术方案的确定、环境影响和社会影响分析评价、财务评价与国民经济评价等工作内容后，确定了该项目的财务效益是可接受的，国民经济的直接效益和间接效益均能满足要求。下一步需要对该项目进行相关的风险分析评价。

　　问题：

　　1.咨询工程师通过分析，确定了项目的关键风险变量有投资、产品销售价格、原材料价格

　　和项目寿命期等，并且产品销售价格和原材料价格均是连续型随机变量。然后，咨询工程师选择了蒙特卡洛模拟法进行风险分析。你认为他的选择正确吗?是否可选用概率树方法进行风险分析?为什么?

　　2.在用蒙特卡洛模拟法分析中，确定输入变量时要注意什么问题?如何解决?

　　3.在模拟过程中，既要保证模拟结果的可靠性，又得考虑节省模拟费用和计算工作量，模拟

　　的次数K一般定为多少为宜?

　　4.输入变量的概率分布通常有哪些类型?

　　5.咨询人员在分析投资的概率分布时采用了老师调查法。

　　(1)老师组成员应由哪些人组成?

　　(2)每个老师采用什么样的方式提出投资变量的状态及相应的概率?

　　(3)当出现老师的意见分歧程度较大时，如何处理?

　　6. 表2-1是该项目投资变量状态及其概率的老师调查的结果，请计算投资的概率分布、期望值、方差及离散系数(在调查时明确：认为低于10000万元，则取 10000万元，10000万～11000万元之间取11000万元，11000万～12000万元取12000万元，12000万～13000万元之间取13000万元。初步调查结果表明，没有老师认为投资额会超过13000万元)。

　　表2-1项目投资变量状态及其概率的老师调查结果表

　　参考答案：

　　(1)企业若采用购置方案：

　　1)计算年折旧费：

　　年折旧费=(100000-5000)÷5=19000(元)

　　2)计算年借款利息：

　　100000(A/P,8%,5)=100000×0.25046=25046(元)

　　各年支付的本利和及各年的还本付息如表4-11所示。

　　表4-11 各年支付的利息 单位：元

　　注：第5年剩余本金“+2”是约去尾数误差的累计值。

　　3)计算设备购置方案的现值PW(购)：

　　当借款购买时，企业可以将所支付的利息及折旧从成本中扣除而免税，并且可以回收残值。因此，借款购买设备的成本现值，需扣除折旧和支付利息的免税金额。

　　PW(购)=100000-19000×0.33×(P/A,10%，5)-8000×0.33(P/F，10%，1)

　　-6636×0.33(P/F,10%，2)-5164×0.33(P/F,10%,3)-3573×0.33

　　(P/F,10%,4)-1855×0.33(P/F,10%,5)-5000(P/F,10%,5)

　　=100000-19000×0.33×3.791-8000×0.33×0.9091-6636×0.33

　　×0.8264-5164×0.33×0.7513-3573×0.33×0.6830-1855×0.33

　　×0.6209-5000×0.6209

　　=66428.58(元)

　　(2)计算设备租赁方案的现值PW(租)：

　　当租赁设备时，承租人可以将租金计入成本而免税，故计算设备租赁方案的成本现值时需扣

　　除租金免税金额。

　　PW(租)=28000(P/A,10%,5)-28000×0.33(P/A，10%，5)

　　=28000×3.791-9240×3.791

　　=71119.16(元)

　　因为，PW(租)>PW(购)，所以从企业角度出发，应该选择购买设备的方案。