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2014年咨询工程师《分析与评价》考点:债务融资信用保证措施

|0·2014-03-26 13:14:20浏览0 收藏0
摘要 2014年咨询工程师正在备考,环球网校整理"2014年咨询工程师《咨询概论》复习资料"供大家参考学习!祝您马到成功!

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  债务融资信用保证措施

  对于债权人来说,贷款融资的安全性依靠两个方面:一方面依靠项目未来的现金流或借款人公司的资信;另一方面依靠借款人以外的直接或间接信用保证。

  (一)融资信用保证方式(融资信用保证方式很多,常用的有9种)

  ①第三方保证;②财产抵押与质押;③账户质押与账户监管;④借款人承诺;

  ⑤控股股东承诺;⑥安慰函及支持函;⑦政府支持函;⑧项目合同保证;⑨保险。

  项目合同保证主要有项目建设工程总承包合同、项目产品的长期销售和服务合同、项目主要原材料的长期供给合同、项目经营管理合同、项目技术转让及技术服务合同等。

  【例题8】投资项目债务融资可采用的信用保证方式包括( )。(2008真题)

  A.财产抵押 B.财产出让 C.债权人承诺 D.第三方保证 E.控股股东承诺

  【答案】ADE

  (二)融资信用保证结构评价

  1. 融资信用保证结构设计及评价应考虑的因素:

  ① 应考虑每种保证方式的必要性、作用及成本,并且需要考虑保证措施的执行;

  ② 需要考虑采取合理的责任分担机制,保证项目参与各方责、权、利的平衡;

  ③ 需要考虑各种保证方式的附加成本。(第三方担保需要收取担保费,财产抵押需要支付抵押财产评估费。)

  2.信用保证措施的作用:

  【点评】从不同主体角度来看,信用保证措施的作用是不同的:

  (1)对于债权人来说,信用保证措施的作用主要体现在三方面:

  ①控制债务人必须履行偿债责任;

  ②在债务人不履行责任时,采取行动依法强制取得补偿;

  ③取得第二还款来源。

  (2)对于投资人来说:

  有些保证措施可以分散投资风险,保证项目顺利实施。比如工程施工承包方的完工及工程质量保证。

  3.保证措施有效执行的条件:(保证措施能否有效执行是债权人经常关心的问题,保证措施的执行需要)

  ①完善的法律体系;②必要的市场条件;③健全的市场信用道德基础和约束机制。

  不能提供有效的执行保证,融资信用保证措施可能会不被贷款机构所接受。

  (1)良好的信用保证结构需在借贷双方之间达成平衡。过弱的保证措施,不能保证金融机构的贷款安全,贷款利率将会上升,甚至不愿意提供贷款。过度的担保结构又会使借款担保的成本上升。

  (2)贷款人会对贷款保证提出各种要求,但并不是每种要求都是必要的。一项必要的保证措施应当是有助于约束某一方履行应当承担的责任,而同时又不会使其承担不应当或无力承担的责任。

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