2013年咨询工程师《分析与评价》讲义(94)

　　(二)债务资金基本要素

　　1.时间和数量

　　2.融资成本

　　3.建设期利息的支付

　　三种不同的付息条件：

　　(1)投产之前不必付息，但未清偿的利息要和本金一样计息(即复利计息)。

　　(2)建设期内利息必须照付。

　　(3)建设期利息照付，且贷款时就以利息扣除的方式贷出资金。

　　4.附加条件

　　5.债权保证

　　6.利用外债的责任

　　(1)统借统还

　　(2)统借自还

　　(3)自借自还

　　二、债务资金的资金来源和融资方式

　　(一)信贷方式融资

　　1.商业银行贷款

　　(1)分类

　　(2)使用商业银行贷款需要向银行提供的资料

　　(3)项目投资使用中长期贷款，银行要进行独立的项目评估，评估内容：

　　项目建设内容、必要性、产品市场需求、项目建设及生产条件、工艺技术及主要设备、投资估算与筹资方案、财务盈利性、偿债能力、贷款风险、保证措施。

　　(4)商业银行贷款利率

　　①国内商业银行贷款利率

　　目前受人民银行调控，人民银行不定期对贷款利率进行调整。商业银行的贷款利率以人民银行的基准利率为中心可以有一定幅度的上下浮动。已经借入的长期贷款，如遇人民银行调整利率，利率调整在下一年度开始执行。

　　②国外商业银行贷款利率

　　由市场决定，各国政府的中央银行对本国的金融市场利率通过一定的手段进行调控。贷款利率形式有浮动利率与固定利率两种。

　　2.政策性银行贷款

　　其利率通常比商业银行贷款低。我国各政策性银行的职能：

　　(1)国家开发银行：重点向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术产业化项目发放贷款。其贷款分为两种：

　　①软贷款：运用国家开发银行注册资本金，按项目配股贷给国家控股公司和中央企业集团，以此对这些企业参股、控股。

　　②硬贷款：运用国家开发银行借入资金贷放给项目。

　　(2)中国进出口银行：主要为出口信贷提供支持。

　　其主要任务是执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国资本性货物出口(机电产品和成套设备等)提供政策性金融支持。此外，还可办理中国政府的援外贷款及外国政府贷款的转贷款业务。

　　(3)中国农业发展银行：主要为农业、农村发展项目提供贷款。

　　3.出口信贷

　　(1)分类：

　　出口信贷分为买方信贷与卖方信贷。

　　①买方信贷：借款人是设备进口商，取得的贷款资金用于支付进口设备货款，并对银行还本付息。买方信贷可通过进口国商业银行转贷款，也可以不转贷。

　　②卖方信贷：借款人是设备出口商，取得的贷款给予设备的购买方以延期付款条件。