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考点十二：风险等级、风险概率和风险评价矩阵运用，投资项目风险识别，风险分析方法和风险对策分析。
(一)风险评价矩阵
(一)风险评价矩阵
(1)微小风险(N区域)。风险发生可能性很低，发生后造成的损失较小，对项目的影响很小。
(2)较小风险(L区域)。风险发生可能性较小，或发生后造成的损失较小，对项目的可行性不会产生影响。
(3)一般风险(M区域)。风险发生可能性不大，或发生后造成的损失不大，一般不影响项目的可行性。但应采取一定的防范措施。
(4)较大风险(H区域)。风险发生可能性较大，或发生后造成的损失较大，但造成的损失是项目可以接受的，必须采取一定的防范措施。
(5)重大风险(S区域)。风险发生可能性大，发生后造成的损失大，将使项目可行转变为不可行，需要采取积极有效的防范措施。
(二)离散型概率
①期望值
②方差
③标准差S为方差的平方根
④离散系数
(三)连续型概率
①期望值
平均值=(x1+x2+┅+xn)/n
②方差
③标准差S为方差的平方根
④离散系数
(四)投资项目风险识别
(1)市场风险。
(2)技术与工程风险。
(3)组织管理风险。
(4)政策风险。
(5)环境与社会风险。
(6)其它风险。
(五)概率树分析法
(1)风险解析法。(2)老师调查法。(3)风险概率估计。(4)概率树分析。(5)蒙特卡洛模拟。(6)风险综合评价法。
概率树分析步骤：
(1)选择风险因素以及状态
(2)确定组合
(3)计算每一种组合的概率(重点)
(4)计算每一种组合的FNPV或FIRR
(5)计算P(FNPV≥0)或P(FIRR≥ic)的累计概率(重点)
(6)判断风险大小(重点)
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产品价格 |
原材料价格 |
净现值/万元 |
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状态 |
概率 |
状态 |
概率 |
|
|
上涨 |
0.35 |
上涨 |
0.4 |
41.82 |
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不变 |
0.5 |
77.51 |
||
|
下降 |
0.1 |
94.29 |
||
|
不变 |
0.5 |
上涨 |
0.4 |
21.35 |
|
不变 |
0.5 |
37.13 |
||
|
下降 |
0.1 |
54.91 |
||
|
下降 |
0.15 |
上涨 |
0.4 |
-18.036 |
|
不变 |
0.5 |
-1.25 |
||
|
下降 |
0.1 |
25.31 |
||
(五)概率树分析法
(1)风险解析法。(2)老师调查法。(3)风险概率估计。(4)概率树分析。(5)蒙特卡洛模拟。(6)风险综合评价法。
概率树分析步骤：
(1)选择风险因素以及状态
(2)确定组合
(3)计算每一种组合的概率(重点)
(4)计算每一种组合的FNPV或FIRR
(5)计算P(FNPV≥0)或P(FIRR≥ic)的累计概率(重点)
(6)判断风险大小(重点)
(六)风险对策
(1)风险回避。
(2)风险减轻。
(3)风险转移。
(4)风险接受(自留)。
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序号 |
风险对策 |
特点 |
备注 |
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1 |
风险回避 |
（1）中断风险，使风险不再发生或不再发展（概率为零、损失量为零） |
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2 |
风险减轻（损失控制） |
（1）预防损失措施的作用是降低或消除损失发生的概率 |
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3 |
风险自留 |
（1）不改变风险的客观性，即既不改变损失发生的概率和损失的严重性 |
不能单独使用，要与其他对策组合 |
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4 |
风险转移 |
（1）风险转移是国际工程EPC项目风险管理中重要的一种对策 |
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