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考点八：财务效益与费用估算、财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析
一、财务现金流量表
(一)不含增值税的情形
|
序号 |
项目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
现金流入 |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
回收固定资产余值 |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
回收流动资金 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
现金流出 |
|
|
|
|
|
|
|
2.1 |
建设投资（不含建设期利息） |
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
流动资金 |
|
|
|
|
|
|
|
2.3 |
经营成本 |
|
|
|
|
|
|
|
2.4 |
营业税金及附加 |
|
|
|
|
|
|
|
2.5 |
维持运营投资 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
税前净现金流量（1-2） |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
调整所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
税后净现金流量（3-4） |
|
|
|
|
|
|
(二)含增值税的情形
|
序号 |
项目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
现金流入 |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
销项税额 |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
回收固定资产余值 |
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
回收流动资金 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
现金流出 |
|
|
|
|
|
|
|
2.1 |
建设投资（不含建设期利息） |
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
流动资金 |
|
|
|
|
|
|
|
2.3 |
经营成本 |
|
|
|
|
|
|
|
2.4 |
进项税额 |
|
|
|
|
|
|
|
2.5 |
应纳增值税 |
|
|
|
|
|
|
|
2.6 |
营业税金及附加 |
|
|
|
|
|
|
|
2.7 |
维持运营投资 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
税前净现金流量（1-2） |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
调整所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
税后净现金流量（3-4） |
|
|
|
|
|
|
1.营业收入(或销售收入)
营业收入包括：销售收入、提供服务所获得的收入。
2.应纳增值税
(1)(产出)销项税额=营业收入(销售收入)×增值税税率(增值税税率不同时，应分项计算)
(2)(运营投入)进项税额=(外购原材料费+外购辅助材料费+外购燃料费+外购动力费)×增值税税率(增值税税率不同时，应分项计算)
(3)应纳增值税=(产出)销项税额-(运营投入)进项税额—可抵扣固定资产进项税额
3.抵扣固定资产进项税额
按照国家消费型增值税的相关政策，对符合要求的固定资产增值税进项税额，可以凭增值税扣税凭证从销项税额中抵扣。对于新建项目，建设期内并无销项税额可供抵扣，因此可以延迟到项目投产后，由销项税额逐年抵扣。
如为含税价，则销项税额和进项税额计算如下：
销项税额=含税收入/(1+增值税率)×增值税率
进项税额=外购原材料、燃料动力含税成本/(1+增值税率)×增值税率
4.维持运营投资
原来对此不明确。新表中单独列有维持运营投资，使其更加明确。
维持运营投资包括设备更新费用、油田开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用。例如火电厂所需要的铁路等。
5.营业税金及附加
在会计处理上，营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等均可含在营业税金及附加中。
(二)财务分析内容(页码：P286)
(1)识别与估算财务效益和费用范围。
(2)编制财务分析报表和计算财务分析指标。
(3)进行盈亏平衡分析和敏感性分析。
(三)财务效益与费用估算(页码：P291～313)
1.项目计算期的分析确定
(1)建设期。
(2)运营期。
2.营业收入
(1)合理确定运营负荷。
(2)合理确定产品或服务的价格。
(3)多种产品分别估算或合理折算。
(4)编制营业收入估算表。
3.补贴收入
4.成本与费用
(1)成本与费用的概念。
(2)成本与费用的种类。
(3)成本与费用估算要求。
(4)总成本费用估算。包括：总成本费用构成与计算;总成本费用各分项的估算要点。
表 项目总成本费用估算表(单位：万元)
|
序号 |
项目 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1 |
经营成本 |
1700 |
1700 |
1700 |
1700 |
1700 |
1700 |
|
2 |
折旧费 |
247 |
247 |
247 |
247 |
247 |
247 |
|
3 |
摊销费 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|
4 |
利息支出 |
183 |
164.23 |
140.28 |
113.93 |
84.95 |
53.07 |
|
4.1 |
长期借款利息 |
168 |
146.23 |
122.28 |
95.93 |
66.95 |
35.07 |
|
4.2 |
流动资金借款利息 |
15 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
|
5 |
总成本费用 |
2150 |
2131.23 |
2107.28 |
2080.93 |
2051.95 |
2020.07 |
(5)经营成本。
经营成本=外购原材料费用+外购辅助材料费+外购燃料费+外购动力费+职工薪酬+修理费+其他费用
或
经营成本=总成本费用-折旧费用-摊销费-利息支出
|
总成本费用估算表 单位：万元 |
|||||||||||||
|
序号 |
项目 |
合计 |
计算期 |
||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|||
|
1 |
外购原材料 |
368 |
|
16 |
32 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
|
2 |
外购燃料费和外 |
184 |
|
8 |
16 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|
3 |
职工薪酬 |
100 |
|
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
4 |
修理费 |
50 |
|
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
5 |
折旧费 |
215 |
|
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
21.5 |
|
6 |
摊销费 |
26 |
|
5.2 |
5.2 |
5.2 |
5.2 |
5.2 |
|
|
|
|
|
|
7 |
财务费用 |
20 |
|
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
|
8 |
其他费用 |
30 |
|
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
10 |
总成本费用 |
993 |
|
70.7 |
94.7 |
106.7 |
106.7 |
106.7 |
101.5 |
101.5 |
101.5 |
101.5 |
101.5 |
|
11 |
经营成本（-7） |
732 |
|
42 |
66 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
78 |
教材P297、P299、P300、P301、P302。
5.相关税金估算
(1)应纳增值税
增值税=销项税额-进项税额(第四册《项目决策分析与评价》P305)。
情况一：营业收入和总成本费用为不含税价格，此时，
(1)(产出)销项税额=营业收入(销售收入)×增值税税率(增值税税率不同时，应分项计算)
(2)(运营投入)进项税额=(外购原材料+外购辅助材料费+外购燃料费+外购动力费)×增值税税率(增值税税率不同时，应分项计算)
(3)应纳增值税=(产出)销项税额-(运营投入)进项税额—可抵扣固定资产进项税额
情况二：当营业收入、总成本费用为含税价时，此时，
(2)调整所得税
调整所得税=息税前利润×所得税率
其中，
息税前利润=利润总额+当年支付的全部利息
或
息税前利润=营业收入-经营成本-折旧和摊销-营业税金及附加
利润总额=营业收入-总成本费用-营业税金及附加=营业收入-(经营成本+折旧摊销+当年支付的全部利息)-营业税金及附加
(3)进口关税
进口关税=(进口设备离岸价+国际运费+国际运输保险费)×进口关税率
(4)进口环节增值税
进口环节增值税=[离岸价(FOB价)+国际运费+国际运输保险费+进口关税]×增值税税率
6.折旧方法
(1)直线折旧法
年折旧额=(固定资产原值-残值)÷折旧年限
(2)双倍余额递减折旧法
年折旧率=2/折旧年限×100%
年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率
年初固定资产净值=固定资产原值-以前各年累计折旧
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
年初净值 |
2500 |
1500 |
900 |
540 |
520 |
|
折旧率 |
40% |
40% |
40% |
－ |
－ |
|
折旧额 |
1000 |
600 |
360 |
20 |
20 |
|
年末净值 |
1500 |
900 |
540 |
520 |
500 |
7.固定资产原值
(1)固定资产投资：由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等7项内容构成。也就是说固定资产投资包括建设投资和建设期利息。
(2)固定资产原值：固定资产原值是固定资产投资中形成固定资产的部分，该投资中有可能会形成无形资产或者其他资产。
固定资产原值=工程费用(建筑工程费用+安装工程费+设备及工器具购置费)+预备费+建设期利息+其他费用(工程建设其他费用-无形资产-递延资产)
其他建设费用中应计入固定资产原值的部分，即扣除应计入无形资产和其他资产以外的第二部分费用
8.改扩建项目效益和费用估算应注意的问题
(1)沉没成本。
(2)机会成本。
(四)财务盈利能力分析
1.现金流量分析
(1)项目投资现金流量分析。
盈利能力指标
① 净现值。
②财务内部收益率。
(2)项目资本金现金流量分析。
(3)投资各方现金流量分析。
(4)现金流量分析基准参数。
2.静态分析
(1)静态分析的指标。
(2)静态分析依据的报表。
3.改扩建项目盈利能力分析的特点
(1)增量分析为主。
(2)辅以总量分析。
(3)改扩建项目盈利能力分析报表。
(4)关于改扩建项目盈利能力增量分析的简化。
(五)偿债能力分析和财务生存能力分析(页码：P333～343)
1.借款还本付息计划表
(1)等额还本付息方式
表 借款还本付息计划表(单位：万元)
|
序 号 |
名 称 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
年初借款余额 |
2205 |
1729.89 |
1207.27 |
632.39 |
|
2 |
当年借款 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3 |
当年应计利息 |
220.50 |
172.99 |
120.73 |
63.24 |
|
4 |
当年应还本付息 |
695.61 |
695.61 |
695.61 |
695.63 |
|
4.1 |
其中：当年应还利息 |
220.50 |
172.99 |
120.73 |
63.24 |
|
4.2 |
当年应还本金 |
475.11 |
522.62 |
574.88 |
632.39 |
|
5 |
年末余额 |
1729.89 |
1207.27 |
632.39 |
0.00 |
(2)等额还本、利息照付方式
|
序 号 |
名称 |
建设期 |
运营期1-4年 |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
1 |
年初借款余额 |
0 |
1030 |
2121.80 |
1591.35 |
1060.90 |
530.45 |
|
2 |
当年借款 |
1000 |
1000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3 |
当年应计利息 |
30 |
91.80 |
127.31 |
95.48 |
63.65 |
31.83 |
|
4 |
当年还本付息 |
0 |
0 |
657.76 |
625.93 |
594.10 |
562.28 |
|
4.1 |
其中：还本 |
0 |
0 |
530.45 |
530.45 |
530.45 |
530.45 |
|
4.2 |
付息 |
0 |
0 |
127.31 |
95.48 |
63.65 |
31.83 |
|
5 |
年末余额 |
1030 |
2121.80 |
1591.35 |
1060.90 |
530.45 |
0 |
2.偿债能力分析
(1)计算指标。包括利息备付率;偿债备付率。
(2)改扩建项目偿债能力分析的特点。包括项目层次的借款偿还能力;企业层次的借款偿还能力;考察企业财务状况的指标。