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第十三章 不确定性分析与风险分析
第一节 概述
一、风险与不确定性的概念
(一)两者的概念与特征(09/10单、多)
1.风险的概念
(1)狭义的风险：有害的和不利的，将给项目带来威胁
(2)广义的风险：是未来变化偏离预期的可能以及其对目标产生影响的大小
风险是中性的，既可能产生不利影响，也可能带来有利影响。
风险的大小与变动发生的可能性有关，也与变动发生后对项目影响的大小有关(正比关系)
2.不确定性与风险
确定性，一定发生或者一定不发生，其关键特征是只有一种结果;
不确定性，与确定性相对，可能有多种结果;指某一事件、活动在未来发生或不发生的可能性是未知的;
风险介于确定性和不确定性之间，其发生可能性是可知的
注意：项目决策分析与评价侧重于不利影响和防范对策研究
3.不确定性与风险的区别(4个方面)
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区别 |
不确定性 |
风险 |
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可否量化 |
不可量化；只能进行假设分析，分析不确定因素对项目的影响 |
可量化，其发生概率可知；可采用概率分析方法； |
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可否保险 |
不可以保险 |
可以保险 |
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概率可获得性 |
发生概率未知 |
发生概率可知，或可测定，可用概率分布来描述 |
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影响大小 |
代表不可知事件，因而有更大的影响 |
其影响可以防范并得到有效降低 |
(二)不确定性与风险的性质(08/09/11/13单)
客观性：客观存在，不可能完全根除，只能采取措施降低其不利影响
可变性：可能造成损失，也可能带来收益(基本特征)
阶段性：投资项目的不同阶段存在的主要风险有所不同
多样性：行业和项目不同风险不同
相对性：对于项目的有关各方可能会有不同的风险，而且对于同一风险因素，对不同主体的影响是不同的甚至截然相反
层次性：分解到最基本的风险单元
(三)风险的分类(11多)
不同的风险分类可能有交叉。
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1.风险后果 |
纯风险：只会造成损失，不能带来利益 |
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投机风险：可能带来损失也可能产生利益 |
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2.风险事件主体的承受能力 |
可承受风险：影响在承受范围内 |
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不可承受风险：影响超出了承受范围 |
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3.技术因素 |
技术风险：技术原因造成的，如技术不成熟而影响生产 |
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非技术风险：非技术原因带来的，如社会风险、经济风险、管理风险等 |
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4.独立性 |
独立风险：风险独立发生 |
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非独立风险：风险依附于其他风险而发生 |
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5.可管理性 |
可管理风险：可预测，并可采取措施加以控制 |
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不可管理风险：有较强的不确定性，难预测，无法采取适当措施应对 |
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6.风险的边界 |
内部风险：发生在风险事件主体的组织内部，如生产风险、管理风险等 |
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外部风险：发生在风险事件主体的组织外部，只能被动接受，如政策风险、自然风险等 |
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7.影响范围 |
基本风险：作用于整个社会和大多数人群的风险，具有普遍性，如战争、自然灾害等。特点是影响范围大，后果严重 |
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特殊风险：仅仅作用于某一特定单位的风险，不具有普遍性，特点是影响范围小，虽然个体损失大，但对整个社会经济而言后果并不严重 |
二、不确定性分析与风险分析(09/12)
不确定性分析是对影响项目的不确定性因素进行分析，测算它们的变化对项目效益的影响，找出最主要的敏感因素及临界点的过程。
风险分析是识别风险因素、估计风险概率、评价风险影响并制定风险对策的过程。
(一)不确定性分析与风险分析的作用
有助于可研阶段改进或优化项目研究方案，直接起到降低风险的作用
建立风险管理系统，有助于为项目全过程风险管理打下基础，防范和规避项目实施和经营中的风险
注：风险分析应贯穿于项目分析的各个环节和全过程;超出了市场分析、技术分析、财务分析、经济分析和社会分析的范畴，是一种系统分析。
(二)不确定性分析与风险分析的区别与联系
1.区别：主要区别在于分析方法的不同
不确定性分析，主要方法是敏感性分析，有时也包括盈亏平衡分析
风险分析，主要方法有概率树分析、蒙特卡洛模拟
2.联系
目的是共同的，都是识别、分析、评价影响项目的主要因素，以防范不利影响，提高项目的成功率。
敏感性分析的结果可借助概率分析得知影响发生的可能性;同时所找到的敏感因素，可作为概率分析风险因素的确定基础。