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第九章 财务分析
第六节 非经营性项目财务分析的特点
一、非经营性项目的概念
1.含义旨在实现社会目标和环境目标，为社会公众提供服务，包括：
社会公益事业项目
环境保护与环境污染治理项目
某些公用基础设施项目
2.显著特点
为社会提供的服务和使用功能不收取费用或只收取少量费用。
3.本节方法适用于没有收入或只有部分收入的项目。
二、非经营性项目财务分析的目的
不一定是为了作为投资决策的依据，而是为了考察项目的财务状况，了解其盈利还是亏损，以便采取措施使其能维持运营，发挥功能。
有的旨在结合财务生存能力分析寻求适宜的融资方案，包括申请政府补助。
很多是进行方案比选，以使所选择方案能在满足项目目标的前提下，花费费用最少。
三、非经营性项目财务分析的要求
(一)视项目具体情况有所不同
具体内容见下表。
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项目不同情况 |
财务分析重点 |
分析内容 |
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没有营业收入的项目 |
不需进行盈利能力分析，重在考察财务可持续性 |
推算项目运营期各年所需的政府补贴数额，并分析可能实现的方式 |
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有营业收入的项目 |
应根据收入抵补支出的不同程度，区别对待。 |
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有收入的三种情况 |
财务分析重点 |
分析内容 |
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有营业收入，但不足以补偿运营维护成本 |
估算运营期各年需要政府给予补贴的数额，进行财务生存能力分析，并分析政府长期提供财政补贴的可行性。 |
对有债务资金的项目，还应结合借款偿还要求进行财务生存能力分析 |
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短期内收入不足以补偿全部运营维护成本，但通过价格逐步提高，不仅可以抵补支出还可产生盈余 |
仅进行偿债能力分析和财务生存能力分析 |
推算运营前期各年所需的财政补贴数额，分析政府在有限时间内提供财政补贴的可行性 |
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营业收入在补偿项目支出后还有盈余 |
其财务分析内容可与一般项目基本相同 |
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(二)对收费项目应合理确定提供服务的收费价格
分析方法：
一般是将预测的服务收费价格与消费者承受能力和支付意愿以及政府发布的指导价格进行对比，也可与类似项目对比。
有时需要在维持项目正常运营的前提下，采取倒推服务收费价格的方式，同时分析消费者的支付能力。
(三)效益难以货币化的非经营性项目
采用效果费用比或费用效果比进行方案比选，具体内容见第10章。与经济分析的主要不同在于分析指标较为单一，采用的是财务数据。
1.比选要求(6个)
遵循基本的方案比选原则和方法
费用按费用现值或费用年值计算(从项目投资开始算)
效果的计量单位应能切实度量项目目标实现的程度，且便于计算(非货币化单位)。
效果相同的条件下，选取费用最小的方案。
费用相同的条件下，选取效果最大的方案。
效果和费用均不相同时，应比较两个方案之间的费用差额和效果差额，计算增量的效果费用比或费用效果比。
2.实践工作中常用的比选指标：单位功能(效果)费用指标或单位费用效果指标，习惯上采用前者(包括投资指标和成本指标)
单位功能建设投资=建设投资/设计服务能力或设施规模
单位功能运营费用=年运营费用/设计服务能力或设施规模
注：直观、简单、易算，但有明显缺陷：一是只分别计算了投资和成本，没有全面进行比较;二是没有考虑整个计算期的费用，未按资金时间价值原理计算。