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一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。共30分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
1、证券投资分析基本分析的内容不包括( )。
A.宏观经济分析
B.行业分析和区域分析
C.公司分析
D.证券市场价格
2、在( )中，基本分析方法将无效。
A.新兴市场
B.中小企业板市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
3、基本分析法与技术分析法相比较，下列说法正确的是( )。
A.基本分析法与技术分析法各有所长
B.技术分析法优于基本分析法
C.基本盼析法就是技术分析法
D.基本分析法优于技术分析
4、被称为“会计学之父”的是()
A.惠更斯
B.帕乔利
C.凯特勒
D.凯恩斯
5、 1959年，( )提出了“随机漫步理论”，认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动)，具有“随机漫步”的特点。
A.奥斯本
B.尤金?法玛
C.史蒂夫?罗斯
D.理查德?罗尔
6、以下属于滞后性指标的是( )。
A.消费者预期
B.失业率
C.GDP
D.个人收入
7、下列不属于影响股票投资价值外部因素的是( )。
A.宏观经济因素
B.行业因素
C.股利政策因素
D.市场因素
8、下列关于影响金融期权价格的因素中，说法错误的是( )。.
A.协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素
B.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低
C.标的物价格的波动性越大，期权价格越高
D.在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升
9、某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为20元，当前市场价格为1 250元，其标的股票当前的市场价格为24元，则该债券转换升水( )元。
A.50
B.200
C.250
D.300
10、某认股权证的理论价值为5元，其市场价格为8元，由该认股权证的溢价为( )元。
A.-3
B.3
C.5
D.8
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11、市售率的计算公式为( )。
A.每股价格/每股收益
B.每股价格/每股净资产
C.股票价格/每股销售收入
D.市盈率/增长率
12、投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物，这种观点来源于( )。
A.市场分割理论
B.市场预期理论
C.流动性偏好理论
D.股票理论
13、下列有关收入总量目标的论述不正确的是( )。
A.着眼于近期的宏观经济总量平衡
B.着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系
C.着重处理公共消费和私人消费、收入差距等问题
D.着重处理失业和通货膨胀的问题
14、在宏观经济分析中，总量分析法是( )。
A.动态分析
B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
15、在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A、B两种商品，比重为2：3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2011年，A商品的价格变为1.5元;B商品的价格为2.0元，则该年度CPI为( )。
A.1.20
B.1.18
C.1.15
D.1.13
16、准货币是指( )。
A.M2与M0的差额
B.M2与M1的差额
C.M1与M0的差额
D.M3与M2的差额
17、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率是( )。
A.贴现率
B.转贴现率
C.再贴现率
D.同业拆借率
18、可以作为证券市场的供给主体的是( )。
A.上市公司
B.证券交易所
C.机构投资者
D.证券中介机构
19、受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币是指( )。
A.外汇储备
B.国际收支
C.储备头寸
D.外汇占款
20、行业经济活动是( )分析的主要对象之一。
A.市场
B.宏观经济
C.中观经济
D.微观经济
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21、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于( )的特点。
A.不完全竞争型市场
B.寡头竞争型市场
C.完全竞争型市场
D.完全垄断型市场
22、关于行业集中度，下列说法错误的是( )。
A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标
B.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量
C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低
D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数
23、( )是行业成熟的标志。
A.技术上的成熟
B.产品的成熟
C.生产工艺的成熟
D.产业组织上的成熟
24、( )是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加，通过国际分工，在世界市场范围内提高资源配置效率，从而使各国经济相互依赖程度日益加深的趋势。
A.经济全球化
B.生产全球化
C.贸易全球化
D.投资全球化
25、通过取得行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是( )。
A.行业未来增长率预测法
B.行业增长纵向比较法
C.历史资料分析法
D.行业增长横向比较法
26、营业成本被平均存货所除得到的比率是指( )。
A.存货周转率
B.销售净利率
C.资产负债比率
D.销售毛利率
27、( )反映企业一定期间现金的流人和流出，弥补了因使用权责发生制概念编制资产负债表和利润表而产生的不足。
A.现金流量表
B.资产负债表
C.利润表
D.利润分配表
28、被称为酸性测试比率的指标是( )。
A.利息支付倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
29、下列不属于资产重组过程中的关联交易行为的是( )。
A.关联购销
B.资产租赁
C.套利
D.担保
30、( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
A.财务指标
B.财务目标
C.财务比率
D.财务分析
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31、每股股利与股票市价的比率称为( )。
A.股利支付率
B.市净率
C.股票获利率
D.市盈率
32、D公司2011年经营现金净流量为1 355万元。部分补充资料如下：2011年净利润4 000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1 000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2 400万元，应付账款比上年减少1 000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为( )。。
A.0.18
B.0.2
C.0.28
D.0.38
33、有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是( )。
A.T是有效组合中唯一一个不合无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B.有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
C.切点证券组合与市场有关，同时也与投资者的偏好有关
D.切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
34、技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )。
A.对价格与所反映信息内容偏离的调整
B.对价格与价值偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对市场供求均衡状态偏离的调整
35、与头肩顶形态相比，三重顶(底)形态更容易演变为( )。
A.反转突破形态
B.圆弧顶形态
C.持续整理形态
D.其他各种形态
36、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中( )。
A.DEA是核心
B.EMA是核心
C.DIF是核心
D.(EMA-DEA)是核心
37、反转突破形态不包括( )。
A.K线形态
B.圆弧顶(底)形态
C.双重顶(底)形态
D.V形反转形态
38、某股上升行情中，当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，这种情况表示股价( )。
A.需要调整
B.是短期转势的警告讯号
C.要看慢线的位置
D.不说明问题
39、( )，这不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。
A.跌停量小，将继续下跌
B.跌停中途被打开的次数越多、成交量越大，反转下跌的可能性就越大
C.封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大
D.封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大
40、下列关于道氏理论的说法正确的是( )。
A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献
B.道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数
C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成
D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用
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41、最优证券组合的特征是( )。
A.最优组合是风险最小的组合
B.最优组合是收益最大的组合
C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合
42、套利定价理论( )。
A.取代了CAPM理论
B.与CAPM理论的假设完全不同
C.研究套利活动的机理
D.是由罗斯提出的
43、下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是( )。
A.目的不同
B.风险水平不同
C.操作方式及价位观念不同
D.在现货市场上所处的地位不同
44、现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的( )。
A.最大期望收益组合
B.最小方差组合
C.最优证券组合
D.有效证券组合
45、按照马柯威茨的描述，下面的资产组合中不会落在有效边界上的是( )。
| 资产组合 |
期望收益率(％) |
标准差(％) |
|
W |
9 |
21 |
|
X |
5 |
7 |
|
Y |
15 |
36 |
|
Z |
12 |
15 |
A.只有资产组合w不会落在有效边界上
B.只有资产组合X不会落在有效边界上
C.只有资产组合Y不会落在有效边界上
D.只有资产组合Z不会落在有效边界上
46、某一零息债券的面值为100元，期限为2年，市场发行价格为95元，那么这一债券的麦考莱久期为( )。
A.1.8
B.2
C.1.95
D.1.5
47、在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数
B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数
C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数
D.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数
48、 1998年，美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义。
A.费舍
B.法玛
C.夏普
D.费纳蒂
49、如果不存在无风险套利机会，则衍生品定价的与投资者风险偏好无关，可以用无风险利率作为贴现率，这被称为( )。
A.套利定价
B.无套利定价
C.无风险定价
D.风险中性定价
50、当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的( )。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
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51、针对股票分红，由于分红期间股票通常会有正的超额收益，可以在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个( )。
A.红利策略
B.资本利得策略
C.风险补偿策略
D.Alpha策略
52、在计算VaR的各方法中，( )的计算涉及随机模拟过程。
A.局部估值法
B.蒙特卡罗模拟法
C.历史模拟法
D.德尔塔一正态分布法
53、在计算VaR时，选择一个适当的持有期需要考虑的因素不包括( )。
A.企业调整财务报表的需要
B.交易发生的频率
C.头寸的波动性
D.监管者的要求
54、执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益，这是证券投资分析师的( )。
A.独立诚信原则
B.勤勉尽职原则
C.谨慎客观原则
D.公正公平原则
55、根据中国香港相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起( )天内不得发布关于该发行人的研究报告。
A.20
B.40
C.50
D.60
56、根据中国香港相关规则的规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起( )天内不得发布关于该上市公司的研究报告。
A.1
B.3
C.5
D.10
57、证券投资顾问服务和发行证券研究报告都是证券经营机构服务客户的重要手段，但是二者具有显著的区别，下列不属于二者区别的是( )。
A.立场不同
B.服务方式和内容不同
C.服务场所不同
D.市场影响有所不同
58、 ICIA在1998年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是( )。
A.《证券投资分析师职业道德规范》
B.《证券投资分析师执业道德倡议书》
C.《国际伦理纲领、职业行为标准》
D.《北京宣言》
59、亚洲证券分析师联合会的注册地在( )。
A.韩国
B.日本
C.中国中国香港
D.澳大利亚
60、 CFA协会的前身是( )，它是北美的分析师组织，也是原先世界上影响最广的分析师团体。
A.投资管理与研究协会
B.金融分析师联盟
C.特许金融分析师学院
D.证券分析师委员会
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