2012证券从业《投资基金》第十四章重点试题(2)

2012证券从业《投资基金》第十四章重点试题(2)

　　2012证券从业《投资基金》第十四章重点试题(1)

　　11.假设其他因素不变，久期越( )，债券的价格波动性就越( )。

　　A.大，小

　　B.大，大

　　C.小，不变

　　D.小，大

　　12.不承担任何市场利率风险的策略是( )。

　　A.指数化策略

　　B.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

　　C.多重负债下的组合免疫策略

　　D.多重负债下的现金流匹配策略

　　13.通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即为( )。

　　A.加权平均投资组合收益率

　　B.投资组合复利收益率

　　C.投资组合期限收益率

　　D.投资组合内部收益率

　　14.风险溢价是( )。

　　A.债券收益率与一般折现率之间的利差

　　B.基础利率与一般折现率之间的利差

　　C.债券收益率与基础利率之间的利差

　　D.债券收益率与平均收益率之间的利差

　　15.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条( )弯曲的曲线来表示，而且( )的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

　　A.向下，较高

　　B.向下，较低

　　C.向上，较高

　　D.向上，较低

　　16.消极的债券组合管理者通常把市场价格看作( )。

　　A.非均衡交易价格

　　B.均衡交易价格

　　C.低估交易价格

　　D.高估交易价格

　　17.一般而言，只有在存在( )的收益级差和( )的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。

　　A.较高，较短

　　B.较低，较长

　　C.较高，较长

　　D.较低，较高

　　18.以下投资策略属于债券互换策略的是( )。

　　A.子弹式策略

　　B.两极策略

　　C.免疫互换

　　D.税差激发互换

　　19.预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以( )的。

　　A.相互替代

　　B.不能相互替代

　　C.在一定条件下可以替代

　　D.以上都不对

　　20.两极策略将组合中债券的到期规限( )。

　　A.向左平移

　　B.向右平移

　　C.集中于波峰和波谷

　　D.集中于两极

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　　单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分)

　　11.B

　　12.D

　　13.D

　　14.C

　　15.A

　　16.B

　　17.A

　　18.D

　　19.A

　　20.D

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