证券发行与承销辅导：资产支持证券的发行(1)

　　定义：资产支持证券(ABS)是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产受托给受托机构，由受托机构发行、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。$lesson$

　　2005年12月8日国家开发银行和中国建设银行在银行兼债券市场发行了首批资产支持证券。

　　一、信贷资产证券化业务的参与者(5个)

　　(一)发起机构

　　1.定义：信贷资产证券化业务发起机构指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。

　　2.银行业金融机构作为信贷资产证券化发起机构，通过设立特定目的信托转让信贷资产需要具备的条件：7项

　　3.信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合的条件：

　　(1)具有较高的同质性;

　　(2)能够产生可预测的现金流收入;

　　(3)符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定。

　　4.发起机构应在全国性媒体上发布公告，将通过设立特定目的信托转让信贷资产的事项，告知相关权利人。

　　5.发起机构应当对所保留的风险计提资本。

　　6.资产支持证券不代表发起机构的负债，资产支持证券投资机构的追索权仅限于信托财产。

　　(二)受托机构

　　1.定义：特定目的的受托机构是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信贷而负责管理特定信托资产并发行资产支持证券的机构。

　　2.信托投资公司担任特定目的的信托机构应具备的条件：

　　3.受托机构依照信托合同约定履行的职责：

　　4.受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国银监会指定临时受托机构。

　　(三)信用增级机构

　　1.信用增级是指在信贷资产证券化交易结构中通过合同安排所提供的信用保护。

　　2.信用增级可以采用内部信用增级和/ 或外部信用增级的方式。

　　(四)贷款的服务机构

　　是指在信贷资产证券化交易中，接受受托机构委托，负责管理贷款的机构。

　　(五)资金保管机构

　　是指在信贷资产证券化交易中，接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。

　　2010年证券从业辅导通过率分析

　　2011年证券从业资格网络辅导招生简章

　　2011年证券从业资格考试时间安排

　　更多信息：证券从业资格考试频道        证券从业资格考试论坛