短信预约提醒成功
第六节 债券资产组合管理
大纲要求：
熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。
一、 债券利率风险的衡量
(一) 债券价格与利率变动呈相反的关系
(二) 测量债券利率风险的方法
1、 久期――重点
(1) 计算：
债券现金流产生时间的加权平均，权重为各期现金流现值占总现值(即债券的价格)的比重。P351
贴现债券、到期一次还本付息债券的久期等于债券到期期限。
付息债券的的久期小于债券到期期限。
(2) 性质
2、 基于久期的债券利率敏感性测量――重点
久期夸大了利率上升引起的债券价格下跌幅度，低估了利率下降引起的债券价格上升幅度。
更多信息：证券从业资格考试频道 证券从业资格考试论坛