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学员提问:
老师,第50题中的"其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。" 书上好象没有提到.书上第139页的非金融机构只能进行以套期保值为目的利率互换,套期保值具体是指什么呢?
网校回答:
您好，浮动利率与固定利率之间互换是利率互换的一种，书上确实没说的这么详细。所谓套期保值，是指为了避免现货市场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进;或者相反。
原理：随着交割月的临近，期、现价格将趋于一致。
原则：(1)、交易方向相反。也就是说在做套期保值交易是必须在两个市场上同时采取相反的市场操作。 (2)、商品种类相同或相反。如果您是做铜的现货生意，而去买卖绿豆的期货合约，无论如何您是不可能取得保值效果的。(3)、商品数量相等。即在做套期保值交易时买卖期货合约数量必须同期货市场上买卖现货商品的数量保持一致。给您一个忠告：如果不一致，您的保值效果是不完全的。(4)、月份相同或相近。也就是说在做套期保值交易的时候，所选的期货合约的交割月份最好与交易者将要在期货市场上买进或卖出现货商品的时间相同或相近。因为时间对期货交易来讲，永远是一个变数。要取得好效果，请您特别注意时间的相称性。