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第十三章 股票投资组合管理
大纲要求:
了解股票投资组合的目的。熟悉股票投资组合管理基本策略。熟悉股票投资风格分类体系、股票投资风格指数及股票风格管理。
了解积极型股票投资策略的分析基础;了解技术分析的基本理论;了解基本分析的主要指标和理论模型;熟悉技术分析和基本分析的主要区别。了解消极型股票投资的策略;熟悉指数型投资策略的理论和实践基础、跟踪误差的问题和加强指数法。
本章共分为5节转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com
第一节 股票投资组合的目的
一、分散风险
系统性风险和非系统性风险
二、实现收益最大化
减少收益波动性的基础上，在较长时期内获得最大收益。
第二节 股票投资组合管理基本策略
一、消极型管理是有效市场的最佳选择。
如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票。市场永远是对的
不应当尝试获得超出市场的投资回报，努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。
二、积极型管理的目标：超越和战胜市场。转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com
市场存在错误定价的股票。通过买入“价值低估”的股票、卖出“价值高估”的股票，获取超出市场平均水平的收益率。