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证券投资基金复习资料:资本资产定价模型

|0·2009-10-19 15:27:29浏览0 收藏0


    一、资本资产定价模型的原理

    (一)假设条件

    1. 投资者是风险回避者,并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合;

    2.投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷;

    3.所有投资者的投资均为单一投资期,投资者对证券的回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期;

    4.资本市场是均衡的;

    5.市场是完美的,无通货膨胀,不存在交易成本和税收引起的现象。

    (二)资本市场线

    (三)证券市场线

    二、资本资产定价模型的应用

    1.资产估值

    2.资源配置

    三、资本资产定价模型的有效性

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