2023年证券从业资格基础知识章节模拟题及答案解析：金融衍生工具

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第五章 金融衍生工具

单项选择题

1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这体现了金融衍生工具的( )特性。

A、跨期性

B、杠杆性

C、联动性

D、不确定性或高风险性

2、信用衍生工具是指以( )为基础变量的金融衍生工具。

A、各种货币

B、股票或股票指数

C、利率或利率的载体

D、基础产品所蕴含的信用风险或违约风险

3、除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )。

A、美式期权

B、欧式期权

C、奇异型期权

D、修正美式期权

4、金融衍生工具产生的最基本原因是( )。

A、新技术革命

B、利润驱动

C、金融自由化

D、避险

5、最基础的金融衍生产品是( )。

A、金融远期合约

B、金融期货

C、金融期权

D、金融互换

6、债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中( )品种最为活跃。

A、2天

B、7天

C、10天

D、15天

7、金融期货中最先产生的品种是( )。

A、利率期货

B、债券期货

C、货币期货

D、股权类期货

8、以( )为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

A、市政债券指数期货

B、国债期货

C、市政债券期货

D、金融债券期货

9、中国金融期货交易所首个股票指数期货标的是( )。

A、沪深300指数

B、上证50指数

C、深证100指数

D、上证100指数

10、金融期货的( )功能，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。

A、套期保值

B、价格发现

C、投机

D、套利

11、关于金融期货市场价格发现功能论述错误的是( )。

A、今天的期货价格可能就是未来的现货价格

B、期货价格是世界各地现货成交价的基础

C、期货价格具有公开性、连续性、预期性的特点

D、理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如现货价格保持不变，期货价格就不会与之存在差异

12、目前，( )已经成为最大的衍生交易品种。

A、按实际金额计算的互换交易

B、按名义金额计算的互换交易

C、金融期货合约

D、远期利率协议

13、下列关于金融期权的表述错误的是( )。

A、期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡

B、期权的卖方在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺

C、金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式

D、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利

14、根据( )划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

A、协定价格与基础资产市场价格的关系

B、合约所规定的履约时间的不同

C、基础资产性质的不同

D、选择权的性质

15、关于认股权证论述错误的是( )。

A、认股权证也称为股本权证

B、认股权证一般由投资银行发行

C、行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人

D、我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证都属于认股权证

16、可转换公司债券最主要的金融特征是( )。

A、套期保值

B、附有转股权

C、双重选择权

D、单项选择权

17、按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为( )。

A、公开募集的结构化产品与私募结构化产品

B、股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品

C、收益保证型和非收益保证型

D、基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品

18、最早的证券化产品以( )房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券(MBS)。

A、非银行金融机构

B、中央银行

C、政策性银行

D、商业银行

19、2004年以前，只有在香港上市的( )发行过二级存托凭证。

A、中华汽车

B、青岛啤酒

C、平安保险

D、氯碱化工

20、( )是ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。

A、中央存托公司

B、信托投资公司

C、托管银行

D、存券银行

单项选择题

1、【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查金融衍生工具的杠杆性特性。

2、【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查信用衍生工具。信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具。

3、【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查奇异型期权。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。

4、【正确答案】 D

【答案解析】 金融衍生工具产生的最基本原因是避险。

5、【正确答案】 A

【答案解析】 金融远期合约是最基础的金融衍生产品。

6、【正确答案】 B

【答案解析】 债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。

7、【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查外汇期货，又称为货币期货。

8、【正确答案】 B

【答案解析】 以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

9、【正确答案】 A

【答案解析】 沪深300指数是中国金融期货交易所首个股票指数期货标的。

10、【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查金融期货的套期保值功能。

11、【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查金融期货的价格发现功能。理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，即便现货价格不变，期货价格也会与之存在差异。

12、【正确答案】 B

【答案解析】 目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种。

13、【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查金融期权。期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。

14、【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查金融期权的分类。根据合约所规定的履约时间的不同划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

15、【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查认股权证。认股权证一般由基础证券的发行人发行。

16、【正确答案】 C

【答案解析】 双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征。

17、【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查结构化金融衍生产品的类别。按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。

18、【正确答案】 D

【答案解析】 最早的证券化产品以商业银行房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券(MBS)。

19、【正确答案】 A

【答案解析】 2004年以前，只有在香港上市的中华汽车发行过二级存托凭证。选项BCD是发行一级存托凭证的国内企业。

20、【正确答案】 D

【答案解析】 存券银行是ADR的发行人和ADR的市场中介

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