2023年证券从业资格模拟练习题目之证券投资基金

1.买入并持有策略是(　　)的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

A.动态

B.平衡型

C.消极型

D.积极型

2.(　　)是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

A.基金绩效衡量

B.资产配置

C.债券投资组合管理

D.股票投资组合管理

3.资产配置的(　　)以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。

A.战略性资产配置策略

B.战术性资产配置策略

C.动态资产配置

D.投资组合保险策略

4.根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是(　　)。

A.动态资产配置策略

B.投资组合保险策略

C.资产混合配置策略

D.恒定混合策略

5.基金募集申请核准的主要程序和内容不包括(　　)。

A.对基金募集申请材料进行齐备性审查

B.对基金募集申请材料进行合规性检查

C.办理基金备案

D.对投资组合遵规守信情况的监管

6.采用历史数据分析方法，一般讲投资者分为三种类型，其中不是这三种类型中的是(　　)。A.风险厌恶型

B.风险中立型

C.主动管理型

D.风险偏好型

7.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于(　　)

A.获取收益最大化

B.降低财务风险提高收益

C.消除投资的风险

D.降低投资风险、提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险

8.(　　)是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。

A.投资组合策略

B.动态资产配置

C.投资组合保险策略

D.买入并持有策略

9.在同一风险水平下能够使期望投资收益率(　　)的资产组合，或者是在同一期望投资收益率水平下风险(　　)的资产组合共同形成了有效市场前沿线。

A.最小化，最大化

B.最大化，最大化

C.最大化，最小化

D.最小化，最小化

10.(　　)是指保持投资组合中各类资产的比例固定。

A.投资组合保险策略

B.买入并持有战略

C.战术性资产配置

D.恒定混合策略

参考答案

1.C

[解析]买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略，与此相比，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极。一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动而着眼于长期投资。

2.B

[解析]在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

3.A

[解析]资产配置从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。战略性资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变;战术性资产配置策略则是在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。因此本题选A。

4.C

[解析]资产配置在不同层面有不同含义。从配置策略，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。因此本题选C。

5.D

[解析]ABC三项都是基金募集申请核准的主要程序及内容，除此之外基金募集申请核准的程序和内容还包括：组织专家评审会对基金募集申请进行评审、做出核准或者不予核准的决定。D项是属于中国证监会对基金投资及交易行为监管方面的内容。

6.C

[解析]采用历史数据法进行分析，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好3种类型，因此本题选c。

7.D

[解析]从实际的投资需求来看，资产配置的目标在于从资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。因此本题选D。

8.C

[解析]题中论述的是投资组合保险策略的定义，当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高;反之则下降。A项表述、完整，本题选C。

9.C

[解析]找到在同一风险水平下能够使期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率水平下风险最小化的资产组合，所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。因此本题选C。

10.D

[解析]恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整，以保持各类资产的投资比例不变。因此本题选D。

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