2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点：债券交易的概念及流程

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考点49：债券交易的概念及流程

(一)债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念

1.现券交易

2.回购交易

3.远期交易

4.期货交易

(二)债券回购交易、现券交易、远期交易和期货交易的流程和区别

1.回购交易

从理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。

2.现券交易与远期交易

实际上它就是一种债券的买卖行为。

与现券交易相比，远期交易的特点主要表现在以下几个方面：

(1)远期交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。

(2)商品交收或交割的时间与达成交易的时间不同

(3)现券交易随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。

3.远期交易与期货交易

远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：

(1)交易场所不同。

(2)合约规范性不同。

(3)交易风险不同。

(4)保证金制度不同。

(5)履约责任不同。

(三)债券报价的主要方式

债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前两者属于询价交易方式的范畴，后两者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。

(四)债券的开户、交易、清算、交收的概念及有关规定

1.开户

2.成交

“三先”，价格优先、时间优先、客户委托优先。

竞价方式包括口头报唱、板牌竞价以及计算机终端申报竞价三种。

3.清算

4.交割

分为当日交割、普通日交割和约定曰交割三种。

目前，深圳证券交易所和上海证券交易所规定为当日交割。

(五)债券登记、托管、兑付及付息的有关规定

1.债券登记

2.债券托管

3.债券兑付和付息

债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。

债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

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