题海战术"三步"曲

Step1 题文答案

• 知识点：资金习性预测法
• 【题文】
• • 甲公司2007～2011年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、3200万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为140万元、100万元、170万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示： 资金需要量预测表已知该公司2011年销售净利率为8%，支付200万元的现金股利。2012年销售收入将在2011年的基础上增长40%，销售净利率维持2011年的水平，执行固定股利政策。要求：（1）计算2012年新增的留存收益；（2）采用高低点法计算现金项目每万元销售收入的变动资金（b）和不变资金（a）；（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型；（4）预测该公司2012年资金需要总量及需新增资金量；（5）计算2012年的外部融资额。
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• 【答案】

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  （1）2012年的销售收入=3000×（1+40%）=4200（万元）净利润=4200×8%=336（万元）2012年新增的留存收益=336-200=136（万元）（2）采用高低点法计算现金项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金b=（170-140）/（3200-2000）=0.025（万元）a=140-0.025×2000=90（万元）（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型a=60+90+100-（60+20）+510=680（万元）b=0.025+0.14+0.22-（0.10+0.01）=0.275（万元）y=680+0.275x（4）2012年资金需要总量=680+0.275×4200=1835（万元）由于2011年资金需要总量=680+0.275×3000=1505（万元）因此2012年需新增资金=1835-1505=330（万元）（5）外部融资额=330-136=194（万元）

Step2 知识点梳理

• 本题考查对知识点"资金习性预测法"的理解，推荐您学习知识点相关课程，巩固对知识点的掌握。