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环球网校为方便各位同学2013年中级会计职称考试学习阶段已经开始，小编特此整理搜集了关于中级财务管理第五章知识点，希望广大考生通过考前的日积月累，以此来帮助大家巩固知识点，成功获得中级会计职称。
流动负债的管理
一、短期借款
1.短期借款的信用条件
银行等金融机构对企业贷款时，通常会授予企业一定的信用程度和水平，这被称为信用条件。银行借款所附带的一些信用条件主要有如下。
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信用条件 |
含义 |
说明 |
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信贷额度 |
借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额。 |
无法律效力，银行并不承担必须提供信贷限额的义务。 |
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周转信贷协定 |
银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。 |
有法律效力，银行必须满足企业不超过最高限额的借款，贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。 |
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补偿性余额 |
银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借用额（即借款合约约定的借款总额，没有扣除补偿性余额）一定百分比（通常为10%～20%）的最低存款余额。 |
补偿性余额提高了借款的实际利率。 |
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贴现法计息 |
银行向企业发放借款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金。 |
提高了贷款的实际利率 |
二、短期融资券
1.含义与特征
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含义 |
由企业依法发行的无担保短期本票。 |
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特征与条件 |
（1）发行人为非金融企业，需信用评级并公示； |
2.分类
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分类标准 |
分类结果 |
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发行人的不同 |
金融企业的融资券和非金融企业的融资券 |
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发行方式 |
经纪人承销的融资券（一般针对非金融企业的融资券）和直接销售（一般针对金融企业的融资券）的融资券 |
3.优缺点
优点：(1)短期融资券的筹资成本较低(相对于公司债券)
(2)短期融资券筹资数额比较大(相对于银行借款)
缺点： (1)发行短期融资券的条件比较严格
三、商业信用
1.商业信用的三种形式
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种类 |
管理中的考虑因素 |
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应付账款 |
（1）供应商规定现金折扣，目的主要在于加速资金回收 |
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应计未付款 |
（1）主要包括应付工资、应缴税金、应付利润或应付股利等 |
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预收货款 |
（1）购买单位对于紧俏商品往往乐于采用这种方式购货 |
商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间、企业与个人之间的直接信用行为
2.应付账款的现金折扣决策
(1)放弃现金折扣的信用成本的含义
如果放弃现金折扣(即不在折扣期内付款)则要承担的借款成本。其实，放弃现金折扣的信用成本计算就是一个计算"借款"年利率的问题，(信用期-折扣期)表示的是"实际借款天数"。
(2)现金折扣的计算方法
(3)决策原则：
①若放弃现金折扣成本率>短期贷款利率(或买方的短期投资收益率)：应当在折扣期付款;
②若放弃现金折扣成本率<短期贷款利率(或买方的短期投资收益率)：应当在信用期付款。
3.商业信用筹资的优缺点
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优点 |
商业信用容易获得 |
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企业一般不用提供担保 | |
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企业有较大的机动权（还款和延期方便） | |
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缺点 |
商业信用筹资成本高（属于临时性筹资） |
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容易恶化企业的信用水平（期限短，还款压力大） | |
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受外部环境影响较大（受商品和资金市场的影响） |
四、流动负债的利弊
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经营优势 |
容易获得，具有灵活性，能有效地为季节性信贷需要进行融资（利于需要融资和获得融资的同步性） |
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比长期借款具有更少的约束性条款 | |
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经营劣势 |
需要持续地重新谈判或滚动安排负债 |
