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第三节 应收账款管理
一、应收账款的功能与成本
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功能 |
促进销售、减少存货。 |
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成本 |
1、应收账款的机会成本
应收账款会占用企业一定量的资金，这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。
（1）应收账款机会成本=应收账款占用资金×资本成本率 （2）应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
（3）应收账款平均余额=平均每日销售额×应收账款的平均收账天数
（4）平均每日销售额=计划期销售额/计划期天数
2、管理成本
包括调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等。
3、坏账成本。
企业发生坏账成本是不可避免的，而此项成本一般与应收账款发生的数量成正比。 |
二、信用政策
(一)信用标准：指企业愿意承担的最大的付款风险的金额。
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是否给予顾客信用要考虑的因素 |
1、执行的信用标准过于严格，会限制公司的销售机会。
2、执行的信用标准过于宽松，会增加随后还款的风险并增加坏账费用。 |
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信息来源 |
包括内部信息来源和外部信息来源。 |
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5C信用评价系统 |
(1)“品质”? 是指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现。品质反映了个人或公司在过去的还款中所体现的还款意图和愿望。
(2)“能力”?反映个人或公司在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源，可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的还款能力。 (3)“资本”? 是指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可以使用的财务资源。 (4)“抵押”? 是指当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物. (5)“条件”? 是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境，对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提高信用. |
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信用的定量分析 |
进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：
（1）流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）
（2）债务管理和支付比率（利息保障倍数、长期债务资本比率、带息债务对资产总额比率、以及负债总额对资产总额比率）
（3）盈利能力指标（销售回报率、总资产回报率和净资产收益率）
定量分析方法符合成本-效益原则，并且也符合消费者信用方面的法律规定。 |
(二)信用条件
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含义 |
销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期和现金折扣组成。 |
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提供信用的收益与成本 |
1、收益：
（1）可以增加销售额；
（2）从分期收款销售中获得利息收益。
2、成本：主要是应收账款的持有成本，还包括应收账款的管理成本。 |
(三)信用期间
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含义 |
指企业允许客户从购货到付款的时间间隔。 |
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判断标准 |
信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。
延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款机会成本、收账费用、坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。 |
(四)折扣条件
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含义 |
是为了鼓励客户提前还款而给予客户按销售额的一定比率的优惠，企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。 |
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目的 |
1、吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的收款时间；
2、招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。 |
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判断标准 |
增加的折扣是否小于应计利息、管理成本、坏账成本的降低额。或减少的折扣是否大于应计利息、管理成本、坏账成本的增加额。 |
信用条件决策步骤如下：
1.计算实施新信用政策后收益的增加
收益的增加
=增加的销售收入-增加的变动成本
=增加的边际贡献
=销售量的增加×单位边际贡献
2.计算实施新信用政策后增加的成本费用：
第一：计算应收账款占用资金应计利息的增加(即机会成本的增加)
(1)应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
应收账款占用资金的应计利息增加
=新信用政策应收账款占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息
(2)存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资本成本
(3)应付账款增加导致的应计利息减少(增加成本的抵减项)
应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资本成本
第二：计算增加的收账费用和坏账损失
1、收账费用通常是已知的。
2、坏账损失通常可以根据坏账损失率计算。
第三：计算增加的现金折扣
增加的现金折扣成本
=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率-旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
3.计算改变信用条件增加的税前损益
增加的税前损益=增加的收益-增加的成本费用
4.如果改变信用条件增加的税前损益大于0，则可以改变。
三、应收账款的监控
实施信用政策时，企业应当监督和控制每一笔应收账款和应收账款总额。
(一)应收账款周转天数
应收账款周转天数或平均收账期是衡量应收账款管理状况的一种方法。
(二)账龄分析表
账龄分析表，将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，这是衡量应收账款管理状况的另外一种方法。
账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。但当个月之间的销售变化很大时，账龄分析表和应收账款周转天数都可能发出类似的错误信号。
(三)应收账款账户余额的模式
应收账款账户余额的模式，反映了一定期间(如一个月)的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比(余额)。账
四、应收账款日常管理
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调查客户信用 |
1、直接调查：指调查人员通过与被调查单位进行直接接触获取信用资料的一种方法。优点：可以保证收集资料的准确性和及时性；缺点：往往获得的是感性资料，若不能得到被调查单位的合作，则会使调查工作难以开展。
2、间接调查：是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。这些资料主要来自以下几个方面：财务报表、信用评估机构、银行、其他途径（如财税部门、工商管理部门、消费者协会等)。 |
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评估客户信用 |
一般采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。
1、三类九等：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。
2、三级制：AAA、AA、A三个信用等级。 |
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收账的日常管理 |
收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款应越多，坏账损失也就越小。因此制定收账政策，又要在收账费用和所减少坏账损失之间做出权衡。 |
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应收账款保理 |
1、含义：是企业将未到期应收账款转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转财务管理行为。 |
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2、种类：
（1）有追索保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）：
①有追索权保理：供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。这种保理方式在我国采用较多；
②无追索权保理：指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
（2）明保理和暗保理：
①明保理：指保理商和供应商将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保 理商、供应商、购货商之间的三方合同；
②暗保理： 指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。
（3）折扣保理和到期保理：
①折扣保理：指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同的70～90%；
②到期保理：指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。 | |
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3、应收账款保理的作用
（1）融资功能
（2）减轻企业应收账款管理负担
（3）减少坏账损失，降低经营风险。
（4）改善企业的财务结构（应收账款与货币资金的置换） |
