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第五章营运资金管理
流动负债管理
三、商业信用
商业信用是指在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的企业间的借贷关系。是企业之间、企业与个人之间的直接信用行为，也是企业短期资金的主要来源。
商业信用的具体形式：应付账款、应计未付款、预收货款。
(一)应付账款
1.放弃现金折扣的信用成本
2.放弃现金折扣的信用决策
(1)放弃现金折扣成本>短期借款利率：在折扣期内用短期借款付款，享受现金折扣。
(2)放弃现金折扣成本<短期借款利率：在信用期内付款，放弃现金折扣。
(二)应计未付款
应计未付款，是指企业在生产经营和利润分配过程中，已经计提但尚未以货币支付的款项。主要包括应付职工薪酬、应交税费、应付利润或应付股利等。
(三)预收账款
预收账款，是指销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。
(四)商业信用筹资的优缺点
优点：
1.容易取得
2.企业有较大的机动权
3.企业一般不用提供担保
4.及时回笼资金，节约收账成本
缺点：
1.筹资成本高
2.容易恶化企业的信用水平
3.受外部环境影响较大
