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第五章营运资金管理
流动负债管理
二、短期融资券
含义 短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。 分类 1、按发行人分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券。 2、按发行方式分类，短期融资券分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。 短期融资券的特征和条件 1、发行人为非金融企业； 2、发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易； 3、发行采用承销方式，募集的资金用于本企业的生产经营； 4、实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业挣资产的40％。 5、采用实名记账方式在中央结算公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。 6、融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间流通转让。 筹资特点 1、短期融资券的筹资成本较低。相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。 2、短期融资券筹资数额比较大。相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。 3、发行短期融资券的条件比较严格。
