预约成功
资产的风险，是指资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。资产收益率的离散程度，是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
(一)风险的衡量
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收益率的方差 |
收益率的方差用来表示资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度。
公式：σ2＝∑[Ri－E（R）]2×Pi=[情况i出现时的收益率-预期收益率] 2×情况i可能出现的概率 |
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收益率的标准差 |
方差的开方
【补充】当不知道或者很难估计未来收益率发生的概率以及未来收益率的可能值时，可以利用收益率的历史数据去近似地估算预期收益率及其标准差。标准差可用下列公式进行估算：  其中：Ri表示数据样本中各期的收益率的历史数据；R是各历史数据的算术平均值；n表示样本中历史数据的个数。 |
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收益率的标准离差率 |
标准离差率（变异系数），是资产收益率的标准差与期望值之比。
标准离差率  |
【注意1】预期收益率相同时，衡量指标越大，资产的相对风险越大。
【注意2】标准差和方差都是用绝对指标来衡量资产的风险大小，在预期收益率相同的情况下，标准差或方差越大，则风险越大;标准差或方差越小，则风险也越小。不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。
【注意3】标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。标准离差率越大，资产的相对风险越大;相反，标准离差率越小，资产的相对风险越小。标准离差率指标可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。
(二)风险控制对策
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对策 |
含 义 |
方法 |
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规避风险 |
当风险所造成的损失不能由该项目可能获得的收益予以抵销时，应当放弃该资产，以规避风险。 |
1.拒绝与不守信用的厂商业务往来；
2.放弃可能明显导致亏损的投资项目。 |
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减少风险 |
（1）控制风险因素，减少风险的发生（2）控制风险发生的频率和降低风险损害程度。 |
1.进行准确的预测；
2.对决策进行多方案优选和替代；
3.及时与政府部门沟通获取政策信息；
4.在发展新产品前，充分进行市场调研；
5.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或投资以分散风险。 |
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转移风险 |
对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应以一定代价，采取某种方式转移风险。 |
1.向保险公司投保；
2.采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担；
3.通过技术转让、租赁经营和业务外包等实现风险转移。 |
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接受风险 |
包括风险自担和风险自保两种。 |
1.风险自担，是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润；
2.风险自保，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。 |
【考前分析】
