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第二节 资产组合的风险与收益分析转自环 球 网 校edu24ol.com
本节大纲要求：掌握资产组合总风险的构成及系统风险的衡量方法
本节具体内容：
一、资产组合的风险与收益
(一)资产组合含义
两个或两个以上资产所构成的集合，称为资产组合。
如果资产组合中的资产均为有价证券，则该资产组合也可称为证券组合。
(二)资产组合的预期收益率 [E(Rp)]
资产组合的预期收益率，就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在整个组合中所占的价值比例。即：
式中，E(Ri)表示第i种资产的预期收益率;
Wi表示第i种资产在整个组合中所占的价值比值。
(三)资产组合风险的度量
1.两项资产组合的风险
两项资产组合的收益率的方差满足以下关系式
记忆时：
p12反映两项资产收益率的相关程度，即两项资产收益率之间相对运动的状态，称为相关系数。
理论上，相关系数处于区间 [-1，1]内。转自环 球 网 校edu24ol.com
