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长期借款的保护性条款
1)例行性保护条款;
例行常规，在大多数借款合同中都会出现。
①要求定期向提供贷款的金融机构提交公司财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果;
②保持存货储备量，不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力;
③及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失;
④不准以资产作其他承诺的担保或抵押;
⑤不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等
2)一般性保护条款;
对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，应用于大多数借款合同。
①保持企业的资产流动性：要求企业需持有一定最低额度的货币资金及其他流动资产，以保持企业资产的流动性和偿债能力，一般规定了企业必须保持的最低营运资金数额和最低流动比率数值;
②限制企业非经营性支出：限制支付现金股利、购入股票和职工加薪的数额规模，以减少企业资金的过度外流;
③限制企业资本支出的规模：控制企业资产结构中的长期性资产的比例，以减少公司日后不得不变卖固定资产以偿还贷款的可能性;
④限制公司再举债规模：防止其他债权人取得对公司资产的优先索偿权;
⑤限制公司的长期投资：公司不准投资于短期内不能收回资金的项目，不能未经银行等债权人同意而与其他公司合并等
3)特殊性保护条款。
针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。
①要求公司的主要领导人购买人身保险;
②借款的用途不得改变;
③违约惩罚条款
【必考考点47】资本成本大小： 吸收直接投资>发行普通股>留存收益>融资租赁>发行债券>银行借款
【必考考点48】可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率
【必考考点49】可转换债券的赎回条款与回售条款
赎回条款(保护发行方)
发债公司按事先约定的价格买回未转股债券，赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。
回售条款(保护投资方)
债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。有利于降低投资者的持券风险。
【必考考点50】可转换债券的筹资特点：筹资灵活性、资本成本较低、筹资效率高、存在一定的财务压力。
【温馨提示】学习以上考点后，环球网校小编建议考生做题巩固一下学习的内容!看看自己掌握的程度如何?
【单选】下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是( )。
A.设备原价
B.租赁手续费
C.租赁设备的维护费用
D.垫付设备价款的利息
【答案】C
【解析】通过本题掌握融资租赁租金的组成。融资租赁每期租金多少，取决于下列因素(1)设备原价及预计残值;(2)利息;(3)租赁手续费。
【单选】下列各项中，不能作为资产出资的是( )。
A.存货
B.固定资产
C.可转换债券
D.特许经营权
【答案】D
【解析】通过本题掌握吸收直接投资的出资方式。货币、实物、土地使用权、工业产权、特定债权(上市公司依法发行的可转换债券等)。《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
【多选】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有( )。
A.依法筹资原则
B.负债最低原则
C.规模适度原则
D.结构合理原则
【答案】ACD
【解析】通过本题掌握企业筹资管理的原则。
【多选】与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有( )。
A.资本成本较高
B.一次筹资数额较大
C.扩大公司的社会影响
D.募集资金使用限制较多
【答案】ABC
【解析】通过本题掌握发行债券筹资的特点及银行借款筹资的特点。