M公司对N公司分拆上市，应该符合的条件为（）。-环球网校

案例题

M公司是一家人工智能公司，2018年在上海证券交易所上市，2024年计划对子公司N公司进行分拆上市，同时计划收购Q公司。Q公司经营比较稳定，2023年营业收入为10000万元，净利润总额为5000万元，净资产总值为50000万元。M公司聘请资产评估机构对Q公司的资产进行评估，经过科学估算，Q公司估值可参考的标准市盈率为15倍，标准市销率为8倍，标准市净率为3倍。根据以上资料回答下列问题。

第1题第2题第3题第4题

不定项选择题

M公司对N公司分拆上市，应该符合的条件为（）。

M公司最近3个会计年度扣除按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润后，归属于上市公司股东的净利润累计不低于人民币3亿元

N公司最近3个会计年度连续盈利

M公司最近3个会计年度连续盈利

M公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润不得超过归属于上市公司股东的净利润的50%

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答案

正确答案:C,D

解析

本题考点为第9章。①上市公司股票境内上市已满3年。②上市公司最近3个会计年度连续盈利。③上市公司最近3个会计年度扣除按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润后，归属于上市公司股东的净利润累计不低于人民币6亿元(净利润的计算，以扣除非经常性损益前后孰低值为依据)。④上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润不得超过归属于上市公司股东的净利润的50%;上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净资产不得超过归属于上市公司股东的净资产的30%。故选CD。

不定项选择题

根据市净率方法，Q公司的企业价值是（）万元。

100000

200000

150000

120000

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答案

正确答案:C

解析

本题考点为第9章。目标企业Q的价值=企业净资产总值×标准市净率=50000×3=150000万元。故选C。

不定项选择题

根据《上市公司分拆规则(试行)》,若上市公司M公司或其控股股东、实际控制人最近（）个月内受到过证券交易所的公开谴责，则M公司不得分拆。

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答案

正确答案:B

解析

本题考点为第9章。根据《上市公司分拆规则(试行)》,上市公司存在以下情形之一的，不得分拆：①资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用或者上市公司权益被控股股东、实际控制人及其关联方严重损害。②上市公司或其控股股东、实际控制人最近36个月内受到过我国证监会的行政处罚。③上市公司或其控股股东、实际控制人最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责。④上市公司最近一年或一期财务会计报告被注册会计师出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告。⑤上市公司董事、高级管理人员及其关联方持有拟分拆所属子公司股份，合计超过所属子公司分拆上市前总股本的10%,但董事、高级管理人员及其关联方通过该上市公司间接持有的除外。

不定项选择题

M公司收购Q公司，采用（）方式，可以减少并购企业的现金支出。

承担债务式并购

股权交易式并购

协议并购

非杠杆并购

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答案

正确答案:A,B

解析

本题考点为第9章。承担债务式并购：即在被并购企业资不抵债或资产与债务相等的情况下，并购企业以承担被并购企业全部或部分债务为条件，取得被并购企业的资产所有权和经营权。采用这种并购方式，可以减少并购企业在并购中的现金支出，但有可能影响并购企业的资本结构。采用股权交易式并购虽然可以减少并购企业的现金支出，但会稀释并购企业的大股东股权。故选AB。