甲公司本年初以550万元购买了X证券，年末，X证券预期跌到50万元的...-环球网校

多选题

甲公司本年初以550万元购买了X证券，年末，X证券预期跌到50万元的可能性有40%，涨到1050万元的可能性有60%。已知市场纯粹利率为5%，X证券的通货膨胀补偿率为4.5%，X证券的B系数为1.05，当前证券市场的平均收益率为17.5%。同时在证券市场上存在Y证券，Y证券的预期收益率为25%，必要收益率为25%，受资金限制，甲公司只能持有一种证券。甲公司正在考虑放弃X证券，转而持有Y证券。下列说法正确的是（）

X证券的预期收益率为18.18%

X证券的无风险利率为5%

X证券的风险收益率为9.5%

X证券的必要收益率为17.9%

如果甲公司既不回避风险，也不主动追求风险，则应继续持有X证券

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答案

正确答案:A,D

解析

选项A，X证券的预期收益率=[40%×（50-550）+60%×（1050-550）]÷550=18.18%；选项B，X证券的无风险利率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=9.5%；选项C，X证券的风险收益率=1.05×（17.5%-9.5%）=8.4%；选项D，X证券的必要收益率=9.5%+8.4%=17.9%；选项E，甲公司选择资产的唯一标准是预期收益的大小，Y证券的预期收益率大于X证券，甲公司应放弃X证券，转而持有Y证券。