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不确定性分析
不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。
1.盈亏平衡分析
盈亏平衡分析系指通过计算项目达产年的盈亏平衡点(BEP)，分析项目成本与收入的平衡关系，判断项目对产出品数量变化的适应能力和抗风险能力。
(1) 基本损益方程式：
利润=销售收入-总成本-税金
销售收入=单位售价×销量
总成本=变动成本+固定成本=单位变动成本×产量+固定成本
销售税金=单位产品营业税金及附加×销售量
利润=单位售价×销量-单位变动成本×产量
固定成本-单位产品营业税金及附加×销售量
(2)盈亏平衡分析方法。销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点此时，既没有利润，也不发生亏损(盈利区、亏损区)。
2)盈亏平衡点的表达形式，以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。
盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也就越少，项目投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。
盈亏平衡分析优点：能够度量项目风险的大小;通过降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险，提高项目的安全性;
缺点：并不能揭示产生项目风险的根源通过降低成本可以降低盈亏平衡点;不能找出如何降低成本方法或途径。
习题：工程项目盈亏平衡分析的特点是( )。
A、能够预测项目风险发生的概率，但不能确定项目风险的影响程度
B、能够确定项目风险的影响范围，但不能量化项目风险的影响效果
C、能够分析产生项目风险的根源，但不能提出应对项目风险的策略
D、能够度量项目风险的大小，但不能揭示产生项目风险的根源
答案：D
2.敏感性分析。
主要目的是风险分析承担能力。
有单因素和多因素敏感性分析2种，单因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。
计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。计算敏感度系数和临界点应符合下列要求：
(1)敏感度系数(SAF)
(2)临界点(转换值)。系指不确定性因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值。
各因素敏感程度排序依次是：产品价格、投资额、经营成本，最敏感因素是产品价格(最近靠近Y轴)。
敏感性分析优点：一定程度上定量描述了不确定因素的变动对项目投资效果的影响，有助于搞清项目对不确定因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别敏感因素，从而能够及早排除那些无足轻重的变动因素，将研究重点集中在敏感因素上，或针对敏感因素制定出对策。
局限性或缺点：不能说明不确定因素发生变动的情况的可能性大小，也就是没有考虑不确定因素在未来发生变动的概率。系指不确定性因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值。
各因素敏感程度排序依次是：产品价格、投资额、经营成本，最敏感因素是产品价格(最近靠近Y轴)。
敏感性分析优点：一定程度上定量描述了不确定因素的变动对项目投资效果的影响，有助于搞清项目对不确定因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别敏感因素，从而能够及早排除那些无足轻重的变动因素，将研究重点集中在敏感因素上，或针对敏感因素制定出对策。
局限性或缺点：不能说明不确定因素发生变动的情况的可能性大小，也就是没有考虑不确定因素在未来发生变动的概率。