一级建造师工程经济讲义之资金时间价值

|0·2009-10-19 15:27:29浏览收藏

地区
选择考试省份
获取验证码

订阅报考资讯

请输入下面的图形验证码

提交验证

预约成功

我知道了

1Z101010 资金的时间价值
重点资金时间价值的计算
1掌握资金时间价值的概念
2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制
3重点掌握等值的计算
4熟悉名义利率和有效利率的计算。
    1Z1OlO11 掌握利息的计算
一、资金时间价值的概念
资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。
影响资金时间价值的因素主要有：
1. 资金的使用时间。
    2. 资金数量的大小
3. 资金投入和回收的特点
4. 资金周转的速度

二、利息与利率的概念
利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
( 一 ) 利息
在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。
从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。
在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

( 二 ) 利率
    利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。
    利率的高低由以下因素决定。
1.首先取决于社会平均利润率。
    2.取决于借贷资本的供求情况。
3.借出资本的风险。
4.通货膨胀。
5.借出资本的期限长短。

( 三 ) 利息的计算
1. 单利
所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 " 利不生利 " 的计息方法。
2. 复利
所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。

复利计算有间断复利和连续复利之分。
按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 )
按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。

lZlOl012 掌握现金流量图的绘制
一、现金流量的概念
    在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量
其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示
流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示
现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示。

二、现金流量图的绘制

现金流量的三要素：  ①现金流量的大小(现金流量数额)
②方向(现金流入或现金流出)
③作用点(现金流量发生的时间点)

lZl01013 掌握等值的计算
不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
一、一次支付的终值和现值计算
一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示。

    n 计息的期数
    P 现值 ( 即现在的资金价值或本金)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列起点时的价值
    F 终值 (即n 期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列终点的价值
( 一 ) 终值计算 ( 已知 P 求 F)
    一次支付n年末终值 ( 即本利和 )F 的计算公式为：
    F＝P（1＋i)n
式中（1＋i)n 称之为一次支付终值系数 , 用（F/P, i, n）表示，又可写成 : F＝P（F/P, i, n）。


    ( 二 ) 现值计算 ( 已知 F 求 P)
    P＝F（1＋i)-n

式中（1＋i)-n 称为一次支付现值系数 , 用符号(P/F, i, n)表示。式又可写成: F＝P（F/P, i, n）。
也可叫折现系数或贴现系数。
    从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数

二、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算


等额支付系列现金流量如图

A 年金,发生在 ( 或折算为 ) 某一特定时间序列各计息期末(不包括零期) 的等额资金序列的价值。

1. 终值计算 ( 已知 A, 求 F)
等额支付系列现金流量的终值为 :

[（1＋i）n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数 , 用符号(F/A，i，n)表示。
公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。

2. 偿债基金计算 ( 已知 F, 求 A)
偿债基金计算式为：

i/ [（1＋i）n－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A /F，i，n)表示。
则公式又可写成：A=F(A /F，i，n)


3. 现值计算 ( 已知 A, 求 P)

[（1＋i）n－1]/i（1＋i）n 称为等额支付系列现值系数或年金现值系数 , 用符号(P/A，i，n)表示。
公式又可写成：    P＝A(P/A，i，n)

4. 资金回收计算 ( 已知 P, 求 A)
资金回收计算式为 :

i（1＋i）n / [（1＋i）n－1]称为等额支付系列资金回收系数，用符号(A/P，i，n)表示。
则公式又可写成：A=P(A/P，i，n)

三、等额还本利息照付系列现金流量的计算
每年的还款额 At按下式计算：
At＝PI/n＋PI×i×[1－(t－1)/n]
式中： At 第 t 年的还本付息额；
PI ― 还款起始年年初的借款金额

总结：

计算
公式    公式名称    已知项    欲求项    系数符号    公式
    一次支付终值    P    F    （F/P，i，n）    F=P（1+i ）n
    一次支付现值    F    P    (P/F，i，n)    P=F(1+i)－n
    等额支付终值    A    F    (F/A，i，n)
    偿债基金    F    A    (A /F，i，n)
    年金现值    P    A    (P/A，i，n)
    资金回收    A    P    (A/P，i，n)

影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率 ( 或折现率 ) 的大小。

展开剩余

资料下载

历年真题

精选课程

老师直播

更多资料 >

更多试题 >