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2015年银行从业资格《个人理财》预习:资本市场概述

|0·2014-12-31 14:40:06浏览0 收藏0
摘要 2015年银行从业资格《个人理财》预习:资本市场概述,环球网校银行从业资格频道小编整理以供参考。

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  资本市场是筹集长期资金的场所,主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中,证券市场已经成为其中一个重要的组成部分,市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

  1.股票市场

  (1)股票的定义

  股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证,足一种能够给持有者带来收益的有价证券,其实质是公一J的产权证明书。股票足一种权益性工具,因此股票市场又称权益市场。

  (2)股票的分类

  根据股东享有权利和承担风险的大小不同,股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按票面足否记载投资者姓名,股票分为记名股票和无记名股 票。按有无票而金额.股票分为有票面金额的股票和无票面金额的股票。按业绩的好坏,股票分为绩优股和垃圾股。绩优股一般指业绩好,收益稳定的股票;垃圾股 指业绩差,公司经营不稳定的股票。在我国股权分置条件下,股票分为国家股、法人股、公众股和外资股。

  2.债券市场

  (1)债券的定义

  债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证,表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息,并在到期日偿还本金的责任。债券要素包括期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权条款等。

  (2)债券的特征

  债券具有以下四个特征:①偿还性。②流动性。③安全性。④收益性。

  债券的收益来源有三个:

  第一,利息收益。第二,资本利得。第三,债券利息的再投资收益。

  (3)债券的分类

  根据发行主体不同,债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等几大类。公司债券品种繁多。按债券性质划分为信用债券、不动产抵押债 券、担保债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认股权债券和可赎回债券。按债券的期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券。按利息的支付方式可划分为 附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。

  (4)债券的要素

  ①发行额。

  ②债券的期限。

  ③面值。

  ④票面利率。

  ⑤债券的偿还方式。

  (5)债券市场的功能

  第一,债券市场是债券流通和变现的理想场所。

  第二,债券市场是聚集资金的重要场所。

  第三,债券市场能够反映企业经营实力和财务状况。

  第四,债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

  3.证券投资基金市场

  (1)证券投资基金的定义

  证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

  (2)证券投资基金的特点

  投资基金是资本市场的一个新形态,本质上是股票、债券和其他证券投资的机构化。它具有如下五个特点。①规模经营。投资基金通过发行基金受益凭证 或基金股票聚集资金,形成集合财产。通过进行规模经营,降低交易成本,降低发行费用,从而获得规模收益的好处。②分散投资。投资基金将巨额资金分散投到多 种券和资产上,分散投资风险。同时,可以投资到多个市场,通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。③专业化管理。投资基金由专业人员管理。他们具有 良好的专业背景、丰富的实践经验和心理素质,他们对宏观经济形势、行业和企业的发展状况都有很好的了解。他们掌握投资组合的构造技术,能够更好地利用各种 金融工具,抓住投资机会,提高收益率。④服务专业化。投资基金从发行、收益分配、交易、赎回等都有专门的机构负责,可以将收益自动转化为再投资。 ⑤费用 低。基金的管理费用低于购买股票的费用。由于基金集中了大量的证券交易,在手续费方面可以得到证券商的优惠。很多国家对基金的税收给予优惠,使投资者承担 的税赋低于直接投资于证券的税赋。视各国监管体系的具体情况不同,投资基金的投资对象既可以是资本市场的上市股票和债券、货币市场的短期票据和银行同业拆 借等,也可以是金融期货、黄金、期权和不动产等,有时甚至还包括虽未上市但具有发展潜力的公司债券和股权。

  (3)投资基金的分类

  投资基金按受益凭证是否可赎回,分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金与封闭式基金的区别是:①基金规模的可变性不同。②基金单位的买卖方式 不同。③基金单位的买卖价格形成方式不同。④基金的投资策略不同。证券投资基金依据其法律地位的不同,可分为公司型基金和契约型基金。公司型投资基金与契 约型投资基金的区别:①法律依据不同。②公司型投资基金本身是具有法人资格的股份有限公司;契约型投资基金不具有法人资格。③ 投资者的地位不同。④ 融资 渠道不同。⑤资金运营不同。依据投资目标的不同,证券投资基金可划分为成长型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。成长型基金与收入型基金的区别:① 投资目的不同。②投资基金不同。③资产分布不同。④派息情况不同。券投资基金根据其标的资产结构的不同,可划分为以下几类:股票基金、债券基金、货币市场 基金、杠杆基金和创业基金等。按募集方式的不同,可以分为公募基金和私募基金。此外,按投资的币种分类,投资基金分为美元基金、日元基金和欧元基金。根据 投资地区的不同,投资基金可分为国内基金、国际基金和国家基金。

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