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银行《风险管理》第三章第二节信用风险计量
第二节 信用风险计量
1、信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节。
2、三个阶段、三个指标、两个维度
一、客户信用评级
(一)概念：商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。
评价主体
评价目标
1、违约：
定义：是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础。
根据《巴塞尔新资本协议》，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：
(1) 债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期 90 天以上。
(2)商业银行认定，除非采取变现抵(质)押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对商业银行的债务。(七种情况)
2、违约概率
(1)借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。
(2)违约概率估计
。内部违约经验：
前提：证明差异性
留有余地：在数据有限或授信标准、评级体系发生变化的情况下，银行应留出保守的、较大的调整余地。
比较：如果采用多家银行汇集的数据，需证明风险暴露池中其他银行的内部评级体系和标准能够与本行比较。
映射外部数据：
银行可将内部评级映射到外部信用评级机构或类似机构的评级，将外部评级的违约概率作为内部评级的违约概率。
基础：内部评级标准与外部机构评级标准可比;同样的债务人内部评级和外部评级可比较
避免：映射方法或基础数据存在偏差和不一致
注意：使用的外部评级量化风险数据应针对债务人的违约风险，而不反映债项的特征。
统计违约模型：
对任一级别的债务人，银行可以使用违约概率预测模型得到的每个债务人违约概率的简单平均值作为该级别的违约概率。
违约概率和违约频率的区别：事前和事后的区别
(二)客户信用评级的发展(三阶段)
1、老师判断法(传统)
2、信用评分模型(传统)
关键：特征变量选择、各自权重的确定
局限性
3、违约概率模型(现代)
1)对历史数据要求更高;
2)需要建立一致、明确的违约定义;
3)积累五年数据
二、债项评级
1、针对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。
2、客户信用评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度。
客户信用评级：针对交易主体，其等级由债务人的信用水平决定
债项评级：假设客户已经违约，预测债项可能的损失率。
3、债项评级即可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映信用风险和债项交易风险。
4、一个债务人只能有一个客户信用评级，但可能会有不同的债项评级。
(一)违约风险暴露(EAD)
债务人违约时预期表内和表外项目的风险暴露总额。
1、公司风险暴露：
公司风险暴露是指银行对公司、合伙企业和独资企业及其他非自然人的债权，但不包括对主权、金融机构和纳入零售风险暴露的企业客户的债权。
2、零售风险暴露：
特征：债务人是一个或几个自然人;笔数多，单笔金额小;按照组合方式进行管理。
3、其他主要风险暴露：
(1)主权风险暴露
(2)金融机构风险暴露
(3)股权风险暴露
(4)其他风险暴露：
(二)违约损失率(LGD)
1、某一债项违约导致的损失金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比(损失/风险暴露×100%)
(损失的严重程度，LGD=1-回收率)
2、意义：
反映银行实际承担的风险，认可、鼓励风险缓释技术
3、违约损失率估计应以历史清偿率为基础。
4、计算方法：市场价值法、回收现金流法
(1)市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率。
(2)回收现金流法。根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露。
5、计量违约损失率应当注意：
由于不同种类的借款人个体差异很大，加上样本数据的来源较多，所有关于回收率方面的经济研究结果都是示意性的;
对于存在抵押品的债务，在估计违约损失率时，必须考虑到抵押品的风险缓释效应，将有抵押品的和未获抵押的风险暴露分开处理。
三、 信用风险组合的计量
(一)违约相关性
(二)信用风险组合计量模型
(三)信用风险组合的压力测试
压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失。作为商业银行日常风险管理的重要补充，压力测试有助于：
(1)估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险(如重组头寸、制订适当的应急计划);
(2)提高商业银行对其自身风险特征的理解，推动其对风险因素的监控;
(3)帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致;
(4)帮助量化“肥尾”(Fat Tail)风险和重估模型假设;
(5)评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。
四、国家风险主权评级
国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。
(1)一个国家政府未能履行其债务所导致的风险。
(2)主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。
作用：
(1)决定了主权国政府在国际金融市场融资的成本
(2)在很大程度上影响这一国家非主权实体在国际市场进行融资的成本，信用级别越低，融资成本越高
(3)能够影响一个国家国际资本流向，特别是金融危机发生时更明显，如国家主权评级下降，国际资本会撤离
国家风险主权评级必须是动态的，并且与全球环境适应，解释主权评级模型也是如此。
主权评级比银行、公司评级困难，主要原因是国际信贷规模比国内公司、银行借贷规模小，而且自从有了国际收支统计后违约次数不多，即使通过各种研究方法来改善风险模型，也会因为样本和数据少，产生不确定性。