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3.营运能力分析
营运能力是指通过借款人资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。资产利用效率高，各项资产周转速度就越快，资产变现的速度就越快，这样借款人的短期偿债能力就强。资产利用效率高，各项资产周转速度就快，就能取得更多的收入和利润，那么其长期偿债能力就强。营运能力对客户盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响。
营运能力分析常用的比率主要有：总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产收益率和所有者权益收益率等，这些统称为效率比率。
(1)总资产周转率
总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额×100%
资产平均总额=(期初余额+期末余额)/2
总资产周转率可以用来分析客户全部资产的使用效率。该比率越高，说明客户利用其全部资产进行经营的效率越好，客户的盈利能力越强。
(2)固定资产周转率
固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值×100%
固定资产平均净值=(年初固定资产净值+年末固定资产净值)/2
固定资产周转率高，表明客户固定资产利用较充分，也表明客户固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够发挥效率。
(3)应收账款周转率
应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额×100%
赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回一销售折让一销售折扣
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款余额)/2
一般而言，一定时期内应收账款周转次数越多，说明企业收回赊销账款的能力越强，应收账款的变现能力和流动性越强，管理工作的效率越高。
另外，还可以通过计算应收账款回收期(应收账款账龄)，来反映应收账款的周转情况。应收账款回收期表示企业应收账款周转一次平均所需的天数。其计算公式为：
应收账款回收期数=计算期天数/应收账款周转次数=应收账款平均余额×计算期天数/赊销收入净额
应收账款回收期越短，说明客户应收账款的变现速度越快，流动性越好。
计算应收账款周转率时应注意以下几个问题：
①在计算应收账款周转率时可采用销售收入净额。
②已向银行办理了贴现手续的应收票据不应包括在应收账耖平均余额之内。
③应收账款余额应是扣除坏账准备后的净额。
