甲公司是一家上市公司,适用所得税税率为25%。公司近年来采取若干措施以优化资本结构,有关资料如下:
资料一:2020年年末,公司发行在外的普通股股数为7000万股,资产总额为60000万元,产权比率为1.5。
资料二:2020年年末,公司资本结构与个别资本成本如下表所示。
资本种类 | 资本结构 | 个别资本成本 |
银行借款 | 30% | 5.25% |
公司债券 | 30% | 6% |
股东权益 | 40% | 16% |
合计 | 100% | -- |
资料三:公司计划在2021年度筹集资金6000万元,有两个方案可供选择:方案一是按照面值发行债券6000万元,年利率为8%,方案二是增发普通股1000万股,发行价格每股6元,两种筹资方案均不考虑筹资费用。追加筹资后,公司年销售额将达到75000万元,变动成本率为60%,年固定成本总额为20000万元。公司出于资本结构优化的考虑,采用每股收益分析法进行方案选择,并在2021年初付诸实施。方案实施前原有债务的年利息费用为2700万元。
资料四:假设2021年公司税后净利润为5115万元,公司过去一直采取固定股利政策。为达到目标资本结构要求,公司决定改为剩余股利政策,假定资本支出预算资金需求为6800万元,其中权益资金占比为40%。
要求: