预约成功
二.投资风险价值
(一)含义：
投资风险价值----投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外报酬。
(二)表示方法
1.绝对数――风险报酬额
2.相对数――风险报酬率
投资必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
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指标 |
计算公式 |
注意的问题 |
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期望值( |
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反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。 |
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标准差( |
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结论： 在期望值相同时，标准差越大，风险越大。 |
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标准离差率(V) |
V= |
结论： 期望值不同时，标准离差率越大，风险越大。 |
【例题7?单选题】(2009年)
甲乙两投资方案的预计投资报酬率均为25%，甲方案的标准离差率小于乙方案的标准离差率，则下列表达正确的是()。
A.甲方案风险小于乙方案风险
B.甲乙两方案风险相同
C.甲方案风险大于乙方案风险
D甲乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定
【答案】A
【解析】在期望值相同时，标准差越大，风险越大。
【例题8】
甲乙两个方案，甲方案期望值10万，标准差是10万，乙方案期望值100万,标准差是15万。这时如果根据标准差来对比，那么可以明显的看出，乙方案的标准差要大于甲方案，但二者的期望值不一样，所以这时候需要进一步计算标准离差率，并以此来判断方案选择。 标准离差率(甲)=标准差/期望值=10/10=1
标准离差率(乙)=标准差/期望值=15/100=0.15
期望值不同时，标准离差率越大，风险越大。甲方案风险大。
