案例题

根据阿尔法策略示意图,回答以下三题。

第1题 第2题 第3题
不定项选择题

运用阿尔法策略时,往往考虑的因素是( )。

A

系统性风险

A

运用股指期货等金融衍生工具的卖空和杠杆特征

A

非系统性风险

A

预期股票组合能跑赢大盘

查看答案
答案
正确答案:A,B
解析

使用衍生工具的阿尔法策略是指通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。


不定项选择题

以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。

A

可将股票组合的β值调整为0

A

可以用股指期货对冲市场非系统性风险

A

可以用股指期货对冲市场系统性风险

A

通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

查看答案
答案
正确答案:A,C,D
解析

阿尔法策略的实现原理:首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合,然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险),使组合的值在投资违程中一直保持为零,从而获得与市场相关性较低的积极风险收益Alpha


不定项选择题

在构建股票组合的同时,通过( )相应的股指期货,可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

A

买入        

A

卖出

A

先买后卖    

A

买期保值

查看答案
答案
正确答案:B
解析

通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场救益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。


历年真题
资料下载

注册回到顶部

版权所有©环球网校All Rights Reserved