根据情景,回答以下四题。
7月初,某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石,现货湿基价格665 元/湿吨(含6%水分)。与此同时,在铁矿石期货9月合约上做卖期保值,期货价格为716元/干吨。此时基差是( )元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价,干基价格折算公式=湿基价格/(1-水分比例))
- 51
- 42
-25
-9
根据基差的计算公式,基差=现货价格一期货价格。现货湿基价格为665元/湿吨,折算为干基价格为665/(1 -6%)≈707(元/干吨),期货价格为716元/干吨,因此基差=707 - 716≈-9(元/干吨)。
7月中旬,该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定,给予钢铁公司1个月点价期;现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元/干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为( )元/干吨。
+2
+7
+11
+14
依题意,最终干基结算价格= 716 +2=718(元/干吨),升贴水=最终现货价格-期货价格=718 -716=+2(元/干吨)。
随后某交易日,钢铁公司点价,以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后,按照实际提货吨数,期货风险管理公司按照648元/湿吨×实际提货吨数,结算货款,并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司( )。
总盈利17万元
总盈利1 1万元
总亏损17万元
总亏损11万元
铁矿石基差交易过程如下表所示。
根据上一题的信息,钢铁公司最终盈亏是( )。
总盈利14万元
总盈利12万元
总亏损14万元
总亏损12万元
由上题计算结果可知,钢铁公司可降低采购成本12万元。