多选题
第二节 利率类衍生品应用

在国债买入基差交易中,多头需对期货头寸进行调整的适用情形有( )。

A

国债价格处于上涨趋势,且转换因子大于1

B

国债价格处于下跌趋势,且转换因子大于1

C

国债价格处于上涨趋势,且转换因子小于1

D

国债价格处于下跌趋势,且转换因子小于1

查看答案
答案
正确答案:A,D
解析

国债买入基差交易是指,基差的多头预期基差会增大,买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。国债期货的基差指的是经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额,用公式表示为:基差=国债现货一国债期货×转换因子。若国债价格处于下跌趋势,且转换因子小于1或者国债价格处于上涨趋势,且转换因子大于1,则基差缩小,多头需对期货头寸进行调整。


历年真题
资料下载

注册回到顶部

版权所有©环球网校All Rights Reserved