8月份,某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理,但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断,该管理人从家电、医药、零售 等行业选择了20只股票构造投资组合,经计算,该组合的β值为0.76,市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸,此时的10月合约价位在3426.5点。10月合约临近到期,把全部股票卖出,同时买人平仓10月合约空头。在这段时间里,10月合约下跌到3200.0点,而消费类股票组合的市值增长了7.34%。此次Alpha策略的操作共获利( )万元。
2973.4
9887.845
5384.426
6726.365
按照Alpha策略操作,为使组合的
值恰好为0,建仓规模:8×0.76/(3426.5×300)=591(张),此次Alpha策略的操作共获利=80000×7.34%+(3426.5- 3200.0)×591×300/10000=9887.845(万元)。